지지(Support)와 저항(Resistance) 기본사항

 

지지와 저항은 기술적 분석의 두 가지 기본 개념입니다.  이 용어의 의미와 실제 적용을 이해하는 것은 가격 차트를 올바르게 읽는 데 필수적입니다.

가격은 수요와 공급에 따라 움직입니다.  수요가 공급보다 많으면 가격이 상승합니다.  공급이 수요보다 많으면 가격이 하락합니다.  때때로 가격은 수요와 공급이 균형을 이루면서 옆으로 움직일 것입니다.

기술 분석의 많은 개념과 마찬가지로 기술 개념의 이면에 있는 설명과 근거는 비교적 쉽지만 응용 프로그램을 숙달하는 데는 종종 몇 년의 연습이 필요합니다.

 

 

핵심내용

• 기술 분석가는 지지 및 저항 수준을 사용하여 차트에서 일반적인 추세의 일시 중지 또는 반전을 선호할 가능성이 있는 가격대를 식별합니다. 
   
• 지지는 수요 집중으로 인해 하락세가 멈출 것으로 예상되는 곳에서 발생합니다.
   
• 저항은 공급 집중으로 인해 상승세가 일시적으로 멈출 것으로 예상되는 곳에서 발생합니다. 
   
• 거래자와 투자자가 과거를 기억하고 미래 시장 움직임을 예측하기 위해 변화하는 조건에 반응함에 따라 시장 심리학이 중요한 역할을 합니다.
   
• 추세선과 이동 평균을 사용하여 차트에서 지지 및 저항 영역을 식별할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

지지란 무엇입니까?

 

하락 추세에서는 수요보다 공급이 초과되어 가격이 하락합니다.  가격이 낮을수록 주식을 사기 위해 옆에서 기다리는 사람들에게 더 매력적인 가격이 됩니다.  어느 정도는 천천히 증가했을 수요가 공급과 일치하는 수준까지 상승할 것입니다.  이 시점에서 가격 하락은 멈출 것입니다.  이것이 지지입니다.

지지는 차트의 가격 수준이나 가격 영역이 될 수 있습니다.  어쨌든 지지는 구매자의 구매 의향을 보여주는 가격 차트의 영역입니다.  이 수준에서 수요가 공급을 압도하여 가격 하락이 멈추고 반전됩니다.

 

 

저항이란 무엇입니까?

 

저항은 지지의 반대입니다.  공급보다 수요가 많기 때문에 가격이 오른다.  가격이 오르면 매도가 매수 욕구를 압도하는 시점이 옵니다.  이것은 다양한 이유로 발생합니다.  거래자가 가격이 너무 높거나 목표를 달성했다고 판단했을 수 있습니다.  구매자가 그러한 풍부한 가치에서 새로운 포지션을 시작하는 것을 꺼릴 수 있습니다.  다른 여러 가지 이유가 있을 수 있습니다.  그러나 기술자는 공급이 수요를 압도하기 시작하는 수준을 가격 차트에서 분명히 볼 수 있습니다.  이것이 저항입니다.  지지와 마찬가지로 레벨 또는 영역이 될 수 있습니다.

지지 또는 저항의 영역 또는 "영역"이 식별되면 해당 가격 수준이 잠재적 진입점 또는 출구점이 될 수 있습니다. 가격이 이전 지지 또는 저항점에 도달하면 두 가지 중 하나를 수행하기 때문입니다. 지지 또는 저항 수준에서 벗어나거나 가격 수준을 위반하고 다음 지지 또는 저항 수준에 도달할 때까지 이전 방향으로 계속 진행합니다.

일부 거래의 타이밍은 지지선과 저항선이 깨지지 않을 것이라는 믿음을 기반으로 합니다.  가격이 지지선이나 저항선에서 멈추거나 돌파하더라도 거래자는 가격 방향에 "베팅"할 수 있고 그것이 올바른지 신속하게 결정할 수 있습니다.  가격이 잘못된 방향으로 움직이면(이전 지지선 또는 저항선 돌파) 작은 손실로 포지션을 청산할 수 있습니다.  그러나 가격이 올바른 방향으로 움직인다면(이전 지지선 또는 저항선을 고려하여) 움직임이 상당할 수 있습니다.

 

 

기초

 

지지와 저항은 모든 차트 기간에서 찾을 수 있습니다.  매일, 매주, 매월.  거래자는 또한 1분 및 5분 차트와 같은 더 작은 시간 프레임에서 지지와 저항을 찾습니다.  그러나 기간이 길수록 지지 또는 저항이 더 중요합니다.  지지 또는 저항을 확인하려면 차트를 다시 살펴봐야 가격 하락 또는 상승의 상당한 일시중지를 찾을 수 있다.  그런 다음 가격이 해당 수준에 가까워짐에 따라 중단 및/또는 반전되는지 확인하십시오.  위에서 언급했듯이 많은 경험 많은 트레이더는 과거의 지지 또는 저항 수준에 주의를 기울이고 이러한 수준에서 미래의 유사한 반응을 예상하도록 트레이더를 배치합니다.

기술적 분석은 정확한 과학이 아니며 때로는 가격이 이전 지지 수준에 도달하기 전에 지지 수준 아래로 떨어지거나 역전될 수 있습니다.  저항도 마찬가지입니다. 가격은 이전 저항 수준에 도달하거나 그 위로 돌파하기 전에 반전될 수 있습니다.  각각의 경우에 이러한 차트 패턴을 해석하는 데 유연성이 필요합니다.  이것이 지원 및 저항 수준을 영역이라고 하는 이유입니다.

이 가격 수준에는 마법 같은 것이 없습니다.  많은 시장 참가자들이 동일한 정보에 따라 행동하고 비슷한 수준에서 거래를 하고 있다는 것입니다.

 

 

 

대부분의 숙련된 거래자는 자산 가격이 특정 수준에 도달했을 때 어떻게 멈추는 경향이 있는지에 대한 이야기를 공유할 수 있습니다.  예를 들어, Jim이 3월부터 11월까지 주식을 보유하고 있었고 주식 가치가 상승할 것으로 예상했다고 가정합니다.

Jim이 가격이 $39 이상으로 매우 가까워졌음에도 불구하고 몇 달에 걸쳐 여러 번 $39를 넘지 못한다는 것을 알아차렸다고 가정해 봅시다.  이 경우 거래자는 $39 근처의 가격 수준을 저항 수준이라고 부를 것입니다.  아래 차트에서 볼 수 있듯이 저항 수준은 이러한 가격 수준이 랠리에서 가스가 부족한 영역을 나타내기 때문에 상한선으로도 간주됩니다.

$39가 어떤 역할을 하는지 주목하십시오. Amazon.com에 대한 저항 3월과  2006년 11월 사이의 도표 .

 

지지 수준은 동전의 뒷면에 있습니다.  지지는 균형에 도달한 차트의 가격 수준을 나타냅니다.  이는 수요가 공급에 맞춰 증가했음을 의미합니다.  이로 인해 자산 가격 하락이 중단됩니다.  따라서 가격이 최저 가격에 도달했습니다.  아래 차트에서 볼 수 있듯이 가격 아래의 수평선은 가격 하한선을 나타냅니다.  수직선 아래의 파란색 화살표를 보면 가격이 과거에 이 수준에 4번 도달했음을 알 수 있습니다.  수요가 유입되어 더 이상의 하락을 막는 수준입니다.  이것이 지입니다.

가격이 51.25달러의 지지도를 밑도는 데 얼마나 어려움을 겪고 있는지 주목하라.

 

 

추세선(Trendlines)

 

위의 예는 일정한 수준이 자산 가격이 오르거나 내리는 것을 방지한다는 것을 보여줍니다.  이 정적 장벽은 가장 인기 있는 지지/저항 형태 중 하나이지만 금융 자산의 가격은 일반적으로 상승 또는 하락하는 경향이 있으므로 이러한 가격 장벽이 시간이 지남에 따라 변하는 것은 드문 일이 아닙니다.  이것이 지지와 저항에 대해 배울 때 추세와 추세선의 개념이 중요한 이유입니다.

 

시장이 상승 추세에 있을 때 가격 움직임이 느려지고 추세선을 향해 다시 움직이기 시작하면 저항 수준이 형성됩니다.  가격이 일반적인 추세와 반대로 움직일 때 이를 반작용이라고 합니다.  반작용은 특정 문제 또는 부문에 대한 차익 실현 또는 단기 불확실성을 포함하여 매우 다양한 이유로 발생할 수 있습니다.  결과적으로 가격 조치는 "plateau"효과(무언가 동일한 행동과 노력을 반복하다 보면 더 이상 효과가 없어지는 정체 현상이 나타나게 되고, 그걸 극복하지 못하면 결국 더 발전하지 못한다는 것이다)를 겪거나 주가가 약간 하락하여 단기 최고를 만듭니다.

 

역사적으로 자산 가격이 실질적으로 하락하는 것을 막는 영역이었기 때문에 많은 거래자들은 추세선의 더 넓은 지지를 향해 떨어지는 유가 증권의 가격에 세심한 주의를 기울일 것입니다.  예를 들어, 아래의 Newmont Corp.(NEM) 차트에서 볼 수 있듯이 추세선은 몇 년 동안 자산에 대한 지원을 제공할 수 있습니다.  이 경우 추세선이 어떻게 Newmont 주식의 가격을 장기간 지탱했는지 주목하십시오.

상승 추세선(점선)이 어떻게 뉴몬트마이닝의 주식 가격을 6년 동안 끌어올릴 수 있는지 주목하라.

 

반면에 시장이 하락 추세에 있을 때 거래자는 일련의 하락하는 고점을 주시하고 이러한 고점을 추세선과 연결하려고 시도합니다.  가격이 추세선에 접근하면 대부분의 거래자는 자산이 매도 압력에 직면할 수 있는지 주시하고 과거에 가격을 하락시킨 영역이기 때문에 숏 포지션 진입을 고려할 수 있습니다.  유효한 추세선이 되려면 가격이 추세선에 세 번 이상 터치해야 합니다.  때로는 더 강한 추세선이 있으면 가격이 더 오랜 기간 동안 추세선에 여러 번 닿을 것입니다.  또한 상승 추세에서는 추세선이 가격 아래에 그려지고 하락 추세에서는 추세선이 가격 위에 그려집니다.

 

추세선 또는 다른 방법을 통해 발견된 식별된 수준의 지지/저항은 가격이 역사적으로 그 이상으로 이동할 수 없는 경우가 많을수록 더 강한 것으로 간주됩니다.  많은 기술 거래자들은 식별된 지지 및 저항 수준을 사용하여 전략적 진입/종료 지점을 선택합니다. 이러한 영역은 종종 자산 방향에 가장 큰 영향을 미치는 가격을 나타내기 때문입니다.  대부분의 거래자는 자산의 기본 가치에 대해 이러한 수준을 확신하므로 일반적으로 거래량이 평소보다 더 많이 증가하므로 거래자가 계속해서 가격을 높이거나 낮추는 것이 훨씬 더 어렵습니다.

 

중요 : 금융 모델이 묘사하는 합리적인 경제 행위자와 달리 실제 인간 거래자와 투자자는 감정적이며 인지 오류를 범하며 휴리스틱 또는 지름길에 의존합니다.  사람들이 합리적이라면 지 및 저항 수준이 실제로 작동하지 않을 것입니다!

 

 

이동평균

 

대부분의 기술 거래자는 이동 평균과 같은 다양한 기술 지표의 힘을 통합하여 미래의 단기 모멘텀을 예측하는 데 도움을 줍니다.  사실 추세선을 그리는 것이 어렵다고 생각하는 사람들은 이동 평균을 추세선으로 대체하는 경우가 많습니다.  아래 차트에서 볼 수 있듯이 이동 평균은 과거 가격 데이터를 매끄럽게 만들어, 지지와 저항을 쉽게 식별할 수 있도록 끊임없이 변화하는 선입니다.  아래 차트에서 자산 가격이 추세가 상승할 때 이동 평균에서 지지를 찾는 방법과 추세가 하락할 때 저항으로 작용하는 방법에 주목하십시오.

15일 이동 평균이 상승 추세에서 가격을 어떻게 상승시키고 하락 추세에서 저항으로 작용하는지 주목하십시오.

 

거래자는 가격선이 주요 이동 평균을 넘을 때 상승 움직임을 예상하거나 가격이 이동 평균 아래로 떨어질 때 거래를 종료하는 등 다양한 방법으로 이동 평균을 사용할 수 있습니다.  이동 평균이 어떻게 사용되는지에 관계없이 종종 "자동"지지 및 저항 수준을 생성합니다.  대부분의 거래자는 이동 평균에서 다양한 기간을 실험하여 거래 기간에 가장 적합한 기간을 찾을 수 있습니다.

 

 

거래 범위

 

거래 범위가 때때로 발생할 수 있습니다.  지지선과 저항선이 비교적 가깝고 가격이 일정 기간 동안 두 수준 사이를 오가는 영역입니다.  숙련된 거래자는 때때로 이러한 거래 범위 내에서 거래하며, 이는 횡보 추세라고도 합니다.  그들이 사용하는 한 가지 전략은 가격이 위쪽 추세선에 닿을 때 짧은 거래를 하고 아래쪽 추세선에 닿기 위해 가격이 반전될 때 긴 거래를 하는 것입니다.  이 전략은 매우 위험하며 가격이 어느 방향으로 범위를 벗어나는지 확인한 다음 그 방향으로 거래를 배치하는 것이 훨씬 좋습니다.

 

 

 

지지 및 저항 반전

 

가격이 다시 상승하려고 할 때 이전 지지선이 때때로 저항선이 되고, 반대로 가격이 일시적으로 하락하면 저항선이 지지선이 됩니다.

가격 차트를 통해 거래자와 투자자는 지지 및 저항 영역을 시각적으로 식별할 수 있으며 이러한 가격 수준의 중요성에 대한 단서를 제공합니다.  보다 구체적으로 다음을 살펴봅니다.

 

터치 수

가격이 지지 또는 저항 영역을 테스트하는 횟수가 많을수록 수준이 더 중요해집니다.  가격이 지지선이나 저항선을 계속 벗어나면 더 많은 구매자와 판매자가 이를 인지하고 이러한 수준에서 거래 결정을 내릴 것입니다.

 

선행 가격 이동

 지지 및 저항 영역은 가파른 상승 또는 하락이 선행될 때 더 중요할 수 있습니다.  예를 들어, 빠르고 가파른 상승 또는 상승 추세는 더 많은 경쟁과 열정으로 만날 것이며 느리고 꾸준한 상승보다 더 중요한 저항 수준에 의해 중단될 수 있습니다.  느린 진행은 많은 관심을 끌지 못할 수 있습니다.  이것은 시장 심리학이 기술 지표를 주도하는 방법의 좋은 예입니다.

 

특정 가격 수준의 거래량

 특정 가격 수준에서 더 많은 매수 및 매도가 발생할수록 지지 또는 저항 수준이 더 강해질 것입니다.  거래자와 투자자가 이러한 가격 수준을 기억하고 다시 사용하기 쉽기 때문입니다.  높은 거래량에서 강한 활동이 발생하고 가격이 하락하면 가격이 해당 수준으로 돌아올 때 많은 매도가 발생할 것입니다. 사람들은 손실보다 손익분기점에서 거래를 마감하는 것이 훨씬 더 편하기 때문입니다.

 

시간

 주간 또는 월간 차트와 같은 더 긴 시간 프레임 차트에서 볼 수 있는 지지 및 저항 영역은 종종 1분 또는 5분 차트와 같은 더 짧은 시간 프레임 차트에서 볼 수 있는 영역보다 더 중요합니다.

 

중요 : 일부 투자자들은 지지선과 저항선 수준이 과거 가격 변동을 기반으로 하고 미래에 일어날 일에 대한 실제 정보를 제공하지 않기 때문에 완전히 무시합니다.  그러나 모든 기술적 분석은 미래 가격 움직임을 예측하기 위한 과거 가격 행동을 기반으로 합니다.  따라서 이것은 기술적 분석을 완전히 기각하는 주장입니다.

 

 

 

결론

 

지지 및 저항 수준은 기술 분석가가 사용하는 핵심 개념이며 다양한 기술 분석 도구의 기초를 형성합니다.  지지선과 저항선의 기본은 가격하한선으로 생각할 수 있는 지지선과 가격상한선으로 생각할 수 있는 저항선으로 구성됩니다.  가격은 하락하고 지지선을 테스트합니다. 이 지지선은 유지될 것이며 가격은 위쪽으로 반전되거나 위반될 것이며 가격은 지지선을 통해 떨어지고 다음 지지선까지 계속 낮아질 것입니다.

 

미래의 지지선을 결정하면 거래자에게 가격 하락이 멈출 가능성이 있는 지표를 제공하기 때문에 단기 투자 전략의 수익을 크게 향상시킬 수 있습니다.  반대로 저항선을 예측하면 가격이 이 영역에 접근할 때 가격이 반응할 가능성이 있음을 경계하도록 상인에게 경고하므로 유리할 수 있습니다.  위에서 언급했듯이 지지/저항을 식별할 때 선택할 수 있는 몇 가지 다른 방법이 있지만 방법에 관계없이 해석은 동일합니다. 인식된 가격 수준에 접근하고 접촉하는 방식입니다.

 

 

 

 

 

 

 

출처 : https://www.investopedia.com/trading/support-and-resistance-basics/