연방준비제도가 금리 인상 사이클을 거의 끝냈다는 추가 베팅으로 달러는 하락세를 이어갔습니다. 급등했던 국채는 안정세를 보였습니다.
달러는 나흘째 하락했고, 트레이더들이 연준 금리 인하 가능성에 대한 확신이 커지면서 지난해 11월 이후 최악의 한 달을 보낼 것으로 보입니다. 아시아에서 상승을 주도한 통화는 태국 바트화와 한국 원화로, 태국 바트화는 거의 2주 만에 최고치로 상승했습니다.
연준의 금리 경로와 상관관계가 있는 2년 만기 국채 수익률이 일주일 만에 최저 수준으로 떨어진 전 세션의 급등 이후, 국채 가격은 미미한 움직임을 보였습니다. 월요일에 벤치마크 10년물 금리는 8베이시스 포인트 하락한 약 4.4%를 기록했습니다.
투자자들의 분위기가 개선되고 경기 침체에 대한 우려가 줄어들면서 월가의 내년 전망은 더욱 낙관적으로 바뀌었습니다. 이번 달 S&P 500 지수의 상승은 미국 정책당국의 금리 인상이 끝났다는 베팅에 따른 것으로, 단기 변동성 기대치를 낮추는 데도 도움이 되었습니다.
유럽시장 : 11월 랠리가 지나쳤다는 신호에 주가 하락세
유럽 증시는 이틀째 하락했고 월가 선물은 11월 증시 상승이 과도했다는 신호로 하락 개장했습니다.
STOXX 600 지수는 0.6% 하락했고, S&P 500 선물은 하락했습니다.
미 국채가 전날 상승에 이어 보합세를 유지하면서 달러는 하락세로 돌아서며 1년 만에 최악의 월간 하락폭을 기록했습니다.
이달 들어 금리가 정점을 찍고 경제가 침체를 피할 것이라는 기대감으로 주식과 국채가 강세를 보였지만, 씨티 전략가들은 S&P 500 지수 100년 만에 최고의 11월 랠리 중 하나가 힘을 다하고 있으며 벤치마크 지수의 순 포지션은 약간 약세를 보이고 있다고 말합니다.
ECB의 나겔: ECB 금리 인상이 반드시 끝난 것은 아닙니다. 인플레이션 전망이 악화되면 다시 금리를 인상해야 할 것입니다.
미국시장 : 피벗 베팅에 다시 불을 붙인 FOMC 관계자
미 국채는 11월 랠리를 연장했고, 달러는 하락했으며, 주가는 연방준비제도이사회가 내년에 정책을 완화할 수 있을 것이라는 기대감으로 상승했습니다.
연준 스왑은 현재 2024년 말까지 100bp 이상의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 가장 매파적인 인사 중 한 명인 월러 총재는 "무언가 주는 것 같다"라는 제목의 연설에서 "현재 정책이 경제를 둔화시키고 인플레이션을 2%로 되돌릴 수 있는 좋은 위치에 있다는 확신이 점점 더 커지고 있다"고 말했습니다. 그의 동료인 보우먼은 많은 미지수들을 인정하면서도 금리 인상을 예측하는 것을 자제했습니다.
2년물 수익률은 14 베이시스 포인트 하락한 약 4.75%를 기록했습니다. 달러는 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. S&P 500 지수는 소폭 상승과 하락을 오간 끝에 소폭 상승으로 마감했습니다. "과매수" 영역에 근접한 지수는 여전히 11월 사상 최대 상승을 기록 중입니다. 비트코인은 38,000달러를 회복했습니다.
또한 화요일 연설에서 시카고 연준의 골스비 총재는 올해 인플레이션 둔화가 71년 만에 가장 크다고 말했습니다. 그의 뉴욕 총재인 윌리엄스는 이러한 하락세가 고무적이라고 말했습니다.
11월 미국의 소비자 신뢰지수는 노동 시장 전망에 대한 낙관적인 견해에 힘입어 4개월 만에 처음으로 상승했습니다. S&P 코어로직 케이스-실러의 계절 조정 데이터에 따르면 주택 가격은 최고치를 경신했습니다.
