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2023 전망 : 균형을 맞추다최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 14. 21:31
요약 연준은 인플레이션이 길들여진 것처럼 보일 때 페달에서 발을 뗄 수도 있는데, 이는 시장이 바닥을 찾는 것과 일치할 것 같다. 미국 주택시장은 둔화되기 시작하고 있지만 높은 집값과 주택담보대출 금리로 임대가격이 계속 오를 수도 있다. 2023년에는 고용과 소비 사이의 순환고리가 있어 미국 경제 성장에 가장 큰 위험이다. 특히 물가상승률이 하락하기 시작하고 금리인상 속도가 느려지는 상황에서 올해 성장주의 후퇴는 장기투자자들에게 기회다. 2022년의 광범위한 매각의 긍정적인 측면은 사이버 보안, 청정 에너지, 리튬, 미국 인프라 개발과 같은 신흥 지역에 매력적인 진입점을 제공할 수 있다는 것이다. 연준은 인플레이션이 길들여진 것처럼 보일 때 페달에서 발을 뗄 수 있으며, 이는 시장이 바닥을 찾는 것과 일..
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주거와 관련된 모든 것을 주시하라최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 14. 15:02
만약 내가 현재의 거시적 전망을 한두 문장으로 요약해야 한다면 그것은 "주택과 관련된 모든 것을 지켜보라"일 것이다. 주택은 앞으로 24개월 안에 미국 경제와 인플레이션을 주도할 것이며 현재의 높은 주택담보대출 금리는 집값과 소비자 수요 모두에 비정상적으로 높은 수준의 위험을 야기한다. 하지만 좀 더 깊이 파고들어 보자. 1) 주거지(Shelter)와 inflation. 오늘 CPI 보고서는 예상보다 훨씬 좋았다. 그리고 핵심 PCE에 초점을 맞추는 것이 더 낫지만(주택 왜곡이 적은 더 넓은 지수이기 때문에) CPI는 여전히 널리 준수되고 정책 관점에 영향을 미친다. CPI의 흥미로운 점은 쉘터 가격에 Owners Equivalent Rent를 사용한다는 것이다. 그리고 이 지수는 지연되는 것으로 잘 알..
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2022-12-14 미국주식 매크로최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 14. 09:07
아시아시장 요약 내년 금리 인상 전망을 형성할 수 있는 미국 인플레이션 데이터를 앞두고 신중한 거래가 진행되는 가운데 달러가 하락하는 동안 주식은 상승했습니다. 홍콩이 도착하는 여행자에 대한 3일간의 코비드 모니터링 기간을 폐지하기로 한 결정은 아시아 무역에 대한 정서를 높여 도시의 주가를 상승시켰습니다. 미국 선물은 소폭 하락했습니다. 달러화는 대부분의 주요 통화 대비 소폭 하락했습니다. 화요일 국채 수익률은 10년물 수익률을 3.6% 이상으로 끌어올린 월요일 상승에 이어 소폭 하락했습니다. 호주와 뉴질랜드의 국채 수익률은 소폭 상승했습니다. 투자자들은 중국의 코로나19 감염과 관련된 시장 위험을 계속 주시할 것입니다. 일본과 네덜란드가 중국에 대한 첨단 반도체 기계 수출에 대한 통제를 강화하는 데 미..
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2022-12-13 미국주식 매크로최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 13. 10:03
아시아시장 요약 아시아 증시는 중국이 무역 제한을 더 완화할 것이라는 신호가 나타난 후 등락했고 국채는 경기 침체의 경고 신호를 내보냈습니다. 안전한 피난처에 대한 수요가 증가하면서 달러가 강세를 보였습니다. 일본, 호주 및 한국의 주식은 미국 및 유럽 벤치마크의 선물 계약과 마찬가지로 하락했습니다. 홍콩 증시는 마스크 착용 요건이 폐지될 것이라는 언론 보도에 따라 상승했습니다. 중국 본토의 주식은 변동성이 컸습니다. 달러는 수요일 소폭 하락한 후 상승세를 재개했습니다. 역외 위안화는 투자자들이 중국의 무역 제한 완화와 세계 경제에 대한 암울한 전망의 균형을 맞추려고 함에 따라 미 달러화 대비 7선 아래에 머물고 있습니다. 호주에서는 10년물 수익률이 3bp 하락한 3.33%로 채권이 상승했습니다. 동일..
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CPI 보고서가 예상보다 더 뜨거워지면 주가가 연말로 떨어질 수 있습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 11. 11:49
11월 CPI 보고서는 다음 주 FOMC 회의를 하루 앞둔 12월 13일 화요일에 나올 예정이다. 기대는 Y/Y 비율이 지난달 7.7%의 놀라운 수치에서 7.3%로 떨어지는 것을 보여준다. 한편 Core CPI는 지난달 6.3%를 기록한 데 비해 전년 동월 대비 6.1% 상승하며 끈끈한 상승세를 유지할 것으로 전망된다. 핵심 CPI가 6%를 넘은 것은 4개월 연속일 것이다. 만약 CPI가 예상보다 더 뜨겁게 나온다면, 그것은 지난 달에 놓친 CPI의 긴장을 푸는 과정을 초래할 것 같다. S&P 500 (SP500)이 격차를 메우고 3,750으로 떨어질 것이다. CPI가 더 뜨거워질 수 있음 클리블랜드 연방준비제도이사회(Cleveland Fed)는 낙관적이지 않고 11월 인플레이션이 조사보다 더 뜨겁다고 ..
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BlackRock: "다른 어떤 것과도 다른" 경기 침체에 대비하십시오최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 10. 22:56
BlackRock: "다른 어떤 것과도 다른" 경기 침체에 대비하십시오... 이전에는 효과가 있었지만 "지금은 효과가 없습니다" 세계 최대의 투자 운용사가 올인했고 글로벌 경기 침체가 임박했다고 말했습니다. 더군다나 과거 중앙은행들이 동원한 금융 수법은 '이번에는 먹히지 않을 것'이다. BlackRock에 따르면 세계 경제는 변동성 증가 단계에 진입했으며 중앙은행이 인플레이션을 억제하기 위해 차입 비용을 공격적으로 늘리기 때문에 경기 침체가 임박했습니다. BlackRock 전략가 팀에 따르면 그들의 행동은 그 어느 때보다 더 많은 시장 혼란을 촉발할 것입니다. "중앙은행들이 인플레이션을 억제하기 위해 경쟁하면서 경기 침체가 예고되고 있습니다. 연구팀은 '2023년 글로벌 전망'(아래 파일 첨부)에 " 세..
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연준이 수익률 곡선을 더 역전시키는 이유는 무엇입니까?최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 10. 19:40
최근 10년 만기 국고채 수익률은 3.5% 아래로 떨어졌는데, 이는 연방공개시장위원회(FOMC)가 마지막으로 최고 연방기금금리를 4%로 인상하기 전인 10월 24일의 4.25%에서 하락한 것이다. 10년 만기 채권 수익률은 한 달이 훨씬 넘도록 3개월짜리 재무부 채권 금리보다 낮았고, 단기 금리와 장기 금리 간의 차이는 수십 년 만에 가장 컸다. FOMC가 12월 12~13일 회의에서 금리 인상을 중단했다면 이미 수익률 곡선은 사실상 내년 경기 침체를 보장할 만큼 역전된 상태라고 뉴욕 연은의 저명한 베테랑 연구원인 아르투로 에스트렐라(Arturo Estrella)는 말했습니다. 그러나 FOMC는 단기 금리를 0.5포인트 더 인상함으로써 곡선을 더욱 역전시키려는 것으로 보입니다. 아이러니하게도 연준은 항상..
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2022-12-10 미국주식 매크로최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 10. 10:37
아시아시장 요약 아시아 주식은 이번 달 미국 주식이 처음으로 상승한 후 금리 인상 경로에 대한 단서를 찾기 위해 미국의 다가오는 인플레이션 데이터를 찾는 거래자들과 함께 상승했습니다. 아시아 주식의 벤치마크가 2년 만에 6번째 주간 상승세를 기록하고 있습니다. 이는 S&P 500 지수가 100일 평균 가격을 돌파하기 직전까지 갔던 대패에서 회복한 후에 나온 것입니다. 소비자 인플레이션이 완화된 가운데 11월 중국의 공장 정가 가격(factory-gate : 가격 기준으로 하는 기본 가격, 즉 별도로 청구되는 운송 또는 배달 비용을 제외한 공장에서 제공되는 제품 가격입니다)이 다시 하락했다는 데이터가 나타나자 본토 지표가 요동치는 동안 홍콩 증시는 상승했습니다. 투자자들은 정부가 다음 주 주요 경제 회의에..