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S&P 500 이익 성장의 구조적 변화와 금리 리스크: 순이익률·EPS·10년물 국채금리 분석주식 기초 2026. 9. 26. 07:04
S&P 500 순이익률이 장기 평균을 크게 웃도는 가운데 EPS 성장률과 미국 GDP 성장률의 괴리가 확대되고 있다. 10년물 국채금리 급등 시 S&P 500 수익률이 어떻게 변화했는지 함께 분석한다. S&P500 총 순이익률(Aggregate Net Profit Margin), 1999~2026년 — 장기 평균 대비 추이S&P500 기업들의 이익률은 상승한 뒤 그 수준을 유지하고 있으며, 장기 평균보다 약 60% 높은 수준에 머물러 있다. 관건은 이 수치가 높은지 여부가 아니라, 현재의 구조적 순풍이 이익률 평균으로 회귀하는 것을 얼마나 오래 막아줄 수 있는가이다. 제목: S&P 500 순이익률(TTM 기준)이 1999~2026년 장기 평균 대비 재평가되어 높은 수준에 정착했다는 내용28년 평균선: ..
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2026-09-26 글로벌 마켓Daily 글로벌 & 미국 마켓 2026. 9. 26. 06:49
아시아시장 : 국채 매도세 완화, 유가 하락에 증시 상승 이틀간 이어진 급격한 매도세로 금리가 수십 년 만의 최고치까지 치솟았던 글로벌 채권 시장이 아시아 장에서 안정을 찾기 시작했다. 미국 10년물 국채금리는 전 2거래일 동안 20bp 넘게 상승한 뒤 1bp 하락한 5.19% 부근을 기록했으며, 2년물 금리는 4.90% 부근으로 낮아졌다.유가도 하락하며 브렌트유는 전 2거래일 동안 7% 넘게 오른 이후 약 0.8% 내린 배럴당 105.70달러 부근에서 거래됐다. 미국과 이란 협상단은 테헤란이 호르무즈 해협을 재개방하고 워싱턴이 이란 항구 봉쇄를 해제하는 내용을 포함한 단계적 합의를 논의 중인 것으로 알려졌다.투자 심리가 개선되면서 증시도 회복세를 보였다. MSCI 아시아태평양 지수는 약 0.3% 상승했..
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토큰화 예금, 스테이블코인, CBDC: 세 가지 디지털 화폐 이해하기주식 기초 2026. 9. 25. 11:18
영국 은행들의 첫 토큰화 예금 이체는 세 가지 종류의 디지털 화폐를 조명한다. 블록체인 상의 은행 예금, 민간이 발행하는 스테이블코인, 그리고 중앙은행 디지털화폐(CBDC)가 그것이다. 핵심적인 차이는 그 돈의 뒤에 누가 있느냐, 즉 무엇이 그 가치를 보증하느냐에 있다. 이번 영국 테스트는 암호화폐 가격 자체보다 디지털 결제의 주도권을 둘러싼 경쟁에서 더 큰 의미를 지닌다.토큰화 예금은 은행들이 고객 자금을 자사 대차대조표 안에 그대로 두면서도 블록체인 결제의 속도와 프로그래밍 가능성을 제공할 수 있게 해주는데, 이는 예금이 스테이블코인으로 유출될 위험에 대한 직접적인 대응책이다. 만약 이 공동 플랫폼이 시범 단계를 넘어 확대된다면, 스테이블코인 발행사들은 부동산·증권 거래와 같은 결제 용도에서 규제를..
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UBS : "연준 금리 인상 우려 과도하다"... 10년물 국채금리 5.1% 돌파최신 미국주식 매크로 정보 2026. 9. 25. 11:05
UBS는 견조한 PMI 지표와 유가 상승, 부진한 국채 입찰 결과에 힘입어 10년물 국채금리가 2007년 이후 처음으로 5.1%를 넘어선 가운데, 시장이 연준의 긴축 강도를 과도하게 반영하고 있다고 진단했다. UBS는 12월 한 차례의 금리 인상만을 예상하면서도 주식과 채권 시장에 대해서는 낙관적인 입장을 유지했다. 나스닥·대형주·기술주가 가시적인 타격을 받는 반면(선물 약 -1%, "기술주와 대형주의 약세"), 광범위한 지수 자체는 크게 무너지지 않고 그 충격을 흡수하고 있다는 점입니다. "금리에 놀란 주식시장"처럼 보이지 않는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다.전면적인 재평가가 아니라 순환매 이야기입니다. 금리 상승은 듀레이션이 긴 성장주·기술주에 불리하게 작용하지만(현금흐름이 먼 미래에 발생하기 ..
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2026-09-25 글로벌 마켓Daily 글로벌 & 미국 마켓 2026. 9. 25. 10:48
아시아시장 : 연준 추가 금리 인상 기대 확산에 채권 매도세 심화 미국의 견조한 경제지표와 5년물 국채 입찰 수요 부진으로 금리가 상승하면서 글로벌 채권 매도세가 심화됐다. 미국 10년물 국채금리는 수요일 15bp 급등한 데 이어 아시아 거래에서도 약 5.11% 수준을 유지했는데, 이는 2025년 4월 트럼프 관세 발표 이후 시장 혼란기 이래 가장 큰 폭의 상승이었다.이러한 압력은 아시아·태평양 지역 전반으로 확산되어 일본, 호주, 뉴질랜드 국채도 하락했으며, 신흥시장 역시 약세를 보였다. 트레이더들이 지난주 2023년 이후 첫 금리 인상에 이어 연준의 추가 긴축 가능성에 베팅을 늘리면서 전 세계 국채 평균 금리는 4%에 근접했다.유가는 최근 랠리 이후 진정세를 보이며 브렌트유가 약 0.7% 하락한 배럴..
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2026-09-24 글로벌 마켓Daily 글로벌 & 미국 마켓 2026. 9. 24. 07:38
아시아시장 : 미국·이란 협상에 유가 하락세 이어지며 채권 상승 미국과 이란 간 외교적 진전 신호가 나타나면서 유가가 하락세를 이어가는 가운데, 아시아 채권과 미국 국채 선물이 상승했다. 호주와 뉴질랜드 국채는 강세를 보였고, 미국 10년물 국채 수익률은 원유 가격과 함께 하락하며 4.93% 근방을 유지했다.브렌트유는 약 1.2% 하락해 배럴당 98달러 선으로 밀리며, 1년 만에 최장 하락세를 이어갔다. 트럼프 대통령은 미국 관리들이 뉴욕에서 이란 대표단과 3시간에 걸쳐 "매우 좋은" 회담을 가졌다고 밝혔으며, 조만간 추가 협상이 있을 것으로 예상된다고 전했다.주식시장은 소폭 상승했다. 반도체 기업들의 강세에 힘입어 나스닥 100 지수가 또다시 사상 최고치를 경신하면서 아시아 증시는 0.1% 올랐다. 유..
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글로벌 금융긴축과 ISM 제조업 PMI 및 주식형 펀드 자금 유입 동향 분석주식 기초 2026. 9. 23. 08:39
글로벌 금융긴축 지표(GFTI)와 미국 ISM 제조업 PMI 간의 선행 관계를 분석하고, 최근 글로벌 주식형 펀드의 주간 자금 유출입 변동성 및 시장 전망을 점검합니다. 글로벌 금융긴축 지표 vs. ISM 제조업 PMI(계절조정)금융 여건이 긴축되면서 제조업 심리와 신규 수주 흐름에 영향을 미치기 시작했다. 이러한 긴축 압력이 지속될 경우 ISM 제조업 PMI가 추가로 둔화될 수 있으며, 이는 위험자산에 추가적인 하방 압력으로 작용할 수 있다. 흰색 선 (ISM 제조업 PMI, 왼쪽 축): 미국 제조업 경기가 확장 중인지 위축 중인지를 나타내는 지표입니다. 50을 기준으로 그 위면 경기 확장, 아래면 경기 위축을 뜻합니다.주황색 선 (글로벌 금융긴축 지표 GFTI, 오른쪽 축, 9개월 선행): 전 세..
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2026-09-23 글로벌 마켓Daily 글로벌 & 미국 마켓 2026. 9. 23. 08:28
아시아시장 : 글로벌 증시, AI 낙관론에 힘입어 상승세 지속 새로운 AI 관련 developments가 지속적인 투자와 반도체 수요 증가에 대한 기대를 강화하면서 글로벌 주식시장이 상승세를 이어갔다. MSCI 전 세계주가지수(All Country World Index)는 4거래일 연속 상승하며 2주 만에 최고치를 기록했고, 아시아 증시는 5거래일 연속 상승하며 0.7% 올랐다.삼성전자와 SK하이닉스는 월요일 미국 증시 상승세에 동참하며 상승했다. 이날 월스트리트의 상승은 메타(Meta)의 새로운 AI 에이전트 공개가 일부 견인했다. 여기에 알리바바가 엔비디아와 경쟁하기 위해 개발한 새로운 AI 칩을 공개하고, 텐센트가 최신 이미지 생성 모델을 출시하면서 투자심리는 더욱 개선됐다.유럽 주가지수 선물은 상..
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S&P 500 전망: 중간선거 계절성, 골드만삭스 실적 목표치, 마진 부채 경고 시그널주식 기초 2026. 9. 22. 08:51
S&P 500 지수의 중간선거 해 월별 수익률 패턴과 골드만삭스의 2026~2027년 목표치(8,700pt) 분석. EPS 성장에 기반한 주가 전망과 FINRA 마진 부채 감소가 시사하는 시장 조정 위험을 함께 확인하세요. 중간선거 해 S&P 500 지수 성과중간선거가 있는 해에는 9월이 미국 증시에 어려운 시기였던 경우가 많았다. 하지만 10월과 11월은 역사적으로 가장 좋은 성과를 보인 달로, 선거 관련 불확실성이 해소되고 연말이 다가오면서 위험 선호 심리가 대체로 회복되는 경향을 보였다. 월별 평균 수익률 (막대 그래프)상반기는 대체로 부진한 흐름을 보였습니다.1월 -0.9%, 4월 -0.3%, 5월 -0.6%, 8월 -0.4%, 9월 -0.8%로 마이너스를 기록특히 6월은 -2.1%로 낙폭이 가장..
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2026-09-22 글로벌 마켓Daily 글로벌 & 미국 마켓 2026. 9. 22. 08:39
아시아시장 : 유가 하락과 미중 협상 기대감에 아시아 증시 상승 이번 주 예정된 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 국가주석의 정상회담을 앞두고 미중 협상에서 나온 긍정적인 신호가 위험 선호 심리를 뒷받침하면서 세계 증시가 상승했다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 예비 협의를 "매우 성공적"이었다고 평가했으며, 무역과 AI 등이 논의된 사안에 포함됐다.아시아 증시는 0.8% 상승하며 MSCI 세계 주가지수는 3거래일 연속 상승세를 이어갈 전망이다. 미국 선물지수도 상승해 S&P 500 선물은 0.4%, 나스닥 100 선물은 0.6% 올랐으며, 유럽 증시도 강세로 출발할 것으로 예상된다.유가는 하락세를 이어가며 브렌트유는 2.2% 떨어진 배럴당 101.65달러 선을 기록했고, 6월 이후 최장 하락세를 이어갈 전망..