중국 주식이 신중한 거래에서 소폭 상승하면서 글로벌 주식이 안정되고, 미국 기업의 초기 실적 보고서에 대한 반응으로 이 지역의 다른 시장이 상승했습니다.
홍콩증시는 월요일 항셍지수가 금융위기 이후 최악의 하루를 보낸 후 손익분기점을 오갔다. 본토 게이지도 요동쳤다. 투자자들이 시진핑 중국 국가주석의 정부 장악력 강화에 부정적인 반응을 보이면서 밤새 미국 상장 중국 주식이 기록적으로 하락한 후 가격 움직임이 둔화되었습니다.
월요일 일본과 호주의 주식은 미국의 상승을 반영한 반면, S&P 500 선물은 양의 영역과 음의 영역 사이에서 변동했습니다.
역외 위안화는 시진핑 중국 국가주석의 권력 장악이 성장을 약화시키고 지정학을 불안정하게 만들 것이라는 두려움이 커짐에 따라 12년 전 거래가 시작된 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 중국 중앙은행이 위안화의 공식 고정금리를 14년 만에 최저 수준으로 설정한 이후 하락세가 가속화됐다.
유럽시장 요약
트레이더들이 다음 주 연방준비제도이사회(FRB) 정책회의를 앞두고 또 다른 바쁜 실적 발표를 준비하면서 화요일 미국 주가지수 선물은 하락했습니다. 채권 수익률은 이틀째 하락했고 달러는 안정세를 유지했습니다.
월요일 월스트리트에서 인상적인 실적을 보인 후 S&P 500 및 NASDAQ 100 선물은 하락하기 전에 흔들렸습니다. 투자자들은 S&P 500 기업의 5분의 1이 이미 추정치를 초과하는 3분기 실적을 발표했지만, 향후 경기 침체의 영향이 느껴질 것이라고 우려하고 있습니다. 오늘 보고하는 주요 기업에는 Microsoft와 Alphabet이 있습니다.
화학 부문은 프랑크푸르트 증권 거래소에서 상장 폐지 제안에 따른 Linde의 하락의 결과로 Stoxx Europe 600 지수에서 가장 낮은 성과를 보였습니다. ECB가 금리 인상으로 인한 예상치 못한 이익을 제한하는 것에 대해 생각하면서 은행들은 제대로 작동하지 않았습니다.
미국시장 요약
투자자들이 인플레이션을 막기 위해 금리를 인상함에 따라 경제 성장에 대한 위험을 투자자들이 평가했음에도 불구하고 새로운 기업 실적이 예상을 크게 상회한 후 화요일 미국 주식은 상승했습니다.
S&P 500과 Nasdaq 100은 모두 세 번째 세션에서 상승했습니다. Coca-Cola와 General Motors는 모두 애널리스트의 예상 수익을 상회한 후 상승했습니다.
국채 수익률은 국채가 반등하면서 약 4.09%까지 떨어졌습니다. 달러는 화요일 발표된 자료에 따르면 높은 차입 비용이 수요를 약화시키면서 미국의 주택 가격 상승세가 둔화된 것으로 나타났습니다.
투자자들은 연준이 다음 주 회의에서 금리를 0.5%포인트 인상할 것이라고 확신하고 있습니다. 그러나 최근 경제 데이터에 따르면 연준의 긴축 정책이 이미 미국 경제에 부담을 주기 시작했으며 투자자들은 중앙 은행이 공격적인 긴축 정책의 끝을 볼 수 있다고 추측하고 있습니다. 연방준비제도(Fed·연준)의 새로운 비둘기파적 성향과 예상보다 좋은 실적 시즌으로 주가가 상승했다.
오늘 마감 후 Alphabet은 평균 애널리스트 기대치를 하회하고 Nasdaq이 시간 외 거래에서 하락하는 결과를 발표했습니다. 수익 보고서는 대부분의 범주에서 추정치를 약간 상회하는 Microsoft와 Visa에서도 확인되었습니다.
시장 위험
[16:01 ET] Alphabet은 예상보다 실적이 좋지 않아 판매가 예상치를 하회한 후 약 5% 하락했습니다.
[09:54 ET] 트레이더들은 BoE 인상에 베팅하고 2023년에는 최고 금리가 5% 미만이 될 것으로 예상합니다.
후행지표 : 2개월 연속 떨어짐, 9월부터 모기지 금리가 7%를 돌파했다는 점을 고려할 때 향후 하락 폭은 더욱 커질 것
큰 차이로 벌어진 집값과 모기지 금리
모기지 금리는 높고 집값 높아졌다가 방향성이 바뀌고 있음
리치먼드 연방은행의 10월 제조업 지수도 -10으로 집계되어 9월(0)보다 대폭 하락
월가 컨센서스
폴 젬스키(멜티애셋전략 CIO)
빅테크 실적 추정치 줄인 상황에서 이 기대에 부응하는 한 추가 상승 가
실망만 주지 않는다면 금주 말까지 증시⇧
닉 바론(브레인베스트 선임전략가)
최근의 반등은 가짜 : 매수할 때 아니다.
Fed 변화 기대하며 작은 데이터에 집착, 약세장 랠리이기 때문에 큰 폭 하락할 것
며칠 올라도 놓치는 게 위험 감수보다 낫다.
키스 러너(트루이스트 수석전략가)
지속가능 랠리 위해선 기술주가 다시 올라야
기술, 통신주가 S&P500지수의 34%나 차지
금리 상승따라 에너지, 산업(항공,방위) 추천
제러미 시걸(와튼스쿨 교수)
지금이야말로 주식 매수하기 좋은 시점
S&P PER이 17배인데 가치주 12~13배
기술주보다 가치, 배당주가 내년에도 유망
매파 Fed는 재앙 : 인플레 둔화하고 곧 피봇
짐 폴슨(루쏠드그룹 CIS)
많은 투자자들이 투자바닥 기다리지만, 맞추지 못하고 기회만 잃을 수 있다.
지금 매수 나서면 1년 후 꽤 괜찮은 수익 기대
침체 때문에라도 Fed 긴축 멈추면 증시엔 호재
JP모건의 마르코 콜라노비치 글로벌 헤드
월가 분위기는 Fed가 12월부터 금리 인상 속도 조절에 들어간 게 확정적인 것처럼 느껴집니다.
CNBC 인터뷰에서 "Fed가 완화로 선회할 수 있는 이유가 몇 가지 있고, 우리는 그들이 전환할 것으로 생각한다"라고 말했습니다.
코너스톤 웰스의 클리프 호지 최고투자책임자(CIO)
"시장은 향후 경제 데이터가 둔화할 가능성이 있다는 신호를 받기 시작했다"라며 "데이터의 연쇄적인 둔화는 아마 Fed에 더 많은 여유 공간을 줄 것"이라고 말했습니다.
그는 “금리와 주요 지수 움직임은 Fed가 바뀔 것이라는 기대에 투자자들이 두 배로 뛰고 있다는 신호”라고 말했습니다.
씨티의 앤드루 홀렌호스트 이코노미스트
"케이스·실러 주택 지수는 월간 하락을 이어갈 가능성이 있다. 주거비는 더는 인플레이션의 주요 동인이 아니지만 이제 인건비가 뒤를 이어받았다. 높은 고용비용지수(ECI)는 임금 상승세가 확고히 자리 잡았음을 강조할 것"이라고 말했습니다.
근원 물가가 계속 오르고 있는데, 주거비와 함께 서비스업(임금) 물가 상승이 쌍두마차를 이루고 있습니다.
ECI는 파월 의장이 주목하고 있는 지표입니다. 임금과 기타 보너스를 포함한 근로자 보상의 구체적 지표입니다. 지난 2분기 1.3% 증가한 것으로 나타났었는데, 월가는 3분기 1.2% 올랐을 것으로 예상합니다.(3분기 ECI는 오는 28일 발표)
골드만삭스
미국 기업들은 1조 1000억 달러 이상을 자사주 매입에 쓰는 데 이런 매입은 4분기에 집중될 것으로 보입니다.
주가가 낮아져 자사주 매입을 하기에 좋은 시기인 데다, 미 연방 정부가 내년부터 자사주 매입에 대해 1% 소비세를 물리기로 하면서 주식 매입을 서두르고 있기 때문입니다.
10월에 자사주 매입이 많고 주가에 좋은 영향을 준다.
피델리티의 줄리언 팀머 전략가
"3분기 기업 실적이 월가 추정치를 넘고 있기는 하지만 실적 성장은 둔화하고 있다. 산업 업종의 71%는 실적 하향 조정을 겪고 있다. 모든 걸 고려하면 연착륙이 현실처럼 보인다. 내년에 신기루로 판명될 수 있지만 아직은 괜찮다"라고 밝혔습니다.
JP모건의 데이비드 레보위츠 전략가
"경기침체가 시작된다면 내년에 기업 이익이 감소할 가능성이 있지만 이런 시각에도 약간 이견이 있다"라고 지적했습니다.
잘 진정되지 않는 인플레이션은 오히려 기업의 매출 성장을 지원할 수 있고 또 자사주 매입이 주당순이익(EPS) 성장에 이바지할 것이라는 겁니다. 주식 수를 줄이면 EPS는 늘어나지요.
"월가의 기업 이익 추정치는 여전히 너무 높으며 어닝시즌이 진행되면서 감소해야 한다"라면서도 "높은 인플레이션 등 이번 경기 주기의 고유한 특성을 고려할 때 지난 70년 동안 경기침체 때 나타난 것 같이 이익이 감소할 것이라고 가정하는 것은 부적절할 수 있다"라고 주장했습니다.
