투자자들이 이번 주 후반 중간 선거와 인플레이션 데이터를 기다리면서 아시아 주식 지수는 S&P 500 상승에 이어 상승했습니다. 중국증시는 하락했다.
일본 주식이 이 지역의 상승을 주도한 반면, 미국과 유럽 선물은 소폭 상승했습니다. 투자자들이 코로나19 감염의 증가와 코비드-제로를 옹호하는 공식 논평을 고려함에 따라 기술 기업은 중국 주식 중 가장 큰 손실을 입고 최근 상승세를 중단했습니다.
시장은 역사적으로 미국 주식에 긍정적이었던 정부의 잠재적 교착 상태에 대한 화요일 선거와 연준 금리 인상에 미치는 영향에 대한 목요일 소비자 물가에 초점을 맞추고 있습니다.
월요일 상승 이후 아시아 거래에서 국고채 금리는 거의 변동이 없었습니다. 호주와 뉴질랜드의 국채 수익률은 10bp 이상 상승했습니다.
유럽시장 요약
중간선거 결과가 초보적인 급등세를 뒷받침할 것이라는 데 베팅한 투자자들이 미국 주가지수 선물 상승을 견인했다. 목요일의 인플레이션 보고서에 앞서 재무부 물가가 회복되었는데, 이는 연방준비제도이사회(FRB) 정책에 대한 통찰력을 제공할 수 있다.
월요일 미국 주식이 이틀 연속 상승세를 보인 후, S&P 500 지수와 나스닥 100 지수의 계약은 각각 최소 0.1% 상승했습니다. 2년물 국채 수익률에서 베이시스 포인트가 하락했습니다. 이틀간 하락한 후 달러는 안정되었습니다. Nvidia는 중국용 프로세서 제조를 시작하면서 이익을 얻었습니다. 테이크투 인터랙티브 소프트웨어(Take-two Interactive Software Inc.)는 순 예약에 대한 예상을 낮춘 후 뉴욕 시장 전 거래에서 하락을 경험했습니다.
지난 이틀 동안 상승장은 중간고사 결과 이후 과거 실적 호조에 안도감을 느끼며 증시에 재진입했다. 투자자들은 공화당이 지지를 얻어 민주적 계획을 좌절시킬 수 있다는 조사 결과에도 불구하고 다양한 시나리오를 분석하느라 분주하다. 민주당이 양원을 장악할 경우 달러화는 지지를 받을 수 있지만, 하원과 상원에서 공화당이 다수인 것이 국고에 최선일 수 있다.
화요일 미 국채 가격의 양방향 움직임에서 알 수 있듯이 연준의 긴축 정책이 시장의 가장 큰 장애물입니다. 금융 시장이 최고 금리 베팅을 늘리더라도 목요일의 소비자 물가 지수 데이터는 거래자들에게 다음 신호를 제공할 수 있습니다.
미국시장 요약
투자자들이 중간 선거 결과를 기다리고, 비트코인 가격의 10% 이상을 쓸어버린 암호화폐 토큰 매도를 모니터링하면서 미국 주식이 사흘째 상승했습니다. 달러는 국채 수익률과 함께 하락했습니다.
S&P 500은 이전에 1% 이상의 이익을 삭제한 후 더 높게 마감했습니다. 비트코인은 가장 큰 암호화폐 거래소의 소유주가 유동성 문제를 겪고 있는 더 작은 경쟁자를 사려고 급습하면서 하락했습니다. 연준 정책 변화에 더 민감한 2년물 국채 수익률은 6bp 하락한 반면 달러인덱스는 3일만에 하락했다.
월트 디즈니의 주가는 회사가 월스트리트의 기대에 미치지 못하는 매출과 이익을 보고한 후 시장 후 거래에서 하락했습니다.
정기 세션에서는 투자자들이 중간 선거 결과로 잠재적 교착 상태를 예상하면서 주가가 상승했습니다. 그러나 여론 조사가 제시하는 만큼 레이스가 가깝고 패자가 결과에 도전한다면 최종 결과는 며칠 또는 몇 주 동안 알려지지 않을 수 있습니다.
10일 발표될 10월 소비자물가(CPI) 예상
컨센서스는 헤드라인 수치가 전년 대비 7.9%, 전월 대비 0.6%입니다. 지난 9월(8.2%, 0.4%)에 비해 전년 대비 수치는 하락하지만, 전월 대비 수치가 높아집니다.에너지와 식품을 제외한 근원 물가는 각각 6.5%, 0.5%입니다. 전월(6.6%, 0.6%)보다 조금씩 개선되는 것입니다.
곳곳에서 물가가 하락한다는 증거가 나타나고 있습니다.
10월 만하임 중고차 지수는 전월 대비 2.2%, 전년 대비 10.6% 하락한 것으로 발표됐습니다. 5개월 연속 하락입니다. 아파트먼트 리스트에 따르면 미국의 평균 주택 렌트도 지난달 전달보다 0.7% 떨어졌습니다. 2개월 연속 하락한 것입니다.
칼슨인베스트먼트의 라이언 디트릭 전략가는 "렌트 가격의 상승은 인플레이션의 큰 부분이었다. 이제 그것은 낮은 인플레이션을 위한 순풍이 될 수 있다"라고 밝혔습니다.
골드만삭스는 보고서에서 "10월에 전월 대비 근원 CPI가 0.44%로 컨센서스(0.5%)보다 낮을 것으로 예상한다. 우리는 근원 CPI가 향후 몇 개월간 0.3~0.4%에서 유지된 뒤에 내년에는 0.2~0.3%로 더 내려올 것으로 관측한다"라고 밝혔습니다.
UBS는 미국 경제가 둔화하고 있지만, 상품과 서비스 부문 간의 경제 활동 차이는 위험을 높인다고 지적했습니다. 즉 서비스의 상대적 강세가 상품 가격 약세를 상쇄해 경제 연착륙을 이끌 수도 있겠지만, 서비스 강세가 뜨거운 노동 시장과 인플레이션을 유지시켜 Fed의 추가 긴축을 유발할 수도 있다는 것입니다. "투자자들이 계속 새로운 데이터와 Fed의 발언에 반응하면서 포지셔닝을 바꿀 것이고 이는 더 큰 변동성으로 이어질 수 있다. 이런 큰 변동성은 내년 경제가 최종적으로 어디로 나아갈지 명확해지기 전까지 계속될 수 있다”라고 말했습니다.
중간선거 후 기대 커진 증시
씨티그룹 : 중간선거 이듬해 침체 와도 증시 상승, 1974,1990,2006년 사례가 그랬다.
골드만삭스 : 분권화 : 큰 정책 변화(규제) 억제 효과, 정치적 불확실성 해소도 긍정적 요인
10월 감원 나선 기술기업들(전체 인력 대비)
미국 EIA(에너지정보청) 원유시장 전망
올해 세계 수요, 하루 14만배럴 상향 : 작년 대비 226만 배럴 ⇧
내년 세계 수요, 하루 32만 배럴 하향 : 올해 대비 116만 배럴 ⇧
내년 미국 생산 61만 ⇧ → 48만 배럴 ⇧ (하향 조정 : 21%감소) 하루 생산량 1231만 배럴
월가 컨센서스
누리엘 루비니(뉴욕대 교수)
얕고 짧은 침체 와도 지수 10% 추가 하락, 깊은 침체 닥치면 30% 급락해 2700까지
인플레 속 각국 금리 인상, 전쟁, 중국 봉쇄 : 지금 상황에서 경착륙 피하는 건 거의 불가능
장기 주가 하락 대비 : 국채 / TIPS / 금 / 원자재 ⇧
짐 폴슨(루쏠드그룹 CIS)
지난 5개월간 주가지수 변동 별로 없었다. 새로운 침체보다 새로운 회복향하고 있는 듯
인플레 타격 컸던 임의 소비재투자 최고, 마진 / 고객 기반 무너졌으나 상황 역전될 것
산업, 금융, 성장주 주목 : 약달러에 신흥시장도
로리 칼바시나(RBC 주식전략책임자)
중간선거 공화당 승리 때 유리한 업종, 종목(규제 완화, 인프라 확대, 국방 관련)
타카리소스 에너지 , 알래스카 , 델타 항공, 알파벳 기술, 월트디즈니 소비자서비스
사토리펀드의 댄 나일스 설립자
"1930년대 이후 중간선거 주간에 S&P500 지수는 83% 확률로 상승했고 수익률은 1.4%였다. 그리고 그 다음 주부터 연말까지 1.3% 수익률을 보였다. 좀 더 기업 친화적인 공화당의 선전으로 단기 랠리에 대한 희망이 유지될 것으로 믿는다.
바닥은 경기 침체와 높은 금리, 낮은 멀티플로 인해 2023년에 나타날 것으로 생각한다"라고 말했습니다.
펀드스트랫의 톰 리 설립자
중간선거 결과가 투자심리의 전환점이 될 수 있다고 언급했습니다. 특히 "공화당이 상원을 장악하면 우크라이나에 대한 전쟁 자금 지원도 더 어려워지리라 생각한다"며 "이는 우크라이나에 관한 미국의 현재 정책에 변화 압력을 가할 가능성이 크다"라고 주장했습니다.
중간선거와 함께 목요일의 소비자물가(CPI) 결과를 "게임 체인저"로 봤습니다. 그러면서 그리 낙관적 결과가 나오지 않더라도 시장은 이미 나쁜 소식을 가격에 반영했기 때문에 증시가 반등할 수 있다고 말했습니다.
월가의 한 채권 트레이더
"이번 주 월요일 오라클 등 회사채 발행이 한꺼번에 몰리면서 지난주 말부터 공매도(숏)가 증가했는데, 중간선거(공화당 우세 예상)와 소비자물가(CPI) 발표를 앞두고 숏커버가 들어와 국채 금리가 하락했다"라고 말했습니다. 그는 또 "시장에서 10년물 기준 4.2% 수준이 상단으로 인식되고 있는 데다 오늘 3년물 국채 입찰에서 수요가 괜찮았던 점도 금리 하락 요인"이라고 설명했습니다.
