신용 쇼크 직전 : 신용 카드 부채가 금리가 사상 최고치를 기록하면서 코로나 충돌 이후 가장 큰 감소를 기록했습니다.

2024년 8월 8일                |                  by 타일러 더든                        |                         출처

 

최근 일본의 잘못된 금리 인상 시도에 항복함으로써 글로벌 캐리 트레이드의 시동을 걸려고 했던 일본은행(BOJ)의 시도가 실패로 돌아가고 미국 경제가 둔화되고 있다는 새로운 우려 속에 주가가 폭락하고 불타는 날(적어도 다음 주 '깜짝' CPI 발표까지는), 얼마 전 연준은 끔찍한 6월 소비자 신용 데이터를 발표하면서 불길에 휘발유를 부었고 최악의 우려인 소비자가 벽돌 벽에 부딪혔다는 것을 확인시켜주었습니다.

연방준비제도의 월간 소비자 신용 보고서에 따르면 6월 총 소비자 신용은 89억 달러 증가에 그쳐 중간치인 100억 달러보다 낮았으며, 5월의 상향 조정된 139억 달러에서 크게 감소한 것으로 나타났습니다.

 

전체 수치는 충격적이지 않았지만, 항상 경기 위축을 나타내는 최근의 감소 추세(신용이 없으면 미국 소비자는 소비를 할 수 없기 때문에)를 확인하면 큰 놀라움을 주는 구성이었습니다.

 

 

한편, 학자금 대출과 자동차 대출로 구성된 비리볼빙 신용은 106억 달러 증가하여 지난 6월 이후 월간 최대 증가폭을 기록했습니다.

 

그러나 자세히 살펴보면 전체 증가는 전적으로 학자금 대출 때문이며, 2023년 말 바이든 상환 유예가 종료된 후 다시 한 번 상환되고 있음을 알 수 있습니다. 한편, 미국 자동차 산업을 유지하는 데 중요한 자동차 대출은 평준화되었습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 2분기 학자금 대출은 107억 달러 증가하여 2023년 3분기 이후 분기별 최대 증가폭을 기록한 반면, 자동차 대출은 실제로 90억 달러 감소하여 2023년 3분기 이후 분기별 최대 감소폭을 기록했습니다.

 

 

그러나 비 리볼빙 신용이 상당한 증가를 보였지만, 전적으로 학자금 대출이 마침내 3 년 전에 있어야 할 곳을 따라 잡았 기 때문이라면, 진짜 충격을받은 것은 리볼빙 신용 (즉, 신용 카드 부채)이었습니다. 6월 리볼빙 신용은 코로나 붕괴 이후 가장 큰 하락폭 인 무려 17 억 달러가 예상치 않게 떨어졌습니다....

 

... 그리고 더 불길하게도, 이 카테고리에 상당한 감소가 있을 때마다 경제적 재난이 뒤따르거나 이미 시작되었습니다.

신용카드 부채 월별 변동액이 마이너스를 기록하는 것이 얼마나 드문 일인지 이해하려면 코로나 사태 이전 6년 동안 미국에서 마이너스를 기록한 달이 5개월에 불과했고, 모두 경제가 크게 위축되기 전에 발생한 경향이 있었다는 점을 고려하세요. 이번에도 마찬가지일 것으로 예상됩니다.

물론 연준이 금리 인하를 거부하고 있는 상황에서 신규 신용카드 부채의 급격한 둔화는 놀라운 일이 아닙니다. 2분기에 이자를 부담하는 신용카드 계좌의 평균 금리가 22.76%로 사상 최고치를 기록한 것은 은행이 신용카드 금리를 인상하는 것은 환영하지만 인하하는 경우는 거의 없다는 사실을 생생하게 상기시켜 줍니다.

 

그러나 미국의 개인 저축률이 불과 몇 달 만에 5% 이상에서 2022년 이후 최저치인 3.4%로 떨어지면서 소비자들의 실제 현금과 자산이 더욱 부족해졌습니다...

 

... 다음의 가장 놀라운 차트에서 볼 수 있듯이, 총 신용카드 부채는 사상 최고치를 기록하는 반면 개인 저축률은 사상 최저치를 기록하는 등 현실이 현실이 되기 전에 더 많은 신용카드 한도 초과가 발생할 수 있습니다!

 

신용카드로 인한 지출을 장려해야 하는 선거가 임박한 상황에서 백악관이 은행에 치솟는 연체율과 연체료를 무시하라고 직접 명령해도 놀라지 마세요...

... 트럼프의 새 대통령 취임 첫날 신용 쇼크의 망치가 떨어졌을 뿐입니다.