수요일 중국 증시는 연방준비제도 의장의 의회 증언을 앞두고 시장이 신중한 모습을 보이면서 아시아 증시 하락을 주도했습니다.
미국과 유럽 증시 선물은 소폭 상승했고 일본 증시는 장 초반 손실을 만회하며 아시아 증시 추세를 반전시켰습니다.
목요일 홍콩과 본토의 공휴일을 앞두고 항셍 지수는 사흘 연속 하락하면서 1.5% 하락했습니다. 위안화는 11월 이후 처음으로 달러당 7.2달러 아래로 떨어졌습니다.
투자자들은 중국이 지금까지 구체적인 지원책을 내놓지 않았고 은행들이 소폭의 금리 인하만 제공한 것에 대해 여전히 불만을 갖고 있습니다. 이러한 분위기는 3개월 만에 최대 낙폭을 기록했던 미국 상장 중국 증시에도 반영되었습니다.
화요일 아시아 채권 수익률은 미국 국채가 주도한 가운데 하락했습니다. 호주 10년물 국채 수익률은 약 6bp 하락했고, 일본 국채 수익률은 1bp 하락했습니다. 수요일에는 10년 만기 미 국채 수익률이 소폭 상승했습니다.
달러 강세 지표에 따르면 화요일 달러는 엔화를 제외한 모든 주요 10개국 통화에 대해 강세를 보였습니다. 수요일에는 일본 엔화가 소폭 하락했습니다.
유럽시장 : 인플레이션이 고착화되면서 영국 금리 베팅이 상승합니다.
긴축 사이클이 거의 끝났다는 시장의 판단과 영국의 인플레이션 강세가 인플레이션과 싸우는 글로벌 중앙은행에 경종을 울리자 증시는 방향성을 찾지 못했습니다.
지수가 거의 4주 만에 처음으로 연속 손실을 기록하자 S&P 500 선물 계약은 제한된 범위에서 등락을 거듭했습니다.
영국 인플레이션 하락은 제롬 파월 연방준비제도 의장이 의회에 제출하는 반기 보고서에서 인플레이션을 막기 위해 금리 인상이 필요할 수 있다는 경고를 재확인할 것으로 예상되는 시기와 맞물려 있습니다. 지난주 회의에서 연준 정책자들은 금리를 동결하기로 결정했습니다. 하지만 최대 두 차례의 추가 0.25%포인트 금리 인상 또는 한 차례의 0.25%포인트 인상을 예상하고 있습니다.
파월 의장의 연설에 앞서 달러는 상승했고, 파운드화는 예상치 못한 인플레이션 수치에 따라 초반 상승세를 반전시킨 후 하락했습니다. 정책회의 전날 트레이더들은 영란은행의 추가 금리 인상에 대한 베팅을 세기 전환기 이후 볼 수 없었던 수준까지 올렸습니다.
트레이더들은 3월 이후 처음으로 ECB 최고 금리 4%에 완전히 가격을 책정했습니다.
트레이더들은 CPI 데이터 이후 12월까지 6% BoE 최고 금리에 완전히 가격을 책정했습니다.
트레이더들은 목요일에 0.5%포인트 인상할 확률을 50%로 보고 있습니다.
미국시장
수요일 미국 증시는 제롬 파월 연방준비제도 의장이 이틀간의 의회 반기 증언을 시작하면서 중앙은행의 매파적 메시지를 되풀이하면서 하락했습니다.
S&P 500 지수는 사흘 연속 0.5% 하락했습니다. 11개 주요 산업 부문 중 5개 부문이 적자를 기록했으며 정보 및 통신 서비스가 가장 부진했습니다. 나스닥 100 지수는 1.4% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 0.3% 하락했습니다.
파월 의장은 정책 입안자들이 미국의 성장률을 장기 추세보다 낮추고 물가 상승 압력을 억제하기 위해 금리를 인상할 것으로 예상하며 향후 인상 시기는 수신되는 데이터에 따라 달라질 것이라고 말했습니다.
지난주 금리 인상 중단 이후에도 연준 관계자들이 추가 인상이 가능하다는 신호를 계속 보내고 있기 때문에 투자자들은 여전히 우려하고 있습니다.
2분기 주식 랠리는 과열된 강세 포지션, 높은 밸류에이션, 예상치보다 낙관적인 성장률 전망치가 투자 심리에 부담을 주면서 약화되고 있는 것으로 보입니다. 골드만삭스에 따르면 펀드가 S&P 500 익스포저 헤지를 고려하는 주된 이유는 주식에 대한 매력적인 대안이기 때문이라고 합니다.
