IMF-세계은행 회의의 주요 시사점

2023년 10월 14일(토)                          |                로이터                    |                      출처

 

 

재닛 옐런 미국 재무부 장관이 2023년 10월 11일 모로코 마라케시에서 열린 국제통화기금 및 세계은행 연차 총회 셋째 날 양자 회담에 참석하기 위해 도착하고 있습니다.

 

중동에서 발생한 새로운 폭력 사태에 가려지고 지진 피해에서 아직 회복 중인 모로코에서 일주일간 진행된 국제통화기금과 세계은행의 연례 회의가 토요일에 마무리되었습니다.

모로코 마라케시에서 열린 이번 회의에서는 부채, 인플레이션, 분쟁으로 짓눌린 세계 경제에 대한 전망부터 부유한 국가와 가난한 국가 간의 부의 격차 확대, 기후 변화에 대처하기 위한 노력의 실패에 이르기까지 다양한 논의가 이루어졌습니다.

주요 내용은 다음과 같습니다:

 

'절뚝거리는 경제'

이스라엘과 하마스 간의 분쟁이 격화되기 전에 발표된 새로운 IMF 전망에 따르면 세계 경제 성장률은 작년 3.5%에서 올해 3%, 내년 2.9%로 둔화될 것으로 예상되며, 이는 이전 2024년 예상치보다 0.1% 포인트 하향 조정된 수치입니다.

글로벌 인플레이션은 올해 6.9%에서 내년에는 여전히 높은 5.8%로 하락할 것으로 예상됩니다. 중앙은행 총재들은 상황이 허락한다면 금리 인상을 중단할 준비가 되어 있다는 신호를 보냈으며, 인플레이션이 급격한 경착륙 없이 마침내 진정될 수 있기를 희망했습니다.

대부분 중동 분쟁이 세계 경제에 어떤 영향을 미칠지 말하기에는 너무 이르다는 데 동의했는데, IMF 수석 이코노미스트 피에르 올리비에 구린차스는 이를 "전력 질주가 아니라 절뚝거리는 것"이라고 설명했습니다.

 

 

부채 압박

미국, 중국, 이탈리아 등 선진국의 과중한 부채 부담은 최근 몇 주 동안 금융시장이 미국 채권 금리를 상승시킨 후 나온 이번 회의에서 반복되는 주제였습니다. 이냐치오 비스코 이탈리아 중앙은행 총재는 투자자들이 장기채 보유에 대한 불안감이 커지면서 시장이 "기간 프리미엄을 재평가하고 있다"는 인상을 받았다고 말했습니다.

JP모건의 글로벌 리서치 책임자인 조이스 창은 다른 시각을 제시했습니다. 그녀는 2008/09년 금융위기 이전 20년간의 상대적 경제 안정기에 대해 "채권 경계론자들이 돌아왔고, 대온건주의는 끝났다"고 말했습니다.

이것이 영향을 미칠 수 있는 정책 분야 중 하나는 기후 변화와의 싸움입니다. IMF의 재정 부문 책임자인 비토르 가스파르는 현재의 보조금 기반 정책이 순배출량 제로를 달성하는 데 실패하고 있으며, 보조금을 확대하면 공공 부채가 폭발적으로 증가할 것이라고 경고했습니다. "각국은 탄소 가격 책정을 중심으로 한 새로운 정책 조합이 필요할 것입니다."라고 기금은 결론지었습니다.

 

 

부채 협상과 개혁

주요 선진국 외에도 정책 금리 인상, 달러 강세, 지정학적 불확실성이 전 세계의 어려움을 가중시키고 있습니다.

터키는 메흐멧 심섹 재무장관이 개혁 계획을 발표하면서 주목을 받았습니다. "가장 큰 구조적 문제는 인플레이션을 낮추는 것입니다. 그리고 그들은 이를 위해 노력하고 있습니다."라고 HSBC의 신흥 시장 리서치 글로벌 책임자 무라트 울겐이 말했습니다.

케냐는 부채 문제에 빠지는 것을 피하기 위해 노력하고 있으며 중앙 은행 총재는 로이터 통신에 6월에 만기가 도래하는 20억 달러 규모의 국제 채권 중 4분의 1을 매입하여 2024년 채권을 달러당 1.2센트 상승시킬 계획이라고 말했습니다.

한 건의 채무 재조정 협상이 성사되었습니다: 잠비아는 마침내 중국과 프랑스를 포함한 채권자들과 채무 재조정 양해각서에 합의했습니다.

스리랑카의 진전은 덜 명확했습니다. 스리랑카는 목요일 중국수출입은행과 약 42억 달러의 부채에 대한 합의에 도달했지만 다른 공식 채권자들과의 협상은 지연되고 있다고 밝혔다.

 

 

하방으로 치우친 리스크

IMF는 글로벌 금융안정 보고서에서 고금리로 인해 일부 대출자들이 더욱 불안정한 상황에 처할 것이라고 경고했습니다. 금리가 더 오래 유지될 경우 전 세계 은행의 약 5%가 스트레스에 취약하며, 세계 경제가 저성장 및 고인플레이션의 장기화에 진입할 경우 세계 최대 은행을 포함한 은행의 30%가 추가로 취약해질 것으로 추정했습니다.

 

 

영향력 확보를 위한 경쟁

우크라이나 전쟁, 무역 보호주의의 확산, 미국과 중국 간의 긴장으로 인해 합의 도출이 더욱 어려워지고 있습니다 : 결국 회의가 끝날 때 통상적으로 발표하는 최종 코뮈니케를 발표하기에 충분한 합의가 이루어지지 않았습니다.

마라케시를 앞두고 중국과 브라질과 같은 경제 대국의 부상을 더 잘 반영하기 위해 IMF와 세계은행을 개편하는 것에 대해 많은 논의가 있었습니다. IMF 대출 권한을 강화하되 기금 지분 검토는 추후로 미루자는 미국의 제안은 광범위한 지지를 받았습니다. 토요일에 발표 된 협정은 2023 년 말까지 쿼터의 "의미있는 증가"에 대해 이야기했지만 다른 세부 사항은 거의 제공하지 않았습니다. 반빈곤 단체들은 성취한 것에 대해 회의적이었습니다.

"이번 주 가장 큰 주제는 G-7 국가들이 깨진 약속의 균열을 덮고 있다는 것입니다."라고 옥스팜 인터내셔널 워싱턴 DC 사무소의 책임자 인 케이트 도널드 (Kate Donald)는 말했습니다. "빈곤과 기후 파괴에 대처하는 데 필요한 수십억 달러에 대해 손을 쥐어 짜는 데도 불구하고 새로운 자금의 조짐은 보이지 않았습니다."