예상보다 강력한 인플레이션 데이터로 인해 일본 중앙은행이 몇 달 안에 마이너스 금리 정책을 종료할 것이라는 베팅이 증가하면서 일본의 2년물 국채 수익률이 2011년 이후 최고치를 기록했습니다. 스왑 데이터에 따르면 트레이더들은 일본은행이 4월까지 마이너스 금리 정책을 종료할 확률을 월요일의 78%에서 약 81%로 높였습니다. 엔화 강세.
미쓰비시 UFJ 모건 스탠리의 채권 전략가인 후지와라 카즈야는 "인플레이션 보고서는 BOJ가 3월 초 마이너스 금리 정책을 종료할 것이라는 추측을 더하고 있으며, 채권 매도 촉매제 역할을 하고 있다"고 말했습니다. 이 데이터는 지속적인 인플레이션 압력을 강조한다고 그는 말했습니다.
유럽시장 : 연준 연설 전 미국 선물은 침묵을 유지하다
미국 시장 선물은 금리 인하 가능성을 시사할 수 있는 경제 지표와 연방 연설자들의 발언을 앞두고 투자자들이 큰 베팅을 주저하면서 하락했습니다.
월요일 S&P 500 지수가 나흘 만에 처음으로 하락하며 최근 기록적인 수준에서 후퇴한 후 선물 계약은 월스트리트에서 소폭 상승을 암시했습니다. 유럽의 STOXX 600 지수는 사상 최고치 부근에서 움직였습니다. 국채는 월요일 대규모 기업 발행과 두 차례의 채권 경매로 인해 하락한 후 상승했습니다. 달러는 변동이 없었습니다.
이번 주에는 미국 경제에 대한 지표가 주목받고 있으며 목요일에 발표되는 연준의 선호 인플레이션 지표가 가장 큰 관심을 끌고 있습니다. 시장은 이미 예상보다 강한 고용 및 물가 상승에 따라 연준의 조기 및 빠른 양적완화에 대한 기대치를 낮추면서 3월에서 6월 또는 7월로 첫 인하에 대한 베팅을 낮추고 있습니다.
한편, 비트코인은 상장지수펀드와 마이크로스트레티지의 매수 증가에 힘입어 2021년 말 이후 처음으로 일시적으로 57,000달러를 돌파하며 급등했습니다.
G20: 예상보다 빠른 디스인플레이션이 상방 리스크로 작용할 수 있습니다.
미국시장 : 혼합 국채, 비트코인 랠리
이번 주 후반 주요 경제지표 발표를 앞두고 발행사들이 자금을 조달하려는 움직임으로 월가는 또다시 분주한 채권 판매 세션을 보였습니다.
420억 달러 규모의 7년 만기 국채 경매와 대규모 신규 회사채 발행에 이어 국채는 혼조세를 보였습니다. 올해 하루 동안 가장 많은 판매량을 기록한 월요일의 급등세를 바탕으로 7개 발행사가 추가로 미국 투자등급 채권 판매에 나섰습니다.
투자자들은 연준이 금리를 얼마나 인하할지에 대한 기대감이 낮아진 데다 수익률을 추구하는 투자자에게 다양한 선택지를 제공한 신규 기업 발행이 쏟아져 나오고 있습니다. 트레이더는 더 이상 연준이 2024년에 금리를 75bp 이상 인하할 것으로 예상하지 않으며, 이는 정책 입안자들이 가장 유력한 결론으로 제시한 것과 일치하는 기대치입니다.
단기 국채가 장기 국채를 능가했습니다. S&P 500 지수는 상승했습니다. 대형주는 혼조세를 보였으며, Apple은 상승하고 Nvidia는 하락했습니다. 메이시스는 미국 지점의 거의 3분의 1을 폐쇄할 계획이라는 소식에 상승했습니다. 셰브론과 헤스는 엑손 모빌이 530억 달러 규모의 합병을 무산시키고 가이아나의 거대한 해상 석유 매장량 점유율을 높일 수 있는 방안을 검토 중이라고 밝힌 후 하락했습니다. 비트코인은 57,000달러 부근에서 움직였다.
트레이더들은 목요일 인플레이션 데이터와 중앙은행 연설 퍼레이드를 앞두고 큰 베팅을 자제했습니다.
연준의 보우먼 총재는 금리가 현 수준에서 유지되면 인플레이션이 계속 하락할 것이라는 전망을 반복했지만 금리 인하를 시작하기에는 아직 이르다고 말하며 차입 비용을 낮추기 위해 서두르지 않겠다고 강조하는 관리들의 대열에 합류했습니다.
개인소비지출 물가지수는 이러한 입장을 뒷받침하고 향후 몇 달 동안 금리 인하에 대한 시장의 기대를 더욱 낮출 가능성이 높습니다.
