중앙 계획 경제의 부수적 피해일까요?

2023 년  1월 27일       |     MN Gordon 작성       |      출처

 

최첨단 연구를 제공하는 비영리 싱크탱크인 Conference Board는 최근 미국의 최신 경제선행지수(LEI)를 발표했습니다.  그 발견은 엄청난 충격이었습니다.  12월 LEI는 10개월 연속 하락했습니다.

 

LEI는 경제적 바람이 어느 쪽으로 불고 있는지를 평가하기 위해 신용, 금리 스프레드, 소비자 기대, 건축 허가, 새로운 상품과 자재 주문, 그리고 몇 가지 다른 항목들을 포함한 다양한 경제 활동 측정을 통합한다.  지난 6개월 동안 LEI는 4.2% 하락했다.  이는 코로나 대공황 이후 6개월 만에 가장 빠른 감소폭이다.

 

참고: 이 차트는 LEI 하향 이동의 기간, 깊이 및 확산(3D)을 해석하는 신뢰할 수 있는 경험 법칙인 소위 3D 법칙을 보여줍니다. Duration은 지수의 하락이 얼마나 오래 지속되는지를 나타내고 Depth는 하락이 얼마나 큰지를 나타냅니다. 기간과 깊이는 지난 6개월 동안 지수의 변화율로 측정됩니다. 확산은 감소가 얼마나 광범위한지를 측정한 것입니다(즉, LEI의 확산 지수 범위는 0~100이며 50 미만의 숫자는 대부분의 구성 요소가 약해지고 있음을 나타냅니다). 3D의 규칙은 1) 확산 지수가 임계값 50(차트에서 검은 점선으로 표시됨) 아래로 떨어지고 동시에 2) 가장 최근 6개월 동안의 지수 하락이 아래로 떨어질 때 임박한 경기 침체 신호를 제공합니다. -4.0%의 임계값. 두 기준이 동시에 충족되는 달의 임계값(중앙값, -4.0%로 측정)에 빨간색 점선이 그어집니다. 따라서 빨간색 점은 경기 침체를 나타냅니다.

 

이번 주 경제분석국(Bureau of Economic Analysis)은 4분기 미국 국내총생산(GDP)의 사전 추정치를 제공했습니다.  2022년 4분기 실질 GDP는 연율 2.9% 증가했습니다.

 

어떻게 LEI가 축소되는 동안 GDP가 확장될 수 있습니까?

우리가 생각할 수 있는 가장 유력한 대답은 소비자 부채의 엄청난 확대입니다.  예를 들어, 신용 카드 잔액은 2022년 3분기에 8,660억 달러라는 새로운 기록을 세웠습니다. 이는 전년 대비 19% 증가한 것입니다.

미국인들은 오늘 생계를 유지하기 위해 미래에서 돈을 빌리고 있습니다.  이로 인해 GDP가 확장되고 있는 것처럼 보일 수 있습니다.  그러나 실제로 GDP 확장은 소비자가 파산하는 비율을 측정한 것일 뿐입니다.

사실은 미국 경제가 가능한 최악의 시기에 불황으로 곤두박질치고 있다는 것입니다.  우리는 소비자가 혼돈의 세계에서 활동하고 있기 때문에 상황이 특히 추해질 것으로 예상합니다…

 

 

혼돈의 세계

중앙 계획 경제에서 결정은 자유 시장 메커니즘을 통해 개인 간에 이루어지지 않습니다.  대신, 그들은 대중 시장 개입 정책을 통해 정치인과 관료에 의해 만들어집니다.

엘리트들은 그들의 법령을 전한다. 예를 들어, 너는 가스난로를 사용해서는 안 된다. 아니면 가스탱크에 옥수수를 태울 수도 있다. 많은 사람들이 선출되지 않은 행정관인 중앙 기획자들은 대중에게 법령을 강요한다. 프로그램, 양식, 벌칙, 그리고 그 밖의 모든 것이 부과된다. 

그러나 초거대 정부를 가능하게 하는 진짜 비극은 중앙은행에 부여된 돈의 통제와 발행에 대한 독점이다. 연방준비제도이사회(FRB), 미국 정부에 대한 중앙은행, 그리고 끝이 없어 보이는 가짜 돈의 공급이 없다면, 워싱턴이 전 지구에 넓은 그물을 던지는 것은 불가능할 것이다.

연방준비제도이사회(Fed)는 통화 공급을 통제함으로써 경제와 금융시장에 혼란의 세계를 일으킨다. 통화 공급이 부풀려지면 잘못된 수요가 신호를 받는다. 기업과 개인은 명백한 수요를 이용하기 위해 행동을 바꾼다.

그런 다음, 통화 공급이 계약되고 잘못된 수요에 따라  재앙이 닥친다.  사업은 망한다. 사람들은 직장을 잃는다. 주식과 부동산 가격이 폭락한다.

짧게 말하면, 연준의 머니 게임은 임금 소득자가 저축, 투자 및 실제 부를 축적하는 것을 극도로 불가능하게 만듭니다.  이것이 유발하는 불확실성은 정규 임금 근로자를 투기꾼과 도박꾼으로 만듭니다. 

 

중앙 계획 경제의 부수적 피해입니까?

연준이 화폐 공급을 부풀리면 주식, 채권 및 부동산을 포함한 자산 가격도 부풀립니다.  그런 다음 갑자기 통화 공급을 축소하면 기업과 투자자는 큰 손실에 직면합니다.  그리고 직원은 부수적 피해가 됩니다.

기술 직업 추적기 layoffs.fyi에 따르면 작년 초부터 200,000개 이상의 기술 직업이 사라졌습니다.  게다가 새해가 시작된 지 한 달도 채 안 된 2023년에만 기술 기업들이 67,000명 이상의 직원을 해고했습니다.  

현재 Meta, Google, Microsoft 및 Amazon과 같은 기술 회사는 지난 10년 동안 알고 사랑했던 세상이 더 이상 존재하지 않는다는 사실을 발견하고 있습니다.  자금 공급이 타이트해지고 기술주로 유입되는 투기 자금의 흐름이 고갈됨에 따라 이들 회사는 너무 적은 가치를 창출하는 직원이 너무 많다는 사실을 알게 되었습니다.

무의미한 애플리케이션과 위젯을 코딩하는 것은 겉으로 보기에 연준의 값싼 신용이 금융 시장으로 쏟아져 들어오고 있는 겉보기에 끝없는 공급이 있을 때 실행 가능한 일이 될 수 있습니다.  그러나 돈을 빼앗아 버리면 그 직업들은 두 발로 설 수 없습니다.

요점은 중앙 계획 경제에서 사람들은 미래를 위해 일하고, 저축하고, 투자하는 방법에 대해 계속해서 잘못된 길을 가고 있다는 것입니다.

 

기타 의견 : Fed는 의도적으로 경기침체를 만들어 인플레를 잡으려 하고 있고 시장은 잘 따라와 주지 않는 것 같네요