수요일 미 연방준비제도이사회 회의를 기다리는 트레이더들이 주요 아시아 증시와 미국 주식 계약이 하락하는 등 통화정책에 대한 베팅이 시장을 주도하고 있습니다.
채권 트레이더들은 올해 미국 금리 인하에 대한 베팅을 줄였고, 3월 인하 가능성은 3분의 1 수준으로 떨어졌습니다. 중국의 경제지표 부진과 세계 최대 메모리 칩 제조업체인 삼성의 4분기 연속 이익 감소가 투자심리를 짓누르며 미국 기술주 실적 실망감을 가중시켰습니다.
일본은행 회의에서 2007년 이후 처음으로 금리 인상이 가까워지고 있다는 발언이 나오자 일본 채권 금리가 급등했고, 한 위원은 금리 인상 기회를 놓치지 말라고 경고하기도 했습니다.
유럽시장 : 나스닥 선물, 기대에 못 미치는 인공지능 성과로 하락세
미국 주식 선물은 투자자들이 연방준비제도의 올해 첫 금리 결정에 대비하고 기술 대기업의 실적이 월가의 높은 기대에 부응하지 못하면서 하락했습니다.
마이크로소프트, 알파벳, AMD는 최근 미국 증시의 기록적인 랠리에 기여한 기술 대기업과 인공지능을 둘러싼 시장의 기대에 미치지 못하는 업데이트로 인해 개장 전 거래가 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 1.2% 하락했고, S&P 500 지수는 0.5% 후퇴했습니다.
이제 초점은 연방준비제도이사회로 옮겨져 파월 의장은 금리 결정과 성명서 발표 30분 후 기자회견을 열 예정입니다. 연준은 금리를 5.25%~5.5% 범위에서 유지할 것으로 예상되며, 이는 7월에 처음 도달한 22년 만의 최고치입니다.
대부분의 연준 관계자들은 금리 인하를 예상하기에는 아직 이르다고 말했지만 트레이더들은 중앙은행이 3월에 처음으로 금리를 인하할 가능성을 약 40%로 보고 있습니다. 파월 의장은 최근 인플레이션 하락이 고무적이라고 말할 수 있지만, 노동시장의 회복력과 경제 성장세를 고려할 때 금리 인하를 서두를 필요성을 느끼지 않을 수 있습니다.
유럽의 통화 정책과 관련하여 수요일에 발표된 데이터에 따르면 프랑스에서 물가 상승 압력이 완화되고 있으며, 이에 따라 유럽중앙은행이 빠르면 4월부터 금리 인하를 시작할 수 있다는 기대감이 높아졌습니다. 독일 국채 수익률은 8%포인트까지 떨어졌고 유로화도 하락했습니다. 그 사이 달러는 주요 10개국 통화 대비 대부분 절상되었고 국채 수익률은 안정세를 유지했습니다.
미국시장 : 산산조각 난 연준의 3월 인하 기대
주식은 제롬 파월 연준 의장이 금리 인하를 서두르는 대신 옵션을 열어두겠다고 말한 후 올해 들어 가장 큰 하락세를 보였습니다.
파월 의장은 1월 연준의 결정 이후 한 발언에서 3월 금리 인하 가능성에 대해 의구심을 표했습니다. 또한 중앙은행은 "인플레이션이 2%를 향해 지속 가능하게 움직이고 있다는 확신을 얻기 전까지는 목표 범위를 줄이는 것이 적절하지 않을 것으로 예상한다"고 밝혀 정책 입안자들이 금리 인하를 열망하지 않고 있음을 시사했습니다.
S&P 500 지수는 9월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 강세장을 이끌었던 빅테크가 손실을 주도했습니다. 마이크로소프트와 알파벳은 인공 지능이 빠르게 실적을 견인할 것이라는 투자자들을 실망시키며 하락했습니다. 장 마감 후 퀄컴은 예상치에 부합하는 매출 전망을 발표했습니다. 뉴욕 커뮤니티 뱅코프의 깜짝 손실 이후 지역 대출기관에 대한 새로운 우려가 경제에 대한 우려를 더하면서 국채는 입찰을 유지했습니다.
수요일에 발표된 데이터는 올해 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 수 있는 인플레이션 압력이 줄어들고 있다는 새로운 징후로, 미국 인건비의 광범위한 지표가 예상보다 더 많이 하락한 것으로 나타났습니다. 이와는 별도로 ADP 연구소는 1월에 임금 상승률이 둔화되고 기업들이 예상보다 적은 총 107,000개의 일자리를 추가했다고 보고했습니다.
투자자들은 지난 몇 달 동안 연준이 미국 국채 보유를 점진적으로 줄이고 있는 상황에서 연방채권 공급량 소식에 특히 민감하게 반응했습니다. 한편, 미국 재무부는 분기별 장기채 발행 규모를 세 번째 연속으로 늘렸으며 내년까지 더 이상 장기채 발행을 늘리지 않을 것이라고 시사했습니다. 장기증권 경매 규모를 추가로 늘리면 국채 수요를 지지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
