주식 기초
-
미국 금융 시스템에서 달라진 점주식 기초 2025. 5. 26. 07:15
'미국 금융 시스템의 변화'라는 비주얼라이제이션은 2007년부터 2024년까지 미국 금융 시스템의 주요 금융 동향, 부채, 주식 시장 및 기업 구조의 변화에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다. 첫 번째 섹션인 “17년 만에 3배 가까이 성장한 미국 부채 및 주식 시장”에서는 미국 전체 부채 및 주식 시장과 글로벌 GDP의 성장률을 비교합니다. 2007년 미국 부채 및 주식 시장의 가치는 54조 3,000억 달러였으며, 2024년에는 154조 9,000억 달러로 185.27% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 글로벌 GDP는 58조 6천억 달러에서 110조 1천억 달러로 87.88% 증가하여 미국 금융 시장이 세계 경제 성장률을 크게 앞지른 것으로 나타났습니다.▶ 이 현상은 미국 금융시장이 실물 경제 성장보..
-
시장 타이밍의 위험성과 장기 투자의 중요성주식 기초 2025. 5. 25. 07:10
S&P 500: 최고/최악의 10일을 놓치면 어떻게 될까?S&P 500 최고의 날을 놓치면 장기 수익률에 치명적인 영향을 미치며, 최고의 날과 최악의 날이 겹치는 경우가 많기 때문에 시장 타이밍을 놓치는 것은 매우 위험하고 일반적으로 비생산적인 결과를 초래합니다. 핵심 분석 내용차트에서 보여주는 4가지 시나리오:검은색 선 (Buy and Hold): 그냥 사서 계속 보유하는 전략빨간색 선 (최고의 10일 놓침): 가장 좋은 날들을 놓친 경우 - 수익률이 절반으로 감소초록색 선 (최악의 10일 피함): 가장 나쁜 날들을 피한 경우 - 수익률이 크게 증가파란색 선 (둘 다 놓침): 최고와 최악의 날을 모두 놓친 경우 놀라운 발견들:최고의 10일을 놓치면 수익률이 절반으로 감소1990-2024년 기간 동안 ..
-
앵커링(Anchoring) 문제와 해결 방법주식 기초 2025. 5. 24. 16:18
시장 관점은 투자 실수를 피하는 데 필수적입니다. 언론이 지속적으로 "시장 혼란" 내러티브를 밀어붙이는 상황에서, 최근 투자자 심리가 금융위기 이후 가장 낮은 수준에 도달한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 다음 차트는 소매 및 전문 투자자 심리 복합 지수의 강세 심리 z-점수입니다. 주목할 점은, 우리가 구조적 약세장을 제외하고는 극도로 약세적인 심리가 지속되는 가장 긴 기간 중 하나에 있다는 것입니다. 물론 최근 시장 하락과 "약세적" 언론 주도 내러티브의 급증을 고려할 때, 약세 심리가 상승한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 이것이 바로 투자자들이 투자 과정에서 실수를 하기 시작하는 지점입니다.앞서 언급했듯이, 우리는 구조적 약세장을 제외하고는 약세 심리가 가장 오래 지속된 기간 중 하나에 있습니다..
-
월별 S&P 500 연간 최고치 분석주식 기초 2025. 5. 18. 08:51
S&P 500 지수가 연중 언제 최고치를 기록하는지에 대한 분석 결과, 2월에 연중 최고치를 기록하는 경우는 매우 드문 것으로 나타났습니다. 역사적 패턴과거 75년간의 데이터를 살펴보면, S&P 500이 2월에 연중 최고치를 기록한 경우는 단 두 번에 불과합니다. 대부분의 해에는 1월이나 12월에 연중 최고치가 형성되는 경향이 있습니다. 이러한 역사적 패턴은 투자자들이 시장 타이밍을 이해하는 데 중요한 지표가 될 수 있습니다. 현재 시장 상황2025년 4월 기준 S&P 500 지수는 5,569.06으로, 전월 대비 0.76% 하락했지만 전년 동기 대비 10.59% 상승했습니다 현재 지수는 최근 기록한 최고치에서 약 3% 하락한 상태입니다. 이는 새로운 최고치 경신이 가까운 미래에 가능할 수 있음을 시사합..
-
미국 실질 소매판매와 경기침체의 관계 분석주식 기초 2025. 5. 17. 08:49
미국의 실질 소매판매 데이터는 경기침체를 예측하는 중요한 경제지표 중 하나입니다. 제공된 정보에 따르면, 2025년 4월 기준 미국 실질 소매판매는 전년 대비 2.76% 증가한 상태이며, 미국 GDP의 약 70%가 개인 소비로 구성되어 있다는 점이 강조되고 있습니다.과거 경제 사이클에서 경기침체가 시작되기 전 실질 소매판매가 보통 횡보(정체) 상태를 보였다는 중요한 패턴도 확인됩니다. 최근 소매판매 동향과 경제적 의미2025년 4월 미국 소매판매는 명목상으로는 전월 대비 0.1% 소폭 증가했으나, 인플레이션을 감안한 실질 소매판매는 전월 대비 0.16% 감소했습니다 이는 3월에 있었던 1.7%의 급증에 비해 크게 둔화된 수치입니다 특히 명목 소매판매는 전년 동기 대비 5.16% 증가했지만, 인플레이션을 ..
-
미국 대선 주기와 S&P 500 지수 성과 분석주식 기초 2025. 5. 17. 08:36
현재 포스트-일렉션 이어(선거 후 첫 해)에 접어들면서 S&P 500 지수가 보이는 변동성 증가 패턴과 대통령 선거 주기 사이의 관계에 대한 분석입니다. 대통령 선거 주기 이론의 기본 개념대통령 선거 주기 이론(Presidential Election Cycle Theory)은 1967년 Yale Hirsch가 "Stock Trader's Almanac"에서 처음 소개한 이론으로, 미국 대통령의 4년 임기와 주식 시장 성과 사이에 일정한 패턴이 있다고 주장합니다. 이 이론에 따르면 대통령 임기의 각 해마다 주식 시장은 예측 가능한 패턴을 따르는 경향이 있습니다. 4년 주기의 역사적 패턴역사적 데이터를 살펴보면 대통령 임기에 따른 S&P 500 지수의 평균 수익률은 다음과 같은 패턴을 보입니다:1년차(포스트..
-
미국 해운 수출 감소주식 기초 2025. 5. 15. 15:57
2025년 1월부터 4월까지 해상 운송업체별 미국 수출 감소율(20피트 환산 컨테이너 단위 수로 표시)입니다. 데이터는 Panjiva에서 제공했으며 CNBC를 통해 입수했습니다. 미국 해운 수출의 부진4월 초 트럼프의 상호 관세 시행 이후 4월 미국의 전 세계 해상 운송업체를 통한 컨테이너 수출은 3월 대비 78% 감소한 57,300TEU로 급감했습니다. 특히 미국의 대중국 해상 운송 수출은 3월부터 4월까지 77% 감소했습니다. 수출 감소는 미국 기업들의 제조 주문 취소로 중국에서 미국으로 오는 화물선 수가 감소하면서 미국으로 오는 컨테이너선 수가 감소한 것과 관련이 있습니다. 관세 발표 이후 대부분의 미국 항구에서 수출이 감소했습니다. 미국에서 가장 바쁜 항구인 로스앤젤레스 항구는 2025년 2월 2..
-
20%에 근접하거나 그보다 큰 폭으로 하락했을 때의 S&P 500 평균 수익률(1950년 이후 데이터, 16개 사례 포함)주식 기초 2025. 5. 15. 15:47
1950년 이후 20%에 근접하거나 그보다 큰 폭으로 하락했을 때의 S&P 500 평균 수익률 미국 증시는 지난 75년 동안 가장 급격한 하락을 경험했습니다. 역사적으로 이러한 급락 뒤에는 강한 회복이 뒤따르는 경우가 많습니다.시사점 및 해석역사적으로 큰 하락 후 회복 경향S&P 500은 과거 20% 이상 급락 이후 평균적으로 1~2년 내에 상당 부분을 회복해왔습니다. 파란색 음영(25~75 퍼센타일)은 회복 속도와 폭의 변동성을 보여줍니다.최근 드로우다운(주황색)은 역사적으로도 매우 가파른 하락이었지만, 이후 회복 속도 역시 과거 평균과 유사하거나 그 이상임을 보여줍니다변동성의 범위회복 과정에서 지수의 움직임은 상당한 변동성을 동반합니다. 일부 기간에는 회복이 더디거나 추가 하락이 나타나기도 했지만, ..
-
S&P 500 및 국채와 기업 BB 고수익 스프레드주식 기초 2025. 5. 10. 09:15
신용 스프레드(특히 미국 국채와 하이일드 채권 간의 스프레드) 확대는 보통 시장 심리와 리스크 변화에 조기 반응하기 때문에 S&P 500의 하락을 예고하는 신호로 주식 시장 스트레스를 나타내는 중요한 선행 지표로 사용됩니다. 신용 스프레드란 무엇인가?신용 스프레드는 투기등급 채권(정크본드/하이일드 채권)과 안전 자산인 미국 국채 사이의 수익률 차이를 의미합니다. 예를 들어, 하이일드 채권의 수익률이 6%이고 동일 기간 미국 국채의 수익률이 3%라면, 그 차이인 3%가 하이일드 스프레드입니다 신용 스프레드가 S&P 500의 선행 지표가 되는 이유신용 스프레드는 다음과 같은 이유로 주식 시장의 중요한 선행 지표로 작용합니다:기업 재무 건전성 반영스프레드는 투자자들이 기업의 채무 상환 능력을 어떻게 평가하는지..