미국 달러 약세는 다우지수가 50,000까지 상승하는 데 도움이 될 것입니다.

2024년 1월 13일                 |                  매튜 폭스                 |               출처

 

올스타 차트의 설립자 JC 파레츠에 따르면 미국 달러가 2020년에 기록한 저점까지 하락하면 다우존스 산업평균지수가 33% 상승해 50,000까지 치솟을 수 있다고 합니다.

파레츠는 팟캐스트 '컴파운드 앤 프렌즈'의 최근 에피소드에서 미국 달러 약세가 주식 시장의 추가 상승을 위한 열쇠라고 말했습니다.

"주식 시장 강세론자이고 주식이 더 오를 것이라는 내기를 하고 있다면 달러 약세를 원하는 것이 아니라 달러 약세가 필요합니다."라고 파레츠는 말합니다.

뱅크 오브 아메리카의 전략가 사비타 수브라마니안에 따르면 달러화 하락은 S&P 500 기업의 이익 증가로 이어지기 때문에 주가에 순풍이 되는 경향이 있다고 합니다.

수브라마니안은 "우리의 연구에 따르면 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 [미국 달러가] 10% 하락할 때마다 S&P 500 주당 순이익에 약 3%의 이익이 발생한다고 합니다."라고 말했습니다. 뱅크 오브 아메리카의 이코노미스트들은 2024년에 무역 가중치 기준으로 미국 달러가 3% 평가절하될 것으로 예상하며, 이는 기업 이익과 주가에 순풍이 될 것으로 전망합니다.

파레츠에게 중요한 것은 차트입니다. 이 기술 분석가는 경쟁 통화 대비 달러 강세를 측정하는 미국 달러 인덱스의 주요 레벨을 강조했습니다. 12월에 18개월래 최저치인 100을 기록한 후 2020년 최저치인 90을 돌파하면 주식 시장에 큰 상승이 있을 것으로 예상하고 있습니다.

All Star Charts

파레츠는 "이 [차트]가 실제로 중요한 유일한 것"이라며 2016년과 2020년에 미국 달러가 정점에서 하락할 때마다 주가는 곧바로 급등했다고 설명했습니다. 가장 최근에는 미국 달러가 최근 최고치를 기록한 지 한 달 후인 2022년 10월에 S&P 500 지수가 바닥을 쳤습니다. 

파레츠는 "이 차트가 무너지고 이전 고점을 깨고 2020년 저점까지 내려간다면 다우 50,000, S&P 6,000이 될 것입니다."라고 말합니다. S&P 500 지수가 6,000까지 상승하면 현재 수준에서 25%의 잠재적 상승 여력이 있습니다.

미국 달러 지수가 장기 지지선인 100 부근을 맴돌고 있지만, 파레츠는 이 지수가 무너지면서 미국 달러가 약세를 보일 것으로 예상합니다. 이러한 시나리오는 주식 시장 투자자에게 좋은 징조이며, 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 가능성이 높은 시기와 맞물려 달러 약세 경향이 있습니다.

미국 달러의 약세가 앞으로도 지속될 것으로 보는 기술적 분석가는 파레츠만이 아닙니다. 페어리드 스트래티지스의 설립자 케이티 스톡턴은 이번 주 고객들에게 보낸 메모에서 최근 미국 달러가 역추세 매수 신호에 반응해 상승했지만 랠리가 지속되지는 않을 것이라고 말했습니다.

스톡턴은 "달러의 장기적인 회복 가능성은 낮아 보인다"며 미국 달러의 지지선을 99에서 100.8 사이로 보고 있다고 말했습니다.

99 아래로 결정적으로 하락하면 미국 증시에 대한 파레츠의 강세 전망에 영향을 미칠 것입니다.