미국의 1조 달러에 달하는 신용카드 청구서는 생각만큼 나쁘지 않습니다.

2023년 9월 24일                    |                            제니퍼 소르                         |                출처

올 여름 신용카드 부채가 사상 처음으로 1조 달러를 돌파했습니다. 카이 파펜바흐

 

 

미국의 총 신용카드 청구액은 그 어느 때보다 높지만, 눈에 띄는 금액에도 불구하고 소비자 부채 상황은 생각만큼 나쁘지 않다고 전문가들은 Insider에 말했습니다.

올해 초 미국 신용카드 부채가 1조 달러를 돌파했을 때, 특히 팬데믹으로 인한 저축 감소와 불확실한 경제 전망 속에서 미국인들의 소비 습관이 지속 불가능해지고 있다고 우려하는 논평가들의 우려를 받았습니다.  

확실히 1조 달러는 많은 금액이지만, 이 수치는 소득과 부와 같은 다른 요인의 맥락에서 검토할 필요가 있다고 경제학자들은 말합니다. 이러한 점을 고려하면 미국의 막대한 신용카드 잔액은 사실 큰 문제가 되지 않습니다. 

무디스 애널리틱스의 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 인사이더와의 인터뷰에서 "종합적으로 볼 때 소비자들은 양호한 상태이며 과도한 차입을 하지 않았다고 생각합니다."라고 말했습니다. "저소득 가구는 그렇지 않습니다. 그들은 더 뻗어 있고 더 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 전체적으로 볼 때 소비자들은 꽤 좋은 위치에 있습니다."

월스트리트 예측가들이 미국 소비자 약화가 경제 성장에 큰 취약점이 될 수 있다고 경고한 것처럼 이는 경제에 좋은 소식이 될 수 있습니다. 샌프란시스코 연준에 따르면 미국인들은 이번 분기 말까지 초과 저축액이 소진될 것으로 예상되며, 일부 분석가들은 경기 침체 위험이 높아질 수 있다고 말했습니다.

하지만 이러한 우려는 잘못된 것이며 소비자와 경제는 잘 지내고 있다는 5가지 징후가 있습니다.

 

 

1. 1조 달러를 돌파했음에도 불구하고 지출 증가율은 안정적으로 유지되고 있습니다.

총 신용카드 잔액의 명목 수치는 특히 인플레이션을 조정할 때 오해의 소지가 있습니다. 잔디는 실제 소비자 지출 증가율은 지난 몇 년 동안 약 2%로 안정적으로 유지되고 있다고 말합니다. 이는 올해 경제 성장을 유지할 수 있을 만큼 강하지만 경제를 과열시키고 인플레이션을 유발할 만큼 강하지는 않은 건전한 속도입니다.

잔디는 인사이더와의 인터뷰에서 "소비자 지출은 정확히 필요한 곳에 있었다고 생각합니다."라고 말했습니다. "소비자들이 지출을 조정하는 방식은 사실 매우 놀랍습니다. 너무 많지도 적지도 않은, 정확히 원하는 만큼의 소비를 하고 있습니다."

 

 

2. 신용 카드 사용률이 낮다

잔디는 신용 카드 사용은 실제로 큰 틀에서 보면 상당히 낮은 수준이라고 말합니다.

트랜유니온의 금융 서비스 연구 담당 부사장인 미셸 라네리에 따르면 신용카드 사용률은 약 22%에 머물러 있습니다. 이는 미국인들이 예상치 못한 긴급 상황이 발생했을 때 신용 한도를 더 늘릴 수 있는 여지가 있다는 것을 의미하므로 상당히 지속 가능한 비율입니다. 

"최근에는 인플레이션이 하락하고 임금 상승률이 물가 상승률보다 높기 때문에 1년 전만큼 현금이 필요하지 않기 때문에 상당 부분 인출하기 시작했습니다."라고 잔디는 덧붙였습니다.

잔디는 미국인의 실질 소득도 증가하고 있으며, 이는 소비자가 부를 축적하고 신용 사용 속도를 늦추는 데 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 미국 노동통계국은 8월 한 달 동안 실질 시간당 임금 증가율이 전년 대비 0.5% 증가했다고 발표했습니다.

 

 

3. 부채의 일부는 신용카드를 처음 사용하는 사람들에 의해 촉진되고 있습니다.

라네리는 Z세대가 최근 신용카드 부채 급증에 큰 기여를 하고 있으며, 이는 많은 사람들이 처음으로 신용카드를 사용하기 시작하는 연령대이기 때문에 정상적인 현상이라고 말합니다. 또한 Z세대는 고소득층이 아니기 때문에 신용카드를 더 많이 사용하는 것은 당연한 일이며, 이는 젊은 소비자들이 지출을 늘리고 인플레이션 속도를 따라잡는 데 도움이 된다고 그녀는 덧붙였습니다.

2분기 TransUnion 데이터에 따르면 Z세대가 보유한 신용카드의 총 잔액은 지난 1년 동안 52% 증가한 550억 달러였지만, 미국 전체 카드 소지자의 총 잔액은 17% 증가한 9,630억 달러에 그쳤습니다. 이는 모든 세대 중 가장 빠른 신용 증가율로, Z세대는 지난 한 해 동안 새로 늘어난 미국 소비자 부채의 약 17%를 차지했습니다.

 

 

 

4. 미국인들은 막대한 자본으로 완충 역할을 하고 있습니다.

라네리는 일부 저소득층 소비자들이 신용 카드 채무 불이행이나 연체 위험에 처해 있지만, 미국인들은 주로 주택 가치의 급격한 상승으로 인해 막대한 자산을 보유하고 있다고 말합니다. 실제로 올여름 LendingTree는 미국인들이 필요 시 활용할 수 있는 주택 자산이 무려 28조 7,000억 달러에 달한다고 밝혔으며, 웰스파고는 최근 몇 년간 주택 가격이 크게 상승한 덕분에 경기 침체 시에도 소비자들이 버틸 수 있을 것이라고 말했습니다. 

예를 들어 2008년과 같이 경제가 어려웠던 시기에 비해 현재 신규 대출 건수가 적기 때문에 라네리는 소비자 부채로 인한 또 다른 위기가 발생할 위험이 없다고 보고 있습니다.

"소비자들이 부채를 상환하거나 소비 지출을 바로 조정할 때 흡수할 수 있는 쿠션이 여전히 존재합니다."라고 그녀는 덧붙입니다.

 

 

5. 연체율 둔화 추세

연준 데이터에 따르면 지난 분기 신용카드 대출의 연체율은 2.77%에 불과했습니다. 이는 팬데믹 이전인 2019년 2분기의 연체율보다 약간 높은 수준이며, 신용카드 연체율이 6.77%로 정점을 찍었던 2008년 위기 당시의 연체율보다 훨씬 낮은 수준입니다. 

잔디는 대출 기관들도 현금을 지급하기 전에 인수 기준을 강화하고 있으며, 이는 향후 연체율 감소에 도움이 될 것이라고 말했습니다. 이미 2023년에 발급된 대출의 연체율은 2021년과 2022년에 발급된 대출의 연체율보다 낮습니다. 이는 곧 신용카드 연체율이 올해 4분기에 정점을 찍은 후 감소할 것임을 시사한다고 그는 예상했습니다.

사실 잔디는 미국이 경기 침체를 겪어 일자리를 잃고 연체율이 상승하지 않는 한 미국의 소비 호황이 문제가 될 것으로 보지 않습니다. 하지만 그는 내년에는 그렇게 예상하지 않습니다:

"부분적으로는 소비자들의 재정 상태가 전반적으로 양호하기 때문에 지금부터 2024년 말까지 경기 침체를 겪지 않을 정도로 경제가 충분히 회복될 것이라고 생각합니다."라고 그는 말하며 민간 부채 상황에는 모두 좋은 소식이라고 말했습니다.

정부 부채는 다른 이야기입니다. 미국의 부채 잔액은 사상 처음으로 33조 달러를 기록했으며, 경제학자들은 향후 더 큰 문제로 확대될 수 있다고 경고했습니다.