2023-05-03 글로벌 마켓

 

유럽시장 : 정책 긴축 베팅 확대에 증시 흔들림

•  호주 중앙은행이 정책 입안자들의 긴축 사이클이 전 세계적으로 장기화될 것이라는 우려를 불러일으키면서 주식과 주식 선물이 하락했습니다.
• 에너지와 부동산 등 성장에 민감한 산업이 Stoxx 600 지수의 하락폭을 0.4%까지 줄이는 데 도움이 되었습니다. 실적 호조와 20억 달러 규모의 자사주 매입을 발표한 HSBC는 이러한 추세를 거스르고 반등했습니다. 월요일 두 지수가 소폭 하락세로 마감한 후 S&P 500과 나스닥의 계약은 상승과 하락 사이를 오갔습니다.
• 당분간 미국 은행권의 혼란은 JP모건이 어려움을 겪고 있는 퍼스트 리퍼블릭 은행을 인수하기로 정부가 중개한 합의 덕분에 일단락되었습니다. 한편, 투자자들은 대출 규제가 수십 년 만에 가장 강력한 금리 인상 캠페인으로 이미 스트레스를 받고 있는 경제에 악영향을 미칠 수 있다고 우려하고 있습니다. 은행들이 대출을 크게 줄인 것으로 나타난 유로존의 데이터는 이러한 우려를 확인시켜 주었습니다.
• 연방준비제도이사회는 화요일에 시작되는 이틀간의 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 것으로 예상됩니다. 유로존에서 소위 핵심 지표가 10개월 만에 처음으로 둔화되었지만, 예비 데이터에 따르면 헤드라인 인플레이션은 계속 가속화되고 있는 것으로 나타났습니다. 유럽중앙은행은 이번 주 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 것으로 예상되지만, 0.5%포인트 인상 가능성도 완전히 배제할 수는 없습니다.
• 유가는 중국 경제 전망에 대한 우려와 미국 금융 불안의 영향으로 하락세를 보이다가 안정세를 보였습니다. 올해 유가는 이미 5% 이상 하락했습니다.
• RBA 현금 금리 실제 3.85%(예상 3.6%, 이전 3.60%) (호주달러 강세)
• 4월 21일 이후 처음으로 5%의 최고 BoE 은행 금리 - 출처.
• ECB BLS: 유로존 은행의 순 27%가 2023년 1분기에 기업에 대한 대출 기준을 강화할 것이라고 응답했습니다.
• ECB BLS: 유로존 은행의 순 38%가 2023년 1분기에 기업의 신용 수요가 감소할 것이라고 응답했습니다.
• 미국 5년 만기 신용 디폴트 스왑이 지난 종가 70bp에서 71bp로 확대 - S&P Global Market Intelligence.

 

 

미국시장

• 퍼스트 리퍼블릭 은행의 구조로 월가가 안도의 한숨을 내쉬고 하루 만에 미국 지역 대출 기관의 매도가 금융 안정성에 대한 새로운 우려를 불러일으키며 전반적으로 주가가 하락하고 시장의 가장 안전한 구석으로 급히 대피했습니다.
  
  
• 연준의 결정이 있기 전날 PacWest Bancorp와 Western Alliance Bancorp의 변동성이 크게 확대된 것은 우려스러운 일로 여겨졌습니다. 두 주식 모두 최소 15% 하락했습니다. 금융 섹터는 S&P 500 지수에 큰 영향을 미쳤으며, 한때 2% 가까이 하락했다가 손실을 줄였습니다.
  
  
• 이러한 모든 요인을 종합하면 연준의 곤경에 대한 투자자의 우려가 커지고 있습니다. 은행 부실로 인한 재정적 부담에 더해, 연준은 고집스럽게 높은 인플레이션과 거의 2년 만에 최저 수준으로 떨어진 화요일의 JOLTS 일자리 수 기록과 같은 경기 침체를 나타내는 데이터 사이에 갇혀 있습니다.
  
  
• 수요일 연준의 0.25%포인트 금리 인상으로 스왑 가격이 계속 상승하는 가운데 트레이더들은 추가 금리 인상에 대한 베팅을 줄이고 연말까지 금리 인하에 대한 베팅을 늘리고 있습니다.

 

 

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