주식 기초
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월별 S&P 500 연간 최고치 분석주식 기초 2025. 5. 18. 08:51
S&P 500 지수가 연중 언제 최고치를 기록하는지에 대한 분석 결과, 2월에 연중 최고치를 기록하는 경우는 매우 드문 것으로 나타났습니다. 역사적 패턴과거 75년간의 데이터를 살펴보면, S&P 500이 2월에 연중 최고치를 기록한 경우는 단 두 번에 불과합니다. 대부분의 해에는 1월이나 12월에 연중 최고치가 형성되는 경향이 있습니다. 이러한 역사적 패턴은 투자자들이 시장 타이밍을 이해하는 데 중요한 지표가 될 수 있습니다. 현재 시장 상황2025년 4월 기준 S&P 500 지수는 5,569.06으로, 전월 대비 0.76% 하락했지만 전년 동기 대비 10.59% 상승했습니다 현재 지수는 최근 기록한 최고치에서 약 3% 하락한 상태입니다. 이는 새로운 최고치 경신이 가까운 미래에 가능할 수 있음을 시사합..
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미국 실질 소매판매와 경기침체의 관계 분석주식 기초 2025. 5. 17. 08:49
미국의 실질 소매판매 데이터는 경기침체를 예측하는 중요한 경제지표 중 하나입니다. 제공된 정보에 따르면, 2025년 4월 기준 미국 실질 소매판매는 전년 대비 2.76% 증가한 상태이며, 미국 GDP의 약 70%가 개인 소비로 구성되어 있다는 점이 강조되고 있습니다.과거 경제 사이클에서 경기침체가 시작되기 전 실질 소매판매가 보통 횡보(정체) 상태를 보였다는 중요한 패턴도 확인됩니다. 최근 소매판매 동향과 경제적 의미2025년 4월 미국 소매판매는 명목상으로는 전월 대비 0.1% 소폭 증가했으나, 인플레이션을 감안한 실질 소매판매는 전월 대비 0.16% 감소했습니다 이는 3월에 있었던 1.7%의 급증에 비해 크게 둔화된 수치입니다 특히 명목 소매판매는 전년 동기 대비 5.16% 증가했지만, 인플레이션을 ..
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미국 대선 주기와 S&P 500 지수 성과 분석주식 기초 2025. 5. 17. 08:36
현재 포스트-일렉션 이어(선거 후 첫 해)에 접어들면서 S&P 500 지수가 보이는 변동성 증가 패턴과 대통령 선거 주기 사이의 관계에 대한 분석입니다. 대통령 선거 주기 이론의 기본 개념대통령 선거 주기 이론(Presidential Election Cycle Theory)은 1967년 Yale Hirsch가 "Stock Trader's Almanac"에서 처음 소개한 이론으로, 미국 대통령의 4년 임기와 주식 시장 성과 사이에 일정한 패턴이 있다고 주장합니다. 이 이론에 따르면 대통령 임기의 각 해마다 주식 시장은 예측 가능한 패턴을 따르는 경향이 있습니다. 4년 주기의 역사적 패턴역사적 데이터를 살펴보면 대통령 임기에 따른 S&P 500 지수의 평균 수익률은 다음과 같은 패턴을 보입니다:1년차(포스트..
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미국 해운 수출 감소주식 기초 2025. 5. 15. 15:57
2025년 1월부터 4월까지 해상 운송업체별 미국 수출 감소율(20피트 환산 컨테이너 단위 수로 표시)입니다. 데이터는 Panjiva에서 제공했으며 CNBC를 통해 입수했습니다. 미국 해운 수출의 부진4월 초 트럼프의 상호 관세 시행 이후 4월 미국의 전 세계 해상 운송업체를 통한 컨테이너 수출은 3월 대비 78% 감소한 57,300TEU로 급감했습니다. 특히 미국의 대중국 해상 운송 수출은 3월부터 4월까지 77% 감소했습니다. 수출 감소는 미국 기업들의 제조 주문 취소로 중국에서 미국으로 오는 화물선 수가 감소하면서 미국으로 오는 컨테이너선 수가 감소한 것과 관련이 있습니다. 관세 발표 이후 대부분의 미국 항구에서 수출이 감소했습니다. 미국에서 가장 바쁜 항구인 로스앤젤레스 항구는 2025년 2월 2..
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20%에 근접하거나 그보다 큰 폭으로 하락했을 때의 S&P 500 평균 수익률(1950년 이후 데이터, 16개 사례 포함)주식 기초 2025. 5. 15. 15:47
1950년 이후 20%에 근접하거나 그보다 큰 폭으로 하락했을 때의 S&P 500 평균 수익률 미국 증시는 지난 75년 동안 가장 급격한 하락을 경험했습니다. 역사적으로 이러한 급락 뒤에는 강한 회복이 뒤따르는 경우가 많습니다.시사점 및 해석역사적으로 큰 하락 후 회복 경향S&P 500은 과거 20% 이상 급락 이후 평균적으로 1~2년 내에 상당 부분을 회복해왔습니다. 파란색 음영(25~75 퍼센타일)은 회복 속도와 폭의 변동성을 보여줍니다.최근 드로우다운(주황색)은 역사적으로도 매우 가파른 하락이었지만, 이후 회복 속도 역시 과거 평균과 유사하거나 그 이상임을 보여줍니다변동성의 범위회복 과정에서 지수의 움직임은 상당한 변동성을 동반합니다. 일부 기간에는 회복이 더디거나 추가 하락이 나타나기도 했지만, ..
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S&P 500 및 국채와 기업 BB 고수익 스프레드주식 기초 2025. 5. 10. 09:15
신용 스프레드(특히 미국 국채와 하이일드 채권 간의 스프레드) 확대는 보통 시장 심리와 리스크 변화에 조기 반응하기 때문에 S&P 500의 하락을 예고하는 신호로 주식 시장 스트레스를 나타내는 중요한 선행 지표로 사용됩니다. 신용 스프레드란 무엇인가?신용 스프레드는 투기등급 채권(정크본드/하이일드 채권)과 안전 자산인 미국 국채 사이의 수익률 차이를 의미합니다. 예를 들어, 하이일드 채권의 수익률이 6%이고 동일 기간 미국 국채의 수익률이 3%라면, 그 차이인 3%가 하이일드 스프레드입니다 신용 스프레드가 S&P 500의 선행 지표가 되는 이유신용 스프레드는 다음과 같은 이유로 주식 시장의 중요한 선행 지표로 작용합니다:기업 재무 건전성 반영스프레드는 투자자들이 기업의 채무 상환 능력을 어떻게 평가하는지..
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2025년 국가별 실질 금리주식 기초 2025. 5. 7. 15:28
이 차트는 명목 정책 금리에서 인플레이션을 차감하여 계산한 2025년 국가별 실질 금리를 보여줍니다.데이터는 IMF의 세계 경제 전망, 2025년 4월 자료에서 가져온 것입니다. 주요 요점러시아가 14.5%의 실질 이자율로 1위를 차지했으며, 중앙은행은 지속적인 고인플레이션에 대처하기 위해 금리를 인상했습니다.브라질(9.2%)과 멕시코(5.3%)도 인플레이션을 억제하고 통화 변동성을 줄이기 위해 높은 실질 금리를 유지하고 있습니다.미국의 실질 금리는 인플레이션이 진정되고 연방기금 금리가 인하됨에 따라 1.5%를 기록하고 있으며, 2024년 8월 5.5%에서 2025년 3월 4.5%로 낮아질 예정입니다.일본은 경제 성장을 촉진하고 투자를 장려하기 위해 초완화적 통화 정책을 지속하면서 실질 금리가 -2.1%..
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관세 인상 앞두고 미국 무역적자 사상 최고치 경신주식 기초 2025. 5. 7. 09:29
트럼프 행정부의 관세 정책의 명시된 목표 중 하나는 미국의 무역 적자를 줄이는 것이지만, 관세 공세의 초기 효과는 정반대였습니다. 미국 기업들이 관세 인상을 예상하고 해외에서 조달한 상품과 자재를 비축하면서 2025년 1분기 상품 수입이 연간 51% 증가하여 인플레이션을 고려하더라도 사상 최대 규모의 무역 적자를 기록했습니다.미국 경제분석국에 따르면, 상품과 서비스의 실질 순수출, 즉 2017년 연쇄 달러로 측정한 수출에서 수입을 뺀 금액은 2025년 1분기에 계절 조정 연간 마이너스 1조 3,700억 달러로 직전 분기의 마이너스 1조 500억 달러에 비해 감소했습니다.새로운 관세의 대부분이 4월에 발효되었으므로 2025년 2분기에 미국의 무역 흐름이 어떻게 전개될지 지켜보는 것은 흥미로운 일이 될 것입..
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왜 시장의 기대를 아는 것이 트레이딩 성공에 중요한가주식 기초 2025. 5. 6. 08:42
2025년 5월 5일 | 조셉 델라모타 | 출처시장을 움직이는 것은 미래에 대한 기대이며, 이러한 기대의 변화가 기회를 만들어낸다. 주요 중앙은행의 금리 기대치를 왜 이렇게 자주 발표하는지 궁금했다면, 이 글이 그 이유를 명확하게 설명해줄 것이다.시장 가격을 주도하는 핵심은 바로 기대다. 시장의 오르내림은 미래에 대한 기대의 가격 책정과 재평가에 따라 움직인다. 이것이 항상 옳다는 의미는 아니다. 오히려 시장이 틀릴 때도 있으며, 그때가 바로 트레이딩 기회가 되는 순간이다.상황이 바뀌면 시장은 기대치를 재조정하고, 이는 자산 가격에 반영된다. 그래서 현재 상황에만 집중해서 트레이딩해서는 안 된다. 현..