정크본드는 최고의 주식 예측 지표입니다.

023년 4월 11일                     |                       By 미셸 슈나이더                          |                출처

 

정크본드는 신용등급이 낮은 기업이 발행하는 고위험, 고수익 채권입니다.

이러한 채권은 투자 등급 채권보다 수익률이 높지만 채무 불이행 위험이 높기 때문에 투기 등급 채권 또는 하이일드 채권이라고도 합니다.

정크본드를 발행하는 기업은 재무적으로 불안정한 이력이 있거나 레버리지가 높거나 수익 흐름이 불안정한 산업에서 운영될 수 있기 때문에 신용 등급이 낮습니다.

따라서 정크본드의 특성상 리스크가 높기 때문에 정크본드는 리스크 온/오프에 대한 궁극적인 척도입니다.

소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI)가 상승하는 가운데 HYG 주간 차트에서 볼 수 있는 정크본드의 기술적 설정은 매우 흥미롭습니다.

 

 

통화 공급 감소, 은행 부실 증가, 주택 경기 침체 등 다양한 이유를 들어 경기 침체를 우려하는 목소리가 커지고 있습니다.

그러나 우리(그리고 이 시점에서 정크본드)에게 이러한 주장은 코로나 이후 영원히 바뀐 낡은 패러다임에 근거한 것입니다.

웃기려고 하는 말이지만, 실제로 경기 확장기나 성장기에 있었던 적이 없는데 어떻게 경기 침체에 빠질 수 있을까요?

코로나로 인해 경제가 멈췄지만, 정상으로 돌아가는 것 외에 노동 시장을 제외한 실질적인 경제 성장이 있었나요?

물론 원자재 가격도 있지만, 이는 다음 기회에 다룰 이야기입니다.

물론 이것은 스태그플레이션이라는 주제의 변형을 뒷받침합니다.

그럼에도 불구하고 정크본드는 강세장을 확인하기에는 아직 멀었습니다. 이번 돌파는 50주 이동평균과 완벽하게 일치합니다.

여기서 정크본드가 더 상승한다면 다음 저항선인 200주 이평선 78.00까지 상승할 수 있습니다.

평균적으로 채권의 변동성이 낮다는 점을 고려하면 8월 고점 또는 SPY 430 부근까지 상승할 수 있습니다.

물론 HYG가 돌파하지 않는다는 점도 고려해야 합니다. 73.00 아래로 움직이면 리스크 오프가 될 수 있습니다.

그러나 실제 모멘텀 지표는 모멘텀이 가격보다 먼저 50-WMA를 돌파했다는 점에서 긍정적인 다이버전스를 보여줍니다.