아시아 증시는 홍콩 상장 기술주 하락을 중심으로 하락했고, 미국 증시 선물은 연방준비제도 관계자들의 매파적 발언이 이어지면서 하락했습니다.
아시아 증시 하락은 이번 주 초 중국 증시의 급격한 상승세를 일부 되돌렸으며, S&P 500 지수가 6주 만에 최저치로 마감하고 10년 만기 국채 수익률이 4%대를 뚫은 후 나온 것입니다.
현재 스왑 시장은 9월 미국 정책금리 최고치인 5.5%에 가격을 책정하고 있으며, 일부 트레이더는 6%까지 오를 것이라고 베팅하고 있습니다. 이는 중국 경제가 코로나 제로 정책에서 벗어난 후 강한 회복세를 보이고 있음에도 불구하고 전 세계 시장에 영향을 미치고 있습니다.
호주와 뉴질랜드의 국채 금리는 2년~10년 만기 전 구간에서 상승하며 국채 금리를 따라잡았습니다. 아시아 거래 기간 동안 10년 만기 국채는 4%를 약간 상회하는 수준을 유지했습니다.
유럽시장 요약
목요일에 발표된 데이터에 따르면 유로존 인플레이션이 예상보다 덜 감소하고 기저 물가 상승 압력이 최고치를 기록하면서 유럽중앙은행에 금리 인상에 대한 압박이 가중되고 있는 것으로 나타났습니다. 독일 벤치마크 채권 수익률은 2.7% 이상에서 거의 변동 없이 거래되었으며, 유럽중앙은행 금리는 이제 4% 이상으로 상승할 것으로 예상됩니다.
스왑 시장에서는 이미 9월 연준 정책금리를 5.5%로 예상하고 있으며 일부는 6%에 베팅하기도 하는 등 미국과 유로존에서 금리가 얼마나 더 오를 수 있을지에 대한 질문이 주목받고 있습니다. 글로벌 자본 비용의 주요 벤치마크인 미국 10년물 금리는 2월에 40bp 상승하여 현재 4%를 상회하고 있습니다.
트레이더들이 미국 통화정책 긴축에 대한 우려와 중국 수요 회복 가능성에 무게를 두면서 원유는 3거래일 연속 상승세를 이어갔습니다.
미국시장 요약 : 이제 초점은 이자율이 얼마나 더 높아질 수 있는지에 맞춰져 있습니다.
라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행 총재가 중앙은행이 올 여름 금리 인상을 중단할 수 있다고 말한 후 미국 증시는 이틀간의 낙폭에서 회복했습니다. 국채 수익률은 여전히 높은 수준을 유지했습니다.
트레이더들은 장중 저점 매수세를 포기하고 S&P 500 지수를 상승시켰습니다. 나스닥 100 지수 역시 투자자들이 보스틱 의장의 발언을 다소 비둘기파적인 것으로 해석하면서 상승했습니다. 두 지수 모두 노동시장의 회복세가 지속되고 있다는 지표가 나오면서 연준이 금리를 계속 인상해야 한다는 주장을 뒷받침한 후 하락폭을 줄였습니다.
곡선 전반의 국채 수익률은 4% 이상을 유지했습니다. 정책에 민감한 2년물 금리는 사흘 연속 상승하며 2주 만에 가장 긴 상승세를 보였습니다. 달러 인덱스도 상승세를 유지했습니다.
목요일 보스틱의 발언이 투자 심리를 부추긴 가운데, 다른 중앙은행 관계자들은 최근 며칠간 매파적 수사를 강화했습니다. 보스턴 연준의 수잔 콜린스 총재와 마찬가지로 보스틱 총재는 앞으로 발표될 경제지표가 자신을 이끌 것이라고 약속했습니다. 이제 초점은 미국과 유럽에서 금리가 얼마나 더 오를 수 있는지에 맞춰져 있으며, 스왑 시장은 9월 연방 정책 금리의 최고치를 5.5%로 책정했고 일부 트레이더는 기준 금리가 6%까지 오를 수 있다고 베팅하고 있습니다.
시장 리스크
[16:00 동부시간] 연준의 월러: 1월 고용 및 인플레이션 지표가 1월의 강세에서 벗어나지 못하면 연준은 12월의 중심 경향 전망치인 5.1-5.4% 이상으로 금리를 인상할 필요가 있을 수 있습니다.
[13:35 ET] 연준의 보스틱: 금리 인상 속도에 관해서는 분기점 진영에 속하며 정책은 봄에 물기 시작할 것입니다. : S&P500 강세, 달러 약세
[13:35 ET] 연준의 보스틱: 높은 인플레이션과 고용시장의 강세를 감안할 때 연준은 더 많은 조치를 취해야 할 수도 있으며, 적절한 정책 경로에 대해서는 회의가 열릴 때까지 결정하지 않을 것입니다.
[10:00 ET] BoE의 Pill: 실업률은 올해 2분기부터 상승하기 시작하여 2025년 말에는 약 5.25%에 달할 것으로 예상됩니다.
[08:30 ET] 미국의 4분기 수정 인건비가 예상보다 높게 나온 반면, 생산성은 예상보다 낮게 나왔습니다. 달러 강세, S&P 500 약세.
