제롬 파월 미 중앙은행(Fed) 의장이 8일(현지시간) 미 하원에서 발언하고 있다. 로이터연합
아시아시장 : 연준의 파월은 연준이 금리 인상을 가속화하고 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 믿습니다.
연준 파월 의장의 매파적 수사가 위험 선호도를 약화시키면서 수요일 아시아 증시는 기술 기업의 막대한 손실에 힘입어 1% 이상 하락했습니다.
홍콩에 상장된 중국 기술주는 3% 이상 급락했고, 한국과 호주 증시도 상당한 약세를 보였습니다. 미국 선물은 화요일 월스트리트에서 S&P 500 지수가 2주 만에 가장 큰 폭으로 하락한 후 등락을 거듭했습니다.
달러 강세가 올해 최고치에 가까운 수준을 유지하면서 신흥국에 특히 압력을 가하고 있습니다. 엔화는 계속 하락했고 위안화는 달러 대비 7위안 아래에서 거래되었으며 호주와 뉴질랜드 통화는 전 세션의 큰 하락폭을 대부분 유지했습니다.
파월 의장은 상원 증언에서 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 당국이 긴축을 가속화하고 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 그 결과 단기 금리가 급등하면서 금리 인상 베팅이 증가했습니다.
2년 만기 국채 수익률은 수요일에 5%를 넘어서며 2007년 중반 이후 최고치를 기록했습니다. 1981년 이후 처음으로 10년 만기 금리를 0.25%포인트 초과했습니다. 이는 수익률 곡선이 크게 역전된 것으로, 경기 침체가 임박했다는 신호일 수 있습니다.
유럽시장
수요일 미국 주식 선물은 제롬 파월 연방준비제도 의장의 매파적 발언으로 촉발된 매도세로 인해 국채 금리가 상승하고 금리 베팅이 증가했으며 세계 최대 경제가 경기 침체를 피할 수 없을 것이라는 우려가 재점화되면서 안정세를 보였습니다.
기초 지수가 2주 만에 일일 최대 낙폭을 기록한 직후, 글로벌 채권 수익률 급등세가 둔화되면서 S&P 500과 나스닥 지수는 약 0.2% 상승했습니다. 유럽 스톡스 600 지수는 약 0.2% 하락했습니다. 그러나 이날 국채 금리가 소폭 상승하고 달러가 올해 최고치에 근접한 수준을 유지하면서 수요일 연준 의장의 추가 증언을 앞두고 시장은 여전히 긴장감을 유지하고 있습니다.
파월 의장이 인플레이션이 계속 치솟을 경우 정책 긴축 속도를 높일 준비가 되어 있다고 암시한 이후, 자금 시장은 올해 말 미국 금리가 5.6% 이상으로 인상될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 금리에 민감한 2년 만기 국채 금리가 2007년 이후 처음으로 5%를 넘어서며 10년 만기 금리 대비 프리미엄이 1981년 이후 처음으로 1% 포인트까지 확대되었습니다. 도이체뱅크 전략가들에 따르면 이 수준은 최대 8개월 이내에 경기 침체가 발생할 수 있다는 것을 의미합니다.
미국시장 : 금요일 일자리 보고서에 주목하세요
월가는 제롬 파월 의장이 미국 의원들에게 증언한 내용, 특히 실업수당 청구 건수가 예상을 웃돌면서 연준이 앞으로 몇 달 동안 매파적 기조를 유지할 수밖에 없을 것이라는 베팅이 강화된 이후에도 안심하지 못했습니다.
3월 금리 인상 규모에 대한 결정이 내려지지 않았으며 중앙은행이 경기 침체를 일으키려고 하지 않는다는 파월 의장의 발언 이후에도 주가는 등락을 거듭했습니다. 예를 들어, 파월 의장은 당국자들이 이전에 예상했던 것보다 금리를 더 많이 올릴 가능성이 있으며, 필요하다면 더 빨리 움직일 수도 있다고 거듭 강조했습니다.
정책 입안자들은 금요일 일자리 보고서에서 급여, 임금 상승, 실업률이라는 세 가지 주요 지표를 살펴볼 것입니다. 이들 지표가 모두 노동 시장의 강세를 가리키고 있다면(예상보다 약간 더 강할 수도 있습니다), 이는 더 큰 인상의 길을 열어줄 것이며, 다음 주에 발표될 인플레이션 보고서의 긴장감을 줄일 수 있을 것입니다.
시장 리스크
[10:00 ET] 미국 JOLTS 구인건수실제 10,824만건 (예상 10,545만5천건, 이전 11,012만건) : 달러 강세, S&P 500 약세
[10:00 ET] BoC, 예상대로 기준금리를 4.5%로 동결하고, 경제가 전망에 대체로 부합하는 방향으로 발전하는 것을 조건으로 기준금리를 현 수준에서 유지할 것이라고 반복.
[08:25 ET] 연준의 바킨: 높은 인플레이션은 연준이 아직해야 할 일이 있음을 의미합니다.
[08:20 ET] 연준 스왑은 3 월 금리 인상 확률을 75 %로 0.5 % 포인트 상향 조정했습니다.
[08:15 ET] 미국 ADP 고용 변화 실제 242,000 명 (예상치 200,000 명, 이전 106,000 명). : S&P 500 지수 약세, 달러 강세.
