아시아 증시는 최근 트럼프 대통령의 관세 위협으로 촉발된 전 세계 주식 매도세가 확대되면서 두 달 만에 최저 수준으로 급락해 투자자들이 안전자산으로 몰렸습니다.
일본 증시는 8월 이후 최저 수준으로 하락했고, 채권 수익률은 급락했습니다. S&P 500 지수와 나스닥 100 지수는 2020년 이후 가장 큰 폭으로 하락하며 목요일 미국 증시에서 약 2조 5천억 달러가 사라졌습니다. 미국과 유럽의 주가 지수 선물도 하락했습니다. 달러는 계속 하락했고 금요일에는 10년 만기 미국 국채 수익률이 다시 4% 아래로 떨어졌습니다. 글로벌 정크본드는 2020년 3월 이후 가장 큰 약세를 보였습니다.
마크롱 프랑스 대통령은 기업들에게 대미 투자 중단을 권고했습니다. 트럼프의 관세에 대한 대응으로 프랑스는 EU에 미국 기술 기업에 대한 제재를 부과 할 것을 촉구하고 있습니다. 미국의 주요 무역 파트너인 EU는 목요일 대응을 약속했고, 중국은 자국의 이익을 보호하기 위해 대응 조치를 취할 것이라고 경고했습니다.
원자재에서 유가는 5월 OPEC+가 갑자기 공급량을 계획의 3배로 확대하면서 급격한 하락세를 이어갔습니다. 금은 사상 최고치에서 하락한 후 안정세를 유지했습니다.
유럽시장 : 매도세가 증가하면서 S&P 500 선물 3% 하락
미국 주식 선물은 월스트리트에서 또다시 큰 손실이 예상되면서 하락했고, 중국이 미국 상품에 대한 새로운 관세로 글로벌 무역전쟁의 다음 장을 시작하면서 채권은 급등했습니다.
S&P 500 지수는 3% 급락했고, 유럽 증시 벤치마크는 연중 상승분을 모두 날려버렸습니다. 테슬라와 인텔은 기술주 손실이 가속화되면서 개장 전 거래에서 약 5% 하락했습니다. 트레이더들은 안전한 피난처로 몰려들었고, 10년 만기 국채 금리는 대선 전 이후 최저 수준인 3.90% 아래로 밀려났습니다.
무역전쟁이 격화되면서 중국이 모든 미국산 수입품에 대한 세금 부과와 희토류 수출 금지 등 다양한 조치로 미국에 대응하겠다고 선언하면서 시장은 계속해서 충격을 받고 있습니다. 신화통신에 따르면 중국은 4월 10일부터 모든 미국산 수입품에 34%의 관세를 부과할 예정입니다.
한편 트레이더들은 연준이 올해 금리를 인하할 것이라는 기대감을 높였습니다. 자금 시장은 연말까지 4.25%포인트 인하를 예상하고 있으며, 5번째 인하 가능성도 50%로, 부과금이 발표되기 전 3차례 인하에 그쳤던 것에 비해 크게 높아졌습니다.
성장에 대한 우려도 원자재 가격을 압박하고 있습니다. OPEC+가 5월 공급량을 예상보다 3배 확대하기로 하면서 유가는 전일의 6% 하락세를 유지했습니다.
미국시장 : 나스닥 100이 고점 대비 20% 하락하면서 주가 하락
제롬 파월 연방준비제도 의장이 무역전쟁의 영향이 예상보다 클 것이며 인플레이션 상승과 GDP 둔화 등의 잠재적 결과를 초래할 수 있다는 신호를 보내면서 주가는 더 하락하고 채권은 상승했으며 유가는 4년 만에 최저치로 떨어졌습니다.
중국의 대응 의지 등 트럼프의 무역전쟁으로 인한 경제적 위험에도 불구하고 파월 의장은 금리에 대해 관망세를 유지했습니다. S&P 500 지수는 2020년 3월 이후 이틀간 가장 큰 폭으로 하락하며 약 5조 달러의 가치를 잃었고, 금요일에는 6% 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 약세장에 진입했습니다. 국채 10년물 금리는 2bp 하락한 4.01%를 기록했습니다. 자금 시장은 올해 네 차례의 연준 금리 인하를 완전히 반영했습니다. 달러는 1% 상승했습니다.
바이트댄스는 미국과 틱톡을 계속 운영하기 위해 협의 중이라고 인정했습니다. 하락세를 보인 대형 기술 기업으로는 엔비디아와 테슬라가 있습니다. 알리바바, 바이두 등 미국에 상장된 중국 주식도 하락했습니다. 모건스탠리와 골드만삭스가 7% 이상 하락하는 등 대형 은행 주가는 8월 7일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
트럼프는 자신의 경제 정책은 절대 변하지 않을 것이라고 말했습니다. 이후 트럼프 대통령은 베트남과 “매우 생산적인 통화”를 했다고 밝혔고, 나이키와 룰루레몬 등 베트남에서 상당한 제조 사업을 하는 기업의 주가가 급등했습니다.
최근의 월스트리트 폭락은 2020년 3월 코로나19 사태로 인한 시장 전반의 거래 중단에 대한 고통스러운 기억을 되살리고 있습니다. 금요일 S&P 500 지수의 폭락은 뉴욕증권거래소 서킷브레이커를 작동시켜 15분 동안 모든 거래를 중단시킬 수 있는 7% 하락에 근접한 수준이었습니다.
시장 움직임
무역전쟁 격화에 따른 대응; 중국이 미국산 수입품에 34% 관세로 보복함
안전자산 거래가 시장 움직임을 형성하다; 국채 수익률 하락(2년물 국채 수익률은 -5bps 하락한 3.67%, 10년물 수익률은 -7bps 하락한 3.99%), 유가 하락
경기침체 우려 고조 : CBOE 변동성 지수(VIX)는 45.0을 넘어섰습니다
시장은 파월 연준 의장이 최근의 시장 변동성에 크게 신경 쓰지 않는 것 같다는 발언을 내놓으면서 진정되지 않았습니다. 그는 관세 인상이 예상보다 커서 성장에 더 강력한 역풍을 제공할 것임을 인정했지만, FOMC가 정책 조정을 하기 전에 더 큰 명확성을 인내심을 가지고 기다릴 것이라고 말했습니다.
3월 비농업 고용 228K (컨센서스 130K); 이전 151K에서 117K로 수정 됨,
3월 비농업 민간 고용 209K (컨센서스 120K); 이전 140K에서 116K로 수정 됨,
3월 평균 시간당 수익 0.3% (컨센서스 0.3%); 이전 0.3%에서 0.2%로 수정됨,
3월 실업률 4.2% (컨센서스 4.1%); 이전 4.1%,
3월 주당 평균 근로시간 34.2 (컨센서스 34.2); 이전 34.1에서 34.2로 수정됨.
3월의 긍정적인 결과가 1월과 2월의 수치 하향 조정으로 인해 다소 상쇄되고 있으므로, 균형적으로 볼 때 이 보고서가 현재 노동 시장 상태에 대한 연준의 시각을 바꾸지는 않을 것이라는 점입니다.
