2025-04-02 글로벌 마켓

아시아시장 : 해방의 날 전날

• 도널드 트럼프 대통령의 관세 부과 계획을 앞두고 변동성이 확대되면서 아시아 증시는 며칠 연속 하락세를 보였습니다.
  
  
• 아시아 지역 지수는 대만과 한국 증시가 가장 큰 폭으로 상승하면서 1.1% 상승했습니다. 유럽 주가지수 선물은 상승한 반면 미국 주가지수 선물은 하락해 시장이 여전히 하락 압력을 받고 있음을 보여주었습니다. 금은 안전자산에 대한 수요로 사상 최고치를 기록했고 달러는 대부분의 통화 대비 소폭 강세를 보였습니다.
  
  
• 미국 증시가 2009년 이후 다른 국가에 비해 최악의 분기를 기록한 이후 글로벌 시장은 변동성이 커질 것으로 예상됩니다. 2020년 3월 팬데믹이 시작된 이후 3개월 동안 채권이 상승하고 주식이 하락한 것은 이번이 처음입니다. 시장 매도세 동안 오랫동안 숨어 있던 달러는 2017년 이후 최악의 한 해를 보냈습니다.

 

 

유럽시장 : 관세 발표가 다가옴에 따라 주가 변동

• 미국 주식 선물은 상승과 하락을 오가며 관세 부과가 다가오면서 월가의 또 다른 변동성 장세를 암시했습니다. 금은 연승 행진을 이어갔습니다.
  
  
• S&P 500 계약은 0.2% 하락하여 이전 상승을 포기했습니다. 테슬라는 개장 전 거래에서 약 3% 상승했습니다. 달러는 안정적이었고 10년 만기 국채 수익률은 3 베이시스 포인트 하락했습니다.
  
  
• 유럽에서는 JP모건 애널리스트가 미국 관세가 제약업종에 미치는 영향이 “관리할 수 있을 것”이라고 말한 후 제약주가 주도하며 Stoxx 600 지수가 1.2% 상승했습니다.
  
  
• 트레이더들은 트럼프 대통령이 수요일 오후 3시 백악관 로즈가든에서 열리는 행사에서 상호 관세 계획을 발표할 시점에 대한 자세한 정보를 얻었지만, 부과 범위는 여전히 불분명하며 미국 대통령이 관대할지 강경할지에 대한 혼란으로 투자자들이 위험한 주식 베팅을 경계하고 전략가들이 추정치를 낮추도록 이끌고 있습니다.
  
  
• 유로 지역 채권 금리는 인플레이션이 유럽중앙은행의 목표치에 가까워진 것으로 나타나면서 하락했고, 이달 금리 인하에 대한 추가 지지를 제공했습니다.
  
  
• 유럽 증시에서 골드만삭스 전략가들은 미국 팀과 비슷한 움직임에 따라 Stoxx 600에 대한 전망치를 낮췄습니다. 이 팀은 성장률 전망 약화를 이유로 지수의 12개월 목표치를 580포인트에서 570포인트로 하향 조정했습니다.

 

 

 

미국시장 : 기대가 컸던 미국 관세 발표를 앞두고 증시 변동

• 도널드 트럼프 대통령의 관세 발표를 앞두고 투자자들이 경제지표 부진을 무시하고 금리 인하 전망에 집중하면서 증시가 상승했습니다.
  
  
• 또 다른 변동성 장세에서 S&P 500 지수는 제조업 및 고용지표 부진으로 1% 하락 반전했습니다. “매그니피센트 세븐” 메가캡 지수는 나흘간의 매도세를 마감했습니다. 트레이더들이 연방준비제도 정책 완화에 대한 베팅을 소폭 늘리면서 국채 수익률은 하락했습니다. 이는 물가 지표가 상승했음에도 불구하고 그렇습니다. 캐나다의 루니화와 멕시코의 페소화는 양국 정상이 “생산적인” 무역 통화를 가졌다는 소식에 상승했습니다.
  
  
• 트럼프의 관세에 대비하는 투자자들에게는 혼란스러운 시기였습니다. 시한이 다가오면서 트럼프가 현재의 규칙 기반 글로벌 무역 시스템을 어디까지 뒤집어엎을지는 불투명합니다. 불확실성이 시장을 뒤흔들면서 경제학자들은 성장률 전망치를 낮추고 중앙은행가들은 수입 비용의 잠재적 인플레이션 영향을 고려하게 되었습니다.
  
  
• 트럼프의 수석 대변인에 따르면 트럼프의 전면 관세는 수요일 발표 후 즉시 발효될 것이라고 합니다.(한국시간 4.3 오후5시)
  
  
• S&P 500 지수는 0.4% 상승했습니다. 나스닥 100 지수는 0.8% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 변동이 있었습니다.
  10년 만기 국채 수익률은 4.17%로 4베이시스 포인트 하락했다. 달러는 비교적 안정세를 유지했습니다.

 

시장 움직임

• 메가캡 상승으로 주요 지수가 상승세
  
  
• 내일 관세 발표를 앞두고 관망세 형성 
  
  
• 안전자산인 국채 매수세 : 10년물 수익률은 9bp 하락한 4.16%를, 2년물 수익률은 5bp 하락한 3.86%를 기록

• 3월 ISM 제조업 지수 49.0% (컨센서스 49.8%); 이전 50.3%
  • 제조업 부문의 활동 둔화, 물가 상승, 고용 약화가 좋지 않은 조합으로 나타나고 있다는 것입니다.
  • 스태그플레이션에 대한 논의를 불러일으킬 수 있는 종류의 조합입니다.

 

• 2월 건설지출 0.7% (컨센서스 0.4%); 이전은 -0.2%에서 -0.5%로 수정되었습니다.
  • 민간 주택 지출의 약세가 다가구 건축에 집중되었다는 것입니다.