최신 미국주식 매크로 정보
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큰 그림: 민간 부문 재무 건전성 우수최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 10. 14:55
2024년 3월 7일 목요일 | 스콧 그래니스 | 출처 오늘 연준은 민간 부문의 대차대조표와 순자산에 대한 추정치를 발표했는데, 이 수치가 매우 건전한 상황을 반영하고 있다는 점이 반갑습니다. (이것은 오늘 밤 국정연설에서 볼 수 있는 내용은 아니지만, 바이든이 현명하다면 이 차트를 참고할 것입니다). 2023년 말 기준, 미국 민간 부문의 순자산(총자산에서 총부채를 뺀 금액)은 156조 달러에 달했습니다. 차트 #1에서 볼 수 있듯이 순자산 증가의 대부분은 저축과 투자로 대표되는 금융 자산의 증가에서 비롯되었습니다. 2007년(대침체가 시작되기 직전) 이후 금융 자산은 120% 증가한 반면, 부동산 자산은 90% 증가했고 부채는 41% 증가에 그쳤습니다. 인플레이션을 무시할 수는 없지만, 특히 2차 세..
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유동성 문제는 생각보다 가까운 곳에 있습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 8. 11:30
2024년 3월 6일 | By 마이클 레보위츠 | 출처 2019년 연준은 경제 호조에도 불구하고 금리를 인하하고 양적완화를 재개했습니다. 오늘날 인플레이션은 연준의 목표보다 높고 경제 성장률은 역사적 추세를 상회하며 금융 시장은 안도감과 활기를 보이고 있습니다. 그럼에도 연준은 금리 인하와 양적완화 축소에 대해 이야기하고 있습니다. 연준의 역환매 프로그램(RRP) 잔액 감소가 시사하듯이 이러한 환경에서 금리 인하와 양적완화의 유일한 근거는 잠재적 유동성 문제일 것입니다. RRP와 이로 인해 발생할 수 있는 문제에 대해 논의하기 전에 연준의 정책 수단을 잘 이해하는 것이 투자자에게 중요하다는 점을 알아두는 것이 좋습니다. 연준이 투자자에게 중요한 이유 20~30년 전만 해도 연준의 통화정책을 이해할 필요가..
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2024/03/06 AAII 투자자 감정 설문조사최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 8. 11:06
낙관주의가 이례적으로 높은 수준으로 상승 최근 AAII 센티멘트 설문조사에서 주식 단기 전망에 대한 개인 투자자들의 낙관론이 증가했습니다. 반면 비관론은 소폭 증가했고 중립적인 심리는 감소했습니다. 향후 6개월 동안 주가가 상승할 것이라는 기대감인 강세 정서는 51.7%로 5.2%포인트 증가했습니다. 강세 감정은 이례적으로 높은 수치이며 18주 연속으로 과거 평균치인 37.5%를 상회하고 있습니다. 향후 6개월 동안 주가가 큰 변동 없이 유지될 것이라는 기대감인 중립 의견은 5.7%포인트 감소한 26.5%를 기록했습니다. 중립 감정은 6주 동안 5번째로 과거 평균인 31.5%를 밑돌았습니다. 향후 6개월 동안 주가가 하락할 것이라는 예상인 약세 감정은 0.4%포인트 상승한 21.8%를 기록했습니다. 약세..
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밸류에이션 지표와 변동성으로 투자자 주의 당부최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 6. 12:48
2024년 3월 5일 | By 랜스 로버츠 | 출처 밸류에이션 지표는 향후 며칠 또는 몇 달 동안 시장이 어떻게 될지와는 거의 관련이 없습니다. 그러나 향후 결과를 예측하는 데 필수적이며 강세장에서는 무시해서는 안 됩니다. 최근 뱅크 오브 아메리카는 자신들이 추적하는 25개 밸류에이션 지표 중 20개를 기준으로 시장이 비싸다고 지적했습니다. BofA의 수석 주식 전략가는 다음과 같이 말했습니다: "S&P 500은 역사에 비해 엄청나게 비쌉니다. 밸류에이션에 근거해 강세를 기대하기는 어렵습니다." 2009년 이후 반복된 통화 개입과 제로 금리 정책으로 인해 많은 투자자는 "가치 평가"라는 척도를 무시하게 되었습니다. 따라서 투자자들은 즉각적인 상관관계가 없기 때문에 해당 지표가 잘못되었다고 판단합니다. 문..
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UBS 자산 배분 책임자에 따르면 주식 랠리가 큰 실수로부터 안전할 것 같은 4가지 이유최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 5. 16:52
2024년 3월 5일 | 필립 드 모트 | 출처 UBS는 월요일 블로그 게시물에서 주식 랠리에 대한 위험이 향후 데이터에서 현실화될 수 있지만, 시장이 더 상승할 수 있는 네 가지 이유가 있다고 설명했습니다. "위험자산의 끊임없는 상승세가 둔화될 수 있고 날씨가 따뜻해지면서 단기적으로 약간의 실수가 있을 수 있지만, 올해 남은 기간 동안의 방향은 여전히 더 높아질 것으로 예상합니다."라고 UBS 글로벌 자산배분 미주 책임자 Jason Draho가 썼습니다. 우선, 최근 노동 시장과 생산 지표가 엇갈리는 가운데서도 미국 경제에 대한 성장 전망은 투자자들 사이에서 여전히 강세를 보이고 있습니다. 10월 이후 S&P 500 지수는 GDP 성장률 컨센서스에 따라 상승했으며, 현재 2%를 기록하고 있습니다. 둘째..
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1월 슈퍼코어 인플레이션 급증, 정부 재정지출 급증으로 서비스 비용 재가속화최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 1. 19:37
2024년 3월 1일 금요일 | by 타일러 더든 | 출처 좋은 소식... 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표 중 하나인 핵심 PCE 디플레이터는 1월에 (예상대로) +2.8%로 하락하여 2021년 3월 이후 최저치를 기록했습니다. 헤드 라인 PCE 디플레이터는 예상대로 전월 대비 0.3 % 상승했으며 1 월에는 전년 대비 + 2.4 %로 하락했습니다 ... 나쁜 소식... 월별 기준 서비스 급증... 그러나 단기 신호는 그다지 고무적이지 않습니다: 핵심 PCE 3M 연율 2.0%에서 2.8% 상승 핵심 PCE 6M 연율 2.2%에서 2.6%로 상승 핵심 기준으로 서비스 비용은 훨씬 더 많이 뛰었고 내구재 비용은 디플레이션에서 반전되었습니다... 멍청한 뉴스... 연준의 관점에서 더욱 주목해야 할 것은..
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2024/02/28 AAII 투자자 감정 설문조사최신 미국주식 매크로 정보 2024. 3. 1. 19:07
비관론 감소 최근 AAII 센티멘트 설문조사에서 주식 단기 전망에 대한 개인 투자자들의 비관론이 감소했습니다. 반면 낙관론과 중립론은 모두 증가했습니다. 향후 6개월 동안 주가가 상승할 것이라는 기대감인 강세 심리는 2.2%포인트 상승한 46.5%를 기록했습니다. 강세 감정은 17주 연속으로 과거 평균치인 37.5%를 상회하고 있습니다. 향후 6개월 동안 주가가 큰 변동 없이 유지될 것이라는 중립적 의견은 2.6%포인트 증가한 32.2%를 기록했습니다. 중립 감정은 13주 만에 세 번째로 과거 평균치인 31.5%를 넘어섰습니다. 향후 6개월 동안 주가가 하락할 것이라는 예상인 약세 감정은 4.9%포인트 감소한 21.3%를 기록했습니다. 약세 감정은 이례적으로 낮은 수치이며 17주 연속으로 과거 평균인 3..
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4분기 미국 GDP "성장" 3,340억 달러.... 이 성장으로 인해 8,340억 달러의 부채가 발생했습니다.최신 미국주식 매크로 정보 2024. 2. 29. 14:19
2024년 2월 29일 | by 타일러 더든 | 출처 얼마 전 두 가지 일이 일어났습니다 : 바이든의 경제분석국은 2023년 4분기 GDP의 첫 번째 수정치를 발표했는데, 이는 2024년 2분기 시작을 불과 몇 주 앞둔 시점에서 미국 경제의 상태를 살펴볼 때 2개월 전과는 전혀 무관한 수치이며, 비트코인은 6만 달러 이상으로 급등하여 현재 사상 최고치에서 1만 달러도 채 되지 않습니다. 바로 알 수 있는 것은 아니지만, 두 이벤트는 서로 연결되어 있습니다. 설명해드리겠습니다. 첫째, 바이든 행정부에 따르면 4분기 GDP는 3.2% 증가했는데, 이는 한 달 전 첫 번째 추정치에서 보고된 3.3%에서 소폭 하락한 것이며 컨센서스 추정치인 3.3%보다 낮은 수치입니다. 이미 알고 있는 사실이지만, BEA는 4..