이번 주 아시아 증시는 미연준이 수십 년 만에 가장 공격적인 금리 인상 사이클이 거의 끝나가고 있다는 여러 지표가 확인되면서 상승했습니다.
아시아 태평양 주가지수는 2월 중순 이후 최고 수준으로 마감했으며, 금요일에는 일본과 중국의 벤치마크 지수가 모두 상승했습니다. 목요일에는 S&P 500 지수가 이번 달 들어 가장 큰 폭으로 상승했고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 예상보다 낮은 미국 공장 문 가격 덕분에 3월 중순 이후 최고의 하루를 보냈습니다. 미국 증시 선물은 거의 변동이 없었습니다.
달러 지수는 나흘 연속 하락했고 달러는 주요 10개국 통화 대비 약세를 유지했습니다. 유로화는 연준이 5월에 금리를 한 번만 더 인상할 것이라는 추측으로 목요일 연중 최고치를 기록한 후 상승세를 유지하고 있습니다.
한국 원화는 금요일 아시아 통화 상승을 주도했습니다. 싱가포르 중앙은행은 5차례 긴축을 단행한 이후에도 정책 기조를 유지하며 금리가 최고점에 도달했다는 신호를 보냈습니다.
유럽시장 : 은행 실적 부진으로 미국 선물이 하락세
은행 실적 시즌이 시작되고 트레이더들이 연방준비제도이사회가 금리 인상 사이클이 끝날 수 있다는 베팅에 무게를 두면서 금요일 미국 증시 선물은 하락했습니다.
나스닥 100 선물은 전날 벤치마크 지수의 실제 가격이 약 2% 상승한 이후 낙폭을 0.6%로 확대했습니다. 목요일 미국의 공장 가동률 인플레이션이 하락하고 실업수당 청구자 수가 증가했다는 데이터가 발표된 후 S&P 500 지수는 이번 달 들어 가장 큰 폭으로 올랐음에도 불구하고 보합세를 유지했습니다. MSCI 세계 지수는 10주 만에 최고치를 기록한 후 이틀째 상승했습니다.
그 사이 JP모건과 웰스파고의 바쁜 실적 시즌이 시작되었습니다. 개장 전 웰스파고 주가는 상업용 부동산 관련 대출에 대한 대손충당금을 늘렸다는 소식에 1% 가까이 하락했습니다.
채권 트레이더들이 연준이 2023년 말까지 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘리면서 국채 수익률은 하락했고, 금리에 민감한 2년물 부문은 4% 미만을 유지했습니다. 블룸버그의 달러화 측정치도 2월 이후 최저 수준으로 하락한 후 안정세를 보였습니다.
원유는 통화 약세와 글로벌 경제 긴축 조짐으로 인해 4주째 상승세를 이어가고 있습니다.
IEA: OPEC+의 추가 감산으로 2023년 말까지 세계 석유 공급량이 하루 40만 배럴 감소할 것입니다.
크레디트 스위스는 향후 12개월 동안 미국의 경기침체 가능성을 80%로 보고 있으며, 2024년 1분기까지 경기침체 가능성을 60%까지 예상하고 있습니다.
연준의 보스틱: 최근 인플레이션 데이터는 고무적이지만 물가가 여전히 너무 빠르게 상승하고 있습니다. 연준은 더 많은 조치를 취해야 합니다.
이번 주에는 은행 부문에 대한 우려가 가라앉고 연방준비제도이사회가 올해 금리를 적어도 한 번 더 인상할 것이라는 트레이더들의 베팅이 늘어나면서 기술주 하락과 채권 수익률이 상승했습니다.
스왑 트레이더들이 6월 금리 인상에 대한 베팅을 늘리면서 금요일 나스닥 100 지수는 0.3% 하락했습니다. 트레이더들은 5월 금리 인상 확률이 4분의 3보다 높을 것으로 예상하고 있습니다. 기술주 중심의 지수는 2주 연속 하락세를 기록 중이며, 이는 올해 벤치마크에서 가장 긴 연패 행진입니다. S&P 500 지수는 정책에 민감한 기술주들이 지수에 부담을 주면서 0.3% 하락해 주간 상승분을 모두 지웠습니다.
크리스토퍼 월러 연준 총재가 인플레이션과의 싸움에서 중앙은행의 정책 긴축을 선호한다고 밝힌 후 시장은 충격을 받았습니다. 로이터 통신에 따르면 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재가 5월 기준금리를 0.25%포인트 인상했다가 동결할 것이라는 보도가 나온 후 그의 발언은 매파적 베팅을 더욱 부추겼습니다.
3월 소매판매 지표가 예상보다 부진한 것으로 나타나고 연준 관계자들이 향후 긴축을 시사한 후 금리에 민감한 2년물 국채 금리가 13베이시스포인트 상승해 주간 최고치인 4.1%를 기록하는 등 국채 금리가 올랐습니다. 달러 지수는 상승한 반면 금 선물은 하락했습니다.
이번 주 증시는 좁은 박스권에 갇혀 있으며 옵션 데이터에 따르면 헤지 대비 상대가격이 여전히 높기 때문에 박스권이 유지될 가능성이 있습니다. 차트 전문가들은 S&P 500이 모멘텀을 회복하기 위해 돌파해야 할 주요 수준으로 4,200을 보고 있습니다.
시장 리스크
[14:00 ET] 캐나다 중앙은행의 맥클렘 총재: 금통위는 최근 정책 회의에서 금리 인상이 필요한지 여부를 논의했습니다.
[10:00 ET] 미시간대 1년 인플레이션 예비치 실제 4.6% (예상 3.7%, 이전 3.6%) : 달러 강세, S&P 500 약세.
