미국 주식 선물은 1% 이상 상승한 반면, 달러는 실리콘밸리 은행의 실패 이후 미국 금융 부문을 지원하기 위한 규제 당국의 조치를 트레이더들이 소화하면서 주요 통화에 비해 하락했습니다.
옐런 재무장관은 금요일에 발생한 실패가 2008년 이후 가장 큰 사건이었던 이 은행의 "모든 예금자"를 보호할 것이라고 말했습니다. 연방 준비 은행 관계자에 따르면 정부는 또한 더 넓은 미국 은행 시스템에서 보험에 가입하지 않은 예금을 보호 할 수있을만큼 충분히 큰 규모의 새로운 대출 프로그램을 시행 할 것입니다.
2년 만기 국채 수익률은 지난주 급격한 하락세를 이어가며 15bp까지 떨어졌다가 연준의 금리 인상 속도 둔화에 대한 베팅으로 반전했습니다. 10년물 채권 수익률은 소폭 상승했습니다.
호주와 뉴질랜드 국채 수익률은 전 세계 트레이더가 금리 인상 경로와 긴축 사이클이 이미 가져온 경제적 타격을 재평가하면서 하락했습니다. 일본의 벤치마크 10년물 수익률도 하락했습니다. SVB 파이낸셜 그룹의 은행 문제는 미국 금리 인상의 결과로 인해 상당 부분 악화되었습니다.
유럽시장 : 유럽 주식 폭락, 은행 주도
정부의 은행 산업 지원 노력에도 불구하고 실리콘밸리 은행 위기가 거래 테이블에 계속 울려 퍼지면서 투자자들은 국채와 금과 같은 안전한 피난처로 몰려들었고 금융 주식을 팔아치웠습니다.
개장 전 거래에서 퍼스트 리퍼블릭 은행의 주가는 미국 지역 은행의 안정성에 대한 우려가 커지면서 60% 하락했습니다. 이 은행이 연방준비제도이사회와 다른 대출 기관으로부터 700억 달러 이상의 미사용 유동성을 보유하고 있다고 공개하면서 주가가 하락했습니다. 유럽에서는 코메르츠방크와 크레디트스위스가 모두 10% 이상 하락했습니다. HSBC는 SVB의 영국 사업부에 1파운드를 지불한 후 2% 이상의 손실을 입었습니다.
월요일 초 투자자들이 금리 인상에 대한 베팅을 줄이면서 S&P 500 계약이 상승했지만, 이후 은행 주가가 다시 하락하면서 상승세를 포기했습니다. 주요 대출업체 중 뱅크 오브 아메리카는 6.7%, 씨티그룹은 3.1%, 웰스파고는 3.5% 하락했습니다. 스톡스 유럽 600 지수는 2% 이상 하락하며 12월 이후 가장 큰 하락폭을 보였고, 은행주 지수는 6% 가량 하락했습니다.
투자자들은 자산 보호를 위해 채권을 찾았습니다. 미 국채 2년물 금리는 4.17%로 43베이시스포인트까지 하락했으며 1987년 10월 블랙먼데이 이후 최악의 3일간 하락세를 보이고 있습니다. 10년물 수익률은 한 달 만에 최저치로 떨어졌고, 달러는 주요 통화 대비 하락세를 이어갔습니다. 독일 2년 만기 국채 수익률은 35bp 하락한 2.74%로 이틀간 사상 최대 하락폭을 기록했습니다.
시장은 불안으로 인해 연방준비제도이사회가 어떤 정책을 취할지 재빨리 재평가했습니다. 스왑 트레이더의 63%만이 다음 주 회의에서 연준이 금리를 인상할 것으로 예상했습니다. SVB의 실패 이후 골드만삭스의 전문가들은 정책금리에 변화가 있을 것으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다. 화요일 제롬 파월 의장이 의원들과 연설하면서 최대 50bp 인상에 대한 기대감이 높아졌습니다.
스카이의 에드 콘웨이: 실리콘밸리 은행의 영국 자회사가 HSBC에 매각되었습니다.
2월 17일 이후 처음으로 3.75% 아래로 내려간 ECB 최고 금리.
시장 시세 정보 제공업체 Fedwatch에 따르면 트레이더들은 3월 22일 연준이 금리를 동결할 확률을 54%, SVB 붕괴 이후 25bp 인상할 확률을 46%로 보고 있습니다.
미국시장 : 무슨 일이 일어나고 있나요?
2년 만기 미 국채 수익률은 수십 년 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 실리콘밸리 은행의 실패가 거래소에 반향을 일으키면서 기술주 지수는 지난주 폭락에서 회복했습니다.
월요일의 혼란스러운 세션에서 투자자들이 안전 자산에 쏟아지면서 2년물 수익률은 0.5%포인트 이상 하락하여 1987년 10월 블랙먼데이 이후 3일간 가장 큰 하락폭을 기록했습니다. 일부 자산 관리자들은 국채 숏 스퀴즈로 인해 이익을 얻었습니다. 10년물 수익률은 6주 만에 최저치로 떨어졌고 달러는 올해 들어 상승폭을 잃었습니다.
이러한 혼란으로 연준의 정책 방향에 대한 재검토가 빠르게 진행되고 있습니다. 스왑 트레이더들은 연준이 이달 말에 금리를 0.25%포인트 더 인상할 것으로 예상하고 있습니다. 세계 최대 액티브 채권펀드인 Pacific Investment Management의 골드만삭스 이코노미스트와 자산매니저는 SVB 붕괴 이후 연준이 정책금리에 숨을 고를 것으로 보고 있습니다. 노무라 이코노미스트들은 한발 더 나아가 다음 주에 연준이 목표 금리를 인하할 것이라고 예측했습니다.
이날 S&P 500 지수는 은행주 매도세로 상승과 하락을 오가며 0.2% 하락 마감한 반면, 정책에 민감한 나스닥 지수는 0.8% 상승하며 일주일 만에 가장 큰 폭으로 올랐습니다. SVB의 실패로 인해 조 바이든 대통령은 미국 대출 기관에 대한 더 강력한 규제를 약속하는 동시에 예금자들의 돈이 안전하다는 것을 보장했습니다.
재닛 옐런 재무장관은 SVB의 "모든 예금자"를 보호할 것이라고 말했습니다. 연준 관계자에 따르면 정부는 또한 더 넓은 미국 은행 부문의 무보험 예금을 보호 할 수 있을 만큼 충분히 큰 규모의 새로운 대출 프로그램을 시행할 것이라고 합니다. 그럼에도 불구하고 일요일 주 규제 당국에 의한 뉴욕의 대표 은행의 갑작스러운 폐쇄는 금융 시스템 안정화의 중요성을 강조했습니다.
월요일 시장 움직임은 지난주 S&P 500 지수가 9월 이후 최악의 한 주를 보내면서 위험자산이 폭락한 이후 나온 것입니다. 화요일 소비자물가지수 발표를 앞두고 불안감도 고조되고 있습니다.
시장 리스크 파악 필요
[16:00 동부시간 기준] 연준은 SVB에 대한 감독을 조사하고 5월 1일까지 검토 결과를 발표할 예정입니다.
[13:59 동부시간 기준] 연준 스왑 가격은 5월에 정책 정점을 찍고 연말까지 75bp 인하.
[12:06 ET] 유럽중앙은행의 대규모 금리 인상 계획은 이번 주에 SVB의 실패로 인해 더 많은 반대에 직면할 것으로 보입니다 - 관계자들은 익히 알고 있습니다.
[09:06 ET] 유로존 자금 시장은 이제 목요일에 50 베이시스 포인트 인상보다는 25 베이시스 포인트 ECB 금리 인상 가능성을 더 높게 책정하고 있습니다 - Icap Data.
