최신 미국주식 매크로 정보
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S&P 500: 신용 경색, 은행 문제, 경기 침체에 대비하세요최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 10. 17:53
2023.06.09 | Wright's Research | 출처 SPDR S&P 500 신탁(NYSEARCA:SPY)은 지금까지 연초 대비 12% 이상 상승하며 좋은 한 해를 보냈습니다. 그러나 우리는이 새로운 낙관론의 대부분이 펀더멘털 및 경제 지표가 잘못된 방향으로 가고 있기 때문에 지수가 조정 될 때가 훨씬 지났다고 생각합니다. 현재 은행 문제, 다가오는 신용 경색, 연방준비제도의 지나치게 긴축적인 통화 정책, 통화 정책 및 노동 시장 지표의 지연 등이 복합적으로 작용하고 있는 것으로 보입니다. 따라서 올해 말까지 경제 상황과 수익이 계속 악화되는 가운데 S&P 500 지수가 조만간 2022년 10월 저점으로 돌아갈 수 있다고 생각하는 이유를 설명합니다. 여전히 역전 첫 번째 안건이자 현 시장에서 ..
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주식 강세장은 오래 지속되지 않을 것이며 미국 경기 침체 가능성이 99%라고 최고 경제학자 데이비드 로젠버그는 말합니다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 10. 17:10
2023년 6월 10일, | 테론 모하메드 | 출처 데이비드 로젠버그는 주식 시장의 강력한 랠리는 근거가 없으며 미국 경제가 사실상 경기 침체에 빠질 것이라고 경고했습니다. 목요일 S&P 500 지수는 10월 저점 대비 20% 상승하면서 공식적으로 강세장에 진입했습니다. 한편, 같은 날 발표된 실업률 데이터에 따르면 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 261,000건으로 2021년 10월 이후 최고치를 기록했습니다. 베테랑 이코노미스트이자 로젠버그 리서치 대표인 로젠버그는 아침 메모에서 "이 시장은 단기 모멘텀 플레이에 지나지 않는다"고 말했습니다. 로젠버그는 주식 시장의 이정표와 노동 시장의 약화(softening) 사이의 단절을 강조했습니다. 그는 어두운 경제 배경을 고려할 때 현재의 주식 밸류에이션이..
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이자율이 사상 최고치를 기록하는 가운데에도 신용카드 부채는 계속 급증하고 있습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 8. 19:32
2023년 6월 8일 | by 타일러 더든 | 출처 미국 소비자들이 신용에 의존한 지출에 제동을 건 것처럼 보이는 신용카드 부채가 두 번째로 큰 폭으로 급증하고 학자금 및 자동차 대출이 급격히 둔화된 지 한 달이 지난 지금, 연준이 발표한 최신 소비자 신용 데이터에 따르면... 더 많은 것이 밝혀졌습니다. 4월 한 달 동안 총 소비자 신용은 231억 달러 증가하여 전년 대비 6.8% 증가한 4조 8,600억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이 중 리볼빙 신용은 135억 달러 증가하여 지난달의 148억 달러에서 소폭 감소했으며(3월의 리볼빙 신용은 176억 달러로 사상 두 번째로 높았으나 30억 달러 미만으로 하향 조정됨), 총 신용카드 부채는 전년 대비 13.1% 증가한 1조 2,440억 달러로 사상..
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Easy Money의 종말: 파산 신청이 2010년 이후 가장 빠른 속도로 증가하고 있습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 8. 19:15
2023년 6월 7일 | by 울프 리히터 | 출처 오랫동안 연체되어 온 기업 부채를 줄이고 투자자들을 희생시키면서 죽은 나무를 치우는 정화 과정. 연준이 총력을 다해 금리를 억제하는 환경에서 수익률을 쫓는 투자자들이 온갖 종류의 과잉을 초래한 이지 머니가 수년간 지속되면서 기업 파산 신청이 급증하는 해가 되고 있습니다. 수익률을 쫓는 투자자들은 과도한 부채를 안고 있는 좀비 기업에도 계속 새로운 자금을 공급했습니다. 하지만 그런 시대는 끝났습니다. 금리는 훨씬 더 높아졌고 투자자들은 조금 더 신중해졌으며 이지 머니는 사라졌습니다. 2021년 중반 연준의 수익률 압박이 절정에 달했을 때, 'BB' 등급 기업, 즉 '정크' 등급 기업은 약 3%(신용평가사별 기업 신용 등급 척도에 대한 저의 치트 시트)의 ..
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미국 국가 부채, 부채 상한선 중단 후 첫날 3,590억 달러 급증. TGA가 재충전되기 시작하면서 시장에서 유동성이 고갈됨최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 7. 14:35
2023년 6월 6일 | by 울프 리히터 | 출처 연준의 양적긴축(QT)은 처음으로 TGA 재충전과 동시에 진행됩니다. 둘 다 시장에서 유동성을 끌어옵니다. 주말에 바이든 대통령이 2025년 초까지 부채 상한선을 유예하는 '2023년 재정 책임법'에 서명하면서 부채 상한선 쇼는 끝났습니다. 미국의 디폴트는 "피했습니다." 쇼의 결말은 항상 미리 알려져 있습니다: 의회는 마지막 순간에 합의에 도달할 것이고, 대통령은 1960년 이후 80번이나 그랬던 것처럼 합의안에 서명할 것입니다. 그러나 거기에 도달하는 과정은 당신을 긴장시킬 수 있습니다. 그런 다음 부채 상한선 쇼가 끝나면 부채가 급격히 증가합니다. 재무부가 어제 저녁에 보고한 바에 따르면 부채 상한이 중단된 후 첫 영업일인 어제 저녁 기준으로 미국..
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시장 평가, 인플레이션 및 국채 수익률최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 6. 14:06
2023.06.05 | by Jennifer Nash | 출처 월간 시장 밸류에이션 업데이트는 오랫동안 같은 결론을 내렸습니다: 미국 주가지수가 상당히 고평가되어 있어 투자 수익에 대한 신중한 기대가 필요하다는 것입니다. 2020년 8월 4일, 10년 만기 미 국채 수익률은 사상 최저치인 0.52%를 기록했습니다. 2023년 5월 31일 현재 3.64%입니다. P/E10 및 인플레이션 다음은 세로축에 시장 밸류에이션(로그 스케일)을, 가로축에 인플레이션을 표시한 분산형 그래프입니다. 여기에는 몇 가지 주요 사항이 포함되어 있습니다: 1) 기술 버블의 극단적인 고평가와 비합리적인 시기, 2) 코로나19 경기 침체 시작 이후의 밸류에이션, 3) 평균 P/E10, 4) 현재 위치. 강조 표시된 상자의 인플레이..
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모건 스탠리, 미국 기업 이익 16% 급감으로 랠리 중단 예상최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 6. 13:42
2023년 6월 5일 | By Richard Henderson | 출처 전략가들은 S&P 500 지수가 금요일 종가보다 9% 하락할 것으로 보고 있습니다. 아시아 증시 상승 여력 확대, 달러화 방어 매력 부각 모건스탠리 전략가들은 기업 실적 급락이 미국 증시 랠리에 제동을 걸 것으로 예상하고 있으며, 이는 월가 예상과 상반된 전망입니다. 대신 일본, 대만, 한국 주식에 대해 낙관적이며 장기 국채를 포함한 선진국 국채와 달러에 대해 비중확대 포지션을 추천합니다. 앤드류 시츠가 이끄는 모건 스탠리 전략가들에 따르면 올해 S&P 500의 주당 순이익은 16% 하락할 것으로 예상됩니다. 이는 블룸버그가 추적한 전망치 중 가장 약세인 것으로, 완만한 성장을 예상하는 골드만삭스 그룹 등의 강세 전망과 대조를 이룹니..
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트레이더들은 2023년 연준 피벗에 수십억 달러를 걸었다: 파월이 그들을 무너뜨릴 수 있다최신 미국주식 매크로 정보 2023. 6. 5. 15:07
2023.06.04 일요일 | Logan Kane | 출처 요약 인플레이션은 너무 높은 반면 금리는 너무 낮게 유지되고 있습니다. 계량경제학 모델링에 따르면 연준의 정책은 여전히 뒤쳐져 있으며 경기 침체 없이는 금리 인상을 성공적으로 중단할 수 없을 것으로 보입니다. 장기 금리가 두 배로 오른 이후 주식과 주택에 대한 밸류에이션은 거의 의미가 없습니다. 시장 가격에 따르면 트레이더들은 올해 연준의 금리인상에 수십억 달러를 베팅한 것으로 나타났습니다. 그러나 가격 안정성을 회복하려면 수년간의 금리 상승 또는 가파른 경기 침체가 필요할 것으로 보입니다. 파월 의장이 마침내 금리 인하를 단행할까요? 아니면 트레이더가 연준이 피벗 베팅을 갚도록 할까요? 곧 알게 되겠죠. 예상보다 높은 인플레이션 지표에도 불구하..