아시아시장 : 트레이더들이 미국 CPI 데이터를 기다리면서 아시아 증시는 상승폭을 줄였습니다.
수요일 발표되는 미국 인플레이션 지표가 글로벌 증시에 변동성을 야기할 가능성이 있다고 평가하면서 아시아 증시는 상승폭을 대부분 포기했습니다.
아시아 태평양 주식과 미국 선물은 보합세를 보였는데, 이는 투자자들이 다음 연방준비제도 정책 회의에서 중요한 데이터 포인트를 앞두고 신규 포지션을 취하는 것을 보류하고 있음을 나타냅니다. 미 국채 2년물 수익률은 4% 이상을 유지했고 달러는 화요일에 이어 하락세를 유지했습니다.
화요일에 연준 관리들은 추가 정책 인상에 대해 다양한 견해를 표명했으며, 연준의 굴스비는 중앙은행이 신중함과 인내심을 발휘해야 한다고 주장했습니다. 연준의 윌리엄스 총재는 인플레이션에 대처하기 위해 더 많은 조치를 취해야 한다고 말했습니다.
스왑 계약은 다음 달 연준의 0.25%포인트 인상을 약 4분의 3 정도 반영하고 있습니다. 트레이더들은 미국 금리가 5% 전후에서 정점을 찍은 후 연말까지 최소 50bp 인하될 것으로 예상하고 있습니다.
유럽시장 : 인플레이션 지표가 발표되기 전 미국 선물이 상승세를 보였습니다.
유럽 증시와 마찬가지로 미국 주식 선물은 투자자들이 연방준비제도의 다음 정책 결정에 대한 통찰력을 제공할 미국 인플레이션 데이터를 기다리면서 상승세를 보였습니다.
S&P 500 계약 가격은 새로운 혼란을 촉발할 수 있는 뉴스를 앞두고 움직임이 거의 없는 가운데 0.2% 상승했습니다. 통화가 전반적으로 약세를 보임에 따라 미 국채 2년물 금리는 상승하여 4% 이상 수준을 유지했습니다.
핵심 지표는 월간 및 연간 모두 하락할 것으로 예상되어 연준이 한 차례 더 금리 인상을 단행한 후 하반기에는 완화적인 정책으로 전환할 것이라는 시장의 기대가 강화되고 있습니다. : 미국의 헤드라인 인플레이션은 하락할 것으로 예상됩니다.
연준 정책 입안자들이 흔들리는 은행을 안정시키는 동시에 통제 불능의 인플레이션을 억제하는 것은 까다로운 균형 잡기 작업입니다.
우치다 부총재: 물가 안정 목표를 지속적이고 안정적으로 달성하기 위해 통화 완화를 계속할 것입니다.
미국시장 : CPI가 낮아졌지만 충분할까요?
미국 증시는 인플레이션이 완화되었다는 데이터로 개장 시 급등한 후 오후 세션 막판까지 약세를 보였지만, 연준이 올해 다시 금리를 인상하는 것을 막지는 못할 것으로 보입니다.
이날 S&P 500 지수는 0.4% 하락했고, 나스닥 100 지수는 0.9% 하락했습니다. 지난 7번의 세션 중 6번은 기술주 중심의 게이지가 하락했습니다. 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 3.97%로 평준화되기 전에 15 베이시스 포인트까지 하락했습니다. 스왑 시장에서는 5월 연준 금리 인상 가능성이 여전히 우호적인 것으로 나타났고, 트레이더들은 올해 말 연준이 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘렸습니다.
3월 미국 소비자물가 상승률이 0.1%로 경제학자들이 예상한 0.2% 상승에 미치지 못했다는 데이터에 따라 장 초반 시장은 상승했습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 0.4% 상승하여 중앙값 추정치와 일치했으며 전월의 0.5% 상승에 이어 상승했습니다.
한편, 수요일에 발표된 3월 연방공개시장위원회 의사록에 따르면 연준 정책 입안자들은 인플레이션 억제와 은행 부문 안정화 사이의 균형을 맞추기 위해 최고 금리에 대한 기대치를 낮췄습니다. 현재 연준의 직원들은 올해 말에 "완만한 경기 침체"가 올 것으로 예상하고 있습니다. 관리들은 물가 상승을 억제하기 위한 싸움에 대해 엇갈린 메시지를 보내고 있습니다. 앞서 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 추가 금리 인상이 필요하지 않을 수 있다고 말했고, 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재는 "아직 갈 길이 멀다"라고 말했습니다.
시장 리스크
[14:00 ET] 연준 의사록: 몇몇 참가자들은 3월 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절한지에 대해 논의 중이라고 언급했습니다.
[14:00 ET] 연준 의사록: 많은 연준 관계자들이 은행의 부담으로 인해 금리 정점에 대한 견해를 낮췄습니다.
[12:00 ET] 연준의 데일리: 더 긴축이 필요하다고 생각하는 데에는 충분한 이유가 있습니다.
[10:05 ET] 3월 10일 이후 처음으로 ECB 3.75% 최고 금리가 완전 가격 책정.
[10:00 ET] ECB의 홀츠만: 인플레이션 전망은 5월에 또 한 번 50bp 금리 인상을 시사합니다.
[08:30 ET] 미국 CPI가 예상보다 둔화되고, 핵심 지표는 예상대로 나옴. 달러 및 미국 국채 수익률은 약세, S&P 500은 강세.
