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상품 또는 서비스 유형별 소비자 물가 상승률(2000-2022)주식 기초 2023. 2. 23. 11:44
2023년 2월 22일 | Nick Routley | 출처 상품 또는 서비스 유형별 소비자 물가 상승률(2000~2022년) 소비자물가지수(CPI)는 인플레이션이 경제에 어떤 영향을 미치는지 꾸준히 보여주는 지표입니다. 이 큰 그림의 숫자는 정책 입안자와 금융 분야의 전문가에게 유용하지만, 대부분의 사람들은 금전 등록기나 계산대에서 인플레이션을 경험합니다. 21세기 초부터 미국 소비자들은 다양한 카테고리에서 가격 변동이 심하게 나타나는 것을 목격했습니다. AEI의 마크 J. 페리가 고안한 이 차트 개념이 이를 가장 잘 설명해 줍니다. 이 차트는 여러 경제 세력을 논의할 수 있는 명확하고 영향력 있는 출발점을 제공하기 때문에 '세기의 차트'라고도 불립니다. 핵심은 많은 소비재, 특히 쉽게 아웃소싱할 수 있..
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2023-02-23 미국주식 매크로최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 23. 09:54
금리 50bp 올린 뉴질랜드 중앙은행(연 4.25% ▶ 4.75% : 2009년후 최고 / 최종 5.5%) 중국에서 미국 4대 회계법인과 단절 : 국가안보 위협 2월 FOMC 의사록 요약 물가, 목표보다 훨씬 높아 : 고용이 인플레 상승에 압력 거의 모든 25bp 인상 찬성 : 일부 50bp ▲ 선호(3월 회의 때도 25bp 인상 시사 - WSJ) 성급히 긴축 종료할 땐 경제 상황 악화 우려된다. "참가자들은 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 긴축 정책 수준과 전반적 금융여건이 일치하는 것이 중요하다고 언급했다"라는 문구가 있었고 "여러(several) 참가자는 지난 몇 달 동안 금융여건의 몇몇 측정치가 완화되었음을 관찰했다"라고 말도 있었습니다. 파월 의장과 달리 여러 인사가 금융여건 완화(금리 ..
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2023-02-23 글로벌 마켓 요약최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 23. 08:39
아시아시장 요약 : 금리 불안이 커지면서 S&P 500 지수는 2%, 나스닥 100 지수는 2.4% 하락했습니다. 수요일 아시아 증시는 S&P 500 지수가 두 달 만에 가장 큰 폭으로 하락하고 투자자들이 금리 상승에 대비해 국채 금리가 크게 오르자 하락했습니다. 호주, 일본, 중국 본토 증시는 하락했고, 홍콩 항셍 지수는 장 초반 급락한 후 1월 말 고점 대비 10% 조정된 수준까지 하락했습니다. 미국 선물은 화요일 S&P 500 지수가 2% 하락하면서 모든 주요 업종에 영향을 미쳤고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 2.4% 하락한 후 소폭 상승했습니다. 미국 유통업체들의 부진한 전망은 투자 심리를 더욱 악화시켰습니다. 벤치마크 10년 만기 국채 수익률은 전날 14bps 급등한 후 소폭 하락했습니..
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장기 선행 전망은 여전히 부정적이며, 2023년까지 경기 침체가 지속될 것으로 전망됩니다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 22. 15:37
2023년 2월 21일 | New Deal Democrat | 출처 장기 선행 지표는 수십 년 동안 경기 침체를 1년 이상 일찍 예측한 기록이 있습니다. 이 8개 지표 시리즈는 1년 전에 마이너스로 전환되어 이번 분기부터 '경기 침체 주의보'가 발령되었습니다. 1월까지 업데이트된 이 시리즈는 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 이는 2023년 내내 '경기침체 주의보'가 유효함을 의미합니다. 장기 선행 지표의 현재 추세 회사채 수익률 월별 회사채 수익률 데이터는 1919년으로 100년 이상 거슬러 올라갑니다. 1981년 '더블딥'을 제외하고는 1938년과 1945년 경기 침체, 1926년, 그리고 - 변명하자면! - 2020년의 팬데믹 - 회사채 수익률은 지난 40년간의 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 ..
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2023-02-22 미국주식 매크최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 22. 10:55
65세 인구 2050년 16억명 : 한국 내 40% 예상보다 더 떨어진 캐나다 물가 상승률(1월 5.9% 예상 6.1%) ECB 총재 : 크리스틴 라가르드 3월 회의 때 금리 50bp 올릴 것 인플레 전쟁에 확고 : 2% 복귀해야 올해 어떤 유로 국가도 침체 안 될 것 ECB 금리 전망 1%P 상향 조정한 GS (골드만삭스 의 ECB 금리 전망) 6월에 추가로 25bp 올릴 것(종전 전망 대비) 수신금리 기준으로 최종금리 연 3.5% (현재 2.5%) 11개 업종의 깜짝 4분기 실적 비율 따져보니 팩트셋에 따르면 S&P500 기업의 순이익 마진은 4분기 11.3%로 전년 대비 1% 포인트 이상 하락했습니다. 에너지, 산업재와 같은 특정 부문의 마진은 증가했지만, 금융, 통신을 포함해 대부분 업종은 마진이..
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2023-02-22 글로벌 마켓 요약최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 22. 08:22
아시아시장 요약 : 국채 수익률이 상승하며 2년물 수익률이 11월 이후 최고치에 근접했습니다. 투자자들이 인플레이션을 잡기 위해 중앙은행이 정책을 긴축할 것이라는 전망에 무게를 두면서 아시아 증시는 미국과 유럽 증시 선물과 함께 하락했습니다. 중국과 일본 증시가 상승과 하락을 오가며 혼조세를 보인 반면 호주 증시는 더 큰 폭으로 하락하면서 MSCI 아시아 태평양 지수는 0.3% 하락했습니다. S&P 500과 나스닥 100 선물은 낙폭을 확대하며 지난주 하락에 이어 미국 증시가 추가 하락 압력을 받고 있음을 나타냈습니다. 중국 CSI 300 지수는 월요일 골드만삭스 전략가들이 올해 중국 증시가 현재 수준에서 5분의 1까지 상승할 수 있다고 예측한 11월 이후 최고 하루 상승률을 기록한 후 상승세를 보였습니..
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고착화된 마진과 인플레이션으로 위험 자산에 대한 역풍이 계속되고 있습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 21. 10:10
2023년 2월 21일 화요일 | 블룸버그 마켓 라이브 리포터 겸 매크로 전략가인 사이먼 화이트 | 출처 최근 몇 달 동안 기업 마진은 하락했지만 팬데믹 이전 수준과 비교하면 여전히 높은 수준입니다. 이는 인플레이션 고착화에 기여하고 유동성 조건을 타이트하게 유지하여 위험 자산에 지속적인 역풍을 불러올 것입니다. 지난주에는 생산자물가지수(PPI) 발표를 통해 인플레이션의 다른 측면을 살펴봤습니다. 이를 통해 현 체제에서 인플레이션의 경로를 이해하는 데 중요한 요소인 이윤율(profit margins)에 대한 귀중한 정보를 얻을 수 있었습니다. 처음에는 원자재 가격이 상승하여 PPI가 CPI보다 높아졌습니다. 이를 통해 기업은 마진을 늘릴 수 있었습니다. 그러나 물가 상승이 경제 전반에 걸쳐 영향을 미치기..
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약세에는 새로운 내러티브가 필요합니다최신 미국주식 매크로 정보 2023. 2. 21. 09:50
2023년 2월 20일 | Lawrence Fuller | 출처 일주일 전 저는 예상보다 높은 CPI가 주요 지수 평균에 필요한 조정에서 추가 하락을 부추기는 촉매제가 될 수 있다고 예상했습니다. 이는 굶주린 약세장에 일시적으로 활력을 불어넣고, 약세주를 정리하며, S&P 500(SP500)에서 새로운 상승 추세를 재점화할 저점을 찾을 수 있는 단초가 될 것입니다. 1월 소비자물가지수, 소매판매, 생산자물가지수가 모두 예상보다 강세를 보였기 때문에 3코스 식사가 나올 것이라고는 예상하지 못했습니다. 이로 인해 약세장이 동면에서 깨어났을 뿐만 아니라 연준 관리들은 경제 회복으로 인해 단기 금리가 더 높아질 수 있다고 재빨리 경고했습니다. 상식적으로 주가가 급락하고 금리가 상승할 것으로 예상했지만, 두 가지..