주가 급락: 닛케이 13% 하락, 유럽 증시 6개월래 최저치 경신

2024년 8월 5일                |                By 웨인 콜, 넬 매켄지                  |                 출처

 

시드니/런던, 8월 5일 (로이터) - 미국 경기 침체에 대한 우려로 투자자들이 위험에서 벗어나면서 성장을 회복하기 위해 금리 인하가 필요하다는 베팅을 하면서 월요일 일본 증시는 한때 1987년 '블랙 먼데이' 손실을 넘어서는 등 폭락세를 보였습니다.

안전자산인 엔화와 스위스 프랑이 급등하면서 캐리 트레이드가 풀리자 일부 투자자들이 다른 곳에서 손실을 메우기 위해 수익성 있는 거래를 청산하고 있다는 추측을 불러일으켰습니다. 아시아 전역의 증권 거래소에서 서킷 브레이커가 발동될 정도로 매도 물량이 쏟아졌습니다.

일본의 벤치마크 니케이 평균 지수는 12.40% 하락한 31,458.42로 마감했는데, 이는 1987년 10월 이후 최대 일일 하락폭입니다. 더 넓은 범위의 토픽스 지수는 12.48% 하락한 2,220.91을 기록했습니다.

유럽 주식은 1.8% 하락하여 개장했으며, 프랑스 CAC 40 지수는 2.1%, 스페인 IBEX는 2.8%, 영국 FTSE 100은 1.7% 하락했습니다. 이는 미국의 약한 경제 지표 발표 후 글로벌 경기 침체에 대한 우려 때문입니다.

국채에 대한 수요가 있었으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 2023년 중반 이후 최저인 3.723%를 기록했다가 3.737%로 다시 상승했습니다.

금요일 7월 고용 보고서가 우려스럽게 약한 것으로 나타나면서, 시장은 연방준비제도(Fed)가 9월에 금리를 인하할 뿐만 아니라 50 베이시스 포인트(bp) 전체를 완화할 확률을 78%로 예상하고 있습니다. 선물 시장은 올해 5.25-5.5% 기준금리에서 122bp 인하를 암시하고 있으며, 2025년 말까지 약 3.0%의 금리를 예상하고 있습니다.

골드만삭스의 분석가들은 보고서에서 "우리는 12개월 경기 침체 확률을 10%p 증가시켜 25%로 설정했습니다"라고 말했지만, Fed가 정책을 완화할 수 있는 범위가 매우 넓기 때문에 위험은 제한적이라고 생각했습니다.

골드만은 이제 9월, 11월, 12월에 각각 25bp 인하를 예상하고 있습니다.

"우리 예측의 전제는 8월에 일자리 증가가 회복되고 연방공개시장위원회(FOMC)가 25bp 인하를 하방 위험에 대한 충분한 대응으로 판단할 것이라는 것입니다," 그들은 덧붙였습니다. "만약 우리가 틀렸고 8월 고용 보고서가 7월 보고서만큼 약하다면, 9월에 50bp 인하가 있을 가능성이 높습니다."

JP모간의 분석가들은 더 비관적이어서 미국 경기 침체 확률을 50%로 지정했습니다.

경제학자 마이클 페롤리는 "이제 Fed가 대세에 상당히 뒤처진 것으로 보이므로, 우리는 9월 회의에서 50bp 인하, 11월에 추가 50bp 인하를 예상합니다"라고 말했습니다.

"실제로 데이터가 더 약화된다면 회의 사이 완화 조치도 가능할 수 있습니다. 다만 Fed 관리들은 그러한 조치가 어떻게 (오)해석될 수 있을지 걱정할 수 있습니다."

 

 

안전한 항구를 찾아서

투자자들은 월요일 발표될 ISM 비제조업 지수를 통해 서비스 부문의 고용 상황을 파악할 수 있을 것이며, 분석가들은 6월에 예상치 못하게 48.8로 하락한 후 51.0으로 반등할 것으로 예상하고 있습니다.

이번 주에는 산업의 대표주인 캐터필러와 미디어 거인 월트 디즈니의 실적 발표가 있어 소비자와 제조업 상태에 대해 더 많은 통찰력을 얻을 수 있을 것입니다. 또한 다이어트 약품 제조업체인 일라이 릴리와 같은 헬스케어 중량급 기업들도 보고할 예정입니다.

국채 수익률의 큰 하락은 또한 미 달러의 일반적인 안전자산 매력을 무색케 했고, 달러화를 다른 주요 통화 바스켓 대비 0.4% 하락시켰습니다.

달러화는 일본 엔화 대비 최대 3.28% 하락하여 141.675엔을 기록했고, 유로화는 2.12% 하락하여 156.46엔을 기록했습니다. 단일 통화인 유로화는 달러 대비 1.0929달러로 상승했습니다.

스위스 프랑은 위험 회피의 주요 수혜자였으며, 달러화는 1.07% 하락하여 6개월 저점인 0.8485프랑에 머물렀습니다.

캐피털 이코노믹스의 부수석 시장 경제학자인 조나스 골터만은 "미국에 대한 예상 금리 차이의 변화가 위험 심리 악화를 상쇄했습니다"라고 말했습니다.

"만약 경기 침체 내러티브가 본격화된다면, 우리는 그것이 바뀔 것으로 예상하며, 안전자산 수요가 통화 시장의 지배적인 동인이 되면서 달러가 반등할 것으로 예상합니다."

투자자들은 또한 다른 주요 중앙은행들이 더 적극적으로 완화할 것이라는 베팅을 늘렸으며, 유럽중앙은행(ECB)은 이제 크리스마스까지 67 베이시스 포인트 인하할 것으로 보입니다.

상품 시장에서 금은 안전자산으로서의 매력을 일부 잃어 온스당 2,431달러로 0.5% 하락했습니다.

유가는 중동 분쟁 확대가 공급에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려를 상쇄하면서 글로벌 에너지 수요에 대한 우려로 하락했습니다.

브렌트유는 64센트 하락한 배럴당 76.17달러를, 미국 원유는 65센트 하락한 배럴당 72.87달러를 기록했습니다.