2025-04-08 글로벌 마켓

 

 

아시아시장 : 계속되는 주가 급락 

• 중국이 보복 조치를 발표한 후 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 여파가 심화되면서 월요일 글로벌 증시에서 탈출이 가속화되고 투자자들은 피난처 자산으로 몰렸습니다.
  
  
• 시드니에서 뭄바이까지 증시가 폭락하면서 아시아 증시는 7.9%까지 하락해 16년 만에 최악의 장중 하락률을 기록했습니다. 미국과 유럽의 주가지수 선물은 모두 약 3.6% 하락했습니다. 유가는 후퇴했습니다. 정책에 가장 민감한 채권인 2년 만기 국채 수익률은 22 베이시스 포인트까지 하락했습니다. 달러는 주요 통화 대비 혼조세를 보였으며 엔화와 스위스 프랑 등 전통적인 피난처 통화가 강세를 보였습니다. 아시아 지역의 신용부도스왑은 2020년 코로나19 팬데믹 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
  
  
• 홍콩의 벤치마크 지수는 중국이 미국산 모든 수입품에 34%의 관세를 부과하겠다고 발표하면서 16년 만에 가장 큰 폭으로 장중 하락했습니다. 홍콩의 기술주 지수는 14%까지 하락했고 대만의 주가지수는 사상 최대 폭으로 떨어졌습니다.
  
  
• 금요일, S&P 500 지수는 2020년 3월 이후 최악의 이틀간 급락세를 보이며 5조 달러 이상의 가치가 하락했고, 게이지가 6% 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 약세장에 진입했습니다. 월스트리트는 과거 트럼프 대통령이 주식 시장을 성적표로 선전했던 것처럼 주식 시장이 하락하면 대통령이 자신의 정책을 버릴 것이라는 비관적 전망이 더욱 커지고 있습니다(이른바 '트럼프 풋').
  
  

 

 

유럽시장 : 연준 금리 인하 베팅이 증가함에 따라 주식 매도 감소 

• 트럼프의 상호 관세 발효 시한을 며칠 앞두고 트레이더들이 경기 우려로 연준 금리 인하에 대한 기대감을 높이면서 시장 매도 광풍이 가라앉았습니다.
  
  
• 월요일 S&P 500 선물은 2% 미만으로 하락하여 전날 5.5% 하락의 대부분을 반전시켰습니다. 글로벌 자산 가치가 9조 5,000억 달러 하락하면서 미국 주식 벤치마크는 약세장 직전까지 밀려났습니다. 투자자들은 위험자산을 매도하고 채권을 매수하여 2년물 금리가 최고 22bps까지 하락했습니다. 시장에서는 연말까지 5.25%포인트 인하에 해당하는 125bps의 금리 인하를 예상했습니다.
  
  
• 주식, 금리, 각종 원자재 등락의 심각성으로 인해 헤지 회사들은 코로나19 사태 이후 가장 많은 마진콜을 받았습니다. 좋은 소식은 이러한 강제적 리스크 축소가 거의 마무리 단계에 접어들고 있어 현금 거래가 재개되면 미국 증시가 상승할 수 있다는 것입니다.
  
  
• 월스트리트 애널리스트들은 트럼프의 전면적인 관세 부과가 세계 경제를 뒤흔들 것으로 예상됨에 따라 서둘러 미국 증시에 대한 기대치를 조정하고 있습니다.

 

 

미국시장 : 채권 수익률 상승에 따른 증시 급등락

• 변동성의 파도가 다시 한 번 시장을 뒤흔들며 주식, 채권, 원자재를 휩쓸었고 트럼프의 무역전쟁에 대한 또 다른 보도가 쏟아지면서 투자와 경제의 미래에 먹구름만 더했습니다.
  
  
• 1조 달러 규모의 매도 이후 시장이 바닥을 칠 것으로 예상했던 트레이더들은 월요일에 우여곡절을 겪었습니다. S&P 500 지수는 약세장 기준선에서 벗어났지만, 장중 변동성 7%는 코로나19가 글로벌 거래를 중단시킨 2020년 이후 최대치였습니다. 국채 금리는 격동적인 세션에서 하락했으며, 모든 만기 금리가 최소 10베이시스 포인트 이상 상승하여 전날의 하락세와는 극적인 대조를 이뤘습니다.
  
  
• 주식 변동에 대한 포트폴리오 보호 수요 (예: 옵션 매수, 헤지 전략) 를 측정하는 이 지표( 변동성 지표 : Volatility Indicator )는 일본 엔 캐리 트레이드가 풀리면서 시장이 폭락한 8월에 약 66으로 정점을 찍었고, 코로나19 팬데믹으로 인한 2020년 매도세로 85에 도달했습니다. 2008년에는 글로벌 금융위기에 대한 공포가 주식 시장을 혼란에 빠뜨리면서 90에 약간 못 미치는 수치까지 치솟았습니다.

 

 

시장 움직임

• 관세 불안으로 광범위한 매도세가 지속되고 있습니다.
  
  
• 경기침체 우려 증가
  
  
• 일부 대형주 큰 폭 하락
  
  
• 주식 시장은 이번 주 첫 번째 세션에서 평균 이상의 거래량으로 극도의 난기류를 보였습니다. S&P 500 지수(-0.2%)는 약세장 영역(즉, 최근 고점 대비 20% 하락)에서 거래되어 장중 최고치와 저점 사이에서 400포인트 이상 등락을 거듭했습니다. 지수는 개장 직후 4.7% 하락했다가 고점에서는 3.4% 급등했습니다.