미 연준의 긴축 사이클이 끝날 것이라는 기대감에 트레이더들이 위험자산으로 몰리면서 아시아 증시와 통화는 달러화 하락과 함께 상승했습니다.
홍콩 주가지수는 2% 이상 상승한 반면, 호주와 한국 증시는 1% 미만의 상승률을 기록했습니다. MSCI 아시아 지수는 2개월 만에 최고의 한 주를 보냈습니다. 일본 시장은 휴일로 휴장했습니다. 애플의 실망스러운 실적 발표 이후 미국 주식 선물은 하락했습니다.
트레이더들은 금요일 늦게 발표되는 미국 비농업 고용지표에 집중하며 연준의 금리 경로에 대해 보다 명확히 파악하고 있습니다.
호주의 3분기 소매판매는 놀랍게도 증가했고, 중국의 최근 민간 설문조사 데이터는 예상보다 느린 서비스업 확장세를 나타냈습니다.
유럽시장 : 미국 선물이 고용지표 발표 전 거래 부진으로 하락세
금요일 시장 활동은 미 연준의 긴축 사이클 종료 가능성에 대한 투자심리를 가늠할 미국 고용지표 발표를 기다리면서 조용했습니다.
미국 시장 선물은 S&P 500 지수가 1년 만에 주간 최대 상승폭인 5%를 기록한 후 하락했습니다. 개장 전 거래에서 애플 주가는 3.1% 하락했는데, 이는 아이폰 제조업체인 애플이 중국 지역에서 예상보다 낮은 매출을 기록해 실적에 부정적 영향을 미쳤기 때문입니다. 국채 금리는 이번 주에도 하락세를 이어가며 10년물 수익률은 18bp 하락한 4.65%를 기록했습니다.
중앙은행이 1980년대 초 이후 가장 공격적인 금리 인상을 끝낼 준비를 하고 있다는 추측이 커지고 있으며, 이는 인플레이션과 경제 성장 둔화 조짐에 의해 뒷받침되고 있습니다. 내일 발표되는 미국 비농업 고용지표와 미국 기업의 기업실적 기대치가 중요한 변수가 될 것입니다.
10월 고용은 9월의 견조한 증가세의 절반에도 못 미치는 18만 명으로 감소할 것으로 예상됩니다.
제롬 파월 연준 의장은 정책 입안자들이 이번 주 금리 인상을 중단한 후 12월에 무엇을 할 것인지 결정하지 않았다고 말했습니다. 그는 또한 금리 인상을 한 번 더 중단하더라도 긴축 사이클이 끝났다는 의미는 아니라고 덧붙였습니다.
미국시장 : 노동시장 냉각중?
노동시장과 서비스업의 냉각 조짐으로 연방준비제도의 금리 인상이 끝났다는 인식이 강화되고 6월 금리 인하에 대한 베팅이 증가하면서 주가는 상승하고 채권 금리는 하락했습니다.
금요일에는 S&P 500 지수가 약 1% 상승하며 2023년 이후 최고의 한 주를 기록하는 등 월스트리트 곳곳에서 호재가 쏟아졌습니다. 시장의 '공포 지수'인 변동성지수(VIX)는 21개월 만에 5일 만에 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 국채 수익률은 수익률 곡선 전반에서 상승했으며, 2년물 수익률은 4.83%로 16베이시스포인트 하락했습니다. 달러는 7월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 유가는 배럴당 81달러 아래로 떨어졌습니다.
연준 스왑에 따르면 트레이더들은 1월 금리 인상 가능성을 16%에 불과하다고 보고 있으며 7월이 아닌 6월 금리 인하에 완전히 가격을 책정해 놓은 것으로 나타났습니다. 미국의 서비스업은 5개월 만에 가장 느린 속도로 확장되었고, 일자리 증가율은 둔화되었으며, 실업률은 3.9%로 상승했습니다. 9월에 297,000명 증가로 하향 조정된 비농업 고용은 지난달에 150,000명 증가했습니다. 임금 인상률은 둔화되었습니다.
애틀랜타 연방준비은행의 라파엘 보스틱 총재에 따르면 정책 입안자들은 경제가 어떻게 발전하는지 지켜보고 금리 변동에 대해 인내심을 가질 시간이 있다고 합니다. 미니애폴리스의 닐 카쉬카리 총재는 고용 둔화가 연준에 반가운 소식이지만, 한 달간의 데이터에 과민하게 반응하지 말라고 경고했습니다. 토마스 바킨 리치몬드 연준 총재도 최근 고용지표에 대해 비슷한 의견을 표명하며 금리 인상 여부는 인플레이션 데이터에 더 큰 영향을 받을 것이라고 말했습니다.
