수요일 연방준비제도의 발표를 앞두고 아시아 증시는 대부분 상승했습니다. 일본 외환청장이 개입할 준비가 되었다고 발표한 후 엔화는 연중 최저치에서 회복세를 보였습니다.
일본 증시가 상승을 주도한 가운데 MSCI의 아시아 태평양 지수는 1% 가까이 상승하며 토픽스 벤치마크의 연간 수익률 중 최대치를 기록했습니다. 중국의 제조업 활동이 위축되었다는 민간 여론조사 결과가 발표된 후 홍콩과 중국 본토 증시는 변동성을 보였습니다. S&P 500 선물은 10월 마지막 날 지수 반전 이후 소폭 하락했습니다.
10년 만기 미 국채 수익률은 전 세션에 비해 상승했다가 소폭 하락했습니다. 연준의 금리 동결 결정을 기다리는 트레이더들은 최근 미국 경제지표는 무시하고 있습니다. 연준보다 몇 시간 전에 발표될 것으로 예상되는 미국 정부의 새로운 차입 전략도 주목받고 있습니다.
한편 중국 중앙은행은 전날 단기 차입금 가격의 급격한 상승이 일시적인 현상에 불과하다고 판단해 금융 시스템에서 자금을 회수했습니다.
일본은행은 정책 결정에 따라 수익률 상승을 제한하기 위해 예정에 없던 채권 매입을 시작했습니다. 일본은행이 10년 만기 국채 금리를 보다 유연하게 설정하겠다고 발표한 후 화요일 일본 국채 10년물 수익률은 사상 최고치인 0.97%를 기록했습니다.
유럽시장 : 연준 금리 결정 전 미국 선물 하락세
연준의 금리 결정과 미국 정부의 새로운 차입 계획을 앞두고 미국 주식 선물은 하락하고 국채는 상승했습니다.
S&P 500지수와 나스닥 100지수 계약은 약 0.3% 하락했습니다.
유럽 소매업체는 이익 가이던스를 상향 조정한 다음을 필두로 전체 시장보다 높은 상승률을 보였습니다.
미 연준은 두 번째 회의에서 22년 만에 최고치를 기록한 금리를 동결할 것으로 예상되며, 경제 성장세가 견조하게 유지되면 12월에 한 차례 더 인상할 가능성도 열어두고 있습니다. 최근 미국 국채 금리가 급등하면서 금융 여건이 긴축되면서 매파적인 FOMC 위원들도 추가 금리 인상에 대해 인내심을 보이고 있습니다.
채권 딜러들은 이번 주 재무부가 국채 및 채권 경매에 대한 또 다른 인상안을 발표하기를 기다리고 있지만, 소수의 사람들은 재무부가 수익률 급등을 피하기 위해 인상 속도를 늦출 것이라고 예측하고 있습니다.
일본 당국이 채권 시장에 개입하고 엔화에 구두 경고를 하면서 일본 시장은 또다시 변동성을 보였습니다.
미국시장 : 연준의 결정과 수사에 따른 시장의 안도 랠리
월가의 많은 투자자들은 제롬 파월 의장이 투자자들이 기대했던 '매파적 동결'을 하지 않아 주식과 채권 랠리를 촉발시켰다고 생각합니다. 그는 또 다른 금리 인상을 배제하지 않았지만 시장은 이제 연준의 금리 인상이 끝났다고 믿고 있습니다.
파월 의장이 현재의 긴축 사이클이 상당히 진전되었으며 당국자들이 "신중하게 진행하고 있다"고 말한 후 트레이더들은 고무되었습니다. S&P 500 지수는 1% 이상 오르며 세션 최고치 부근에서 거래되고 있습니다. 미국 10년물 금리는 재무부의 장기채권 매각 증가율 둔화 계획으로 인해 18bp 하락한 4.75%를 기록했습니다. 1월 스왑 금리는 5.41%로 최고치를 기록했으며, 이는 8베이시스포인트의 추가 인상에 불과합니다.
연준 성명서와 파월 의장의 후속 발언에서 주목할 만한 또 다른 측면은 최근 국채 수익률 급등의 영향과 이것이 향후 통화정책에 미칠 영향에 대한 언급입니다. 장기 금리의 대규모 인상으로 연준이 시도해 온 긴축 작업이 사실상 완료되었다는 인식이 지배적입니다.
이번 결정으로 기준 연방기금금리 목표 범위는 2001년 이후 최고치인 5.25%~5.5%로 동결되었는데, 이는 연준의 긴축 캠페인이 거의 끝나감에 따라 금리 인상 속도를 늦추기 위한 전략의 일환입니다. 한 가지 변경 사항은 9월 회의 이후 발표된 더 나은 경제 데이터를 반영하기 위해 경제 성장률에 대한 설명을 "견고함"에서 "강함"으로 변경한 것입니다.
