아시아 증시는 내년 금리 인하 가능성에 대한 새로운 인사이트를 제공할 미국 경제지표와 주요국 중앙은행 회의를 앞두고 상승했습니다.
중국 본토 증시는 안정세를 보인 반면, 홍콩 증시는 내년 경기 부양책의 규모를 가늠할 수 있는 중국 경제정책 결정자 회의 결과를 기다리며 상승했습니다.
일본에서는 상승 반전했지만 한국과 호주에서도 주가지수가 상승했습니다. 미국 증시는 사흘 연속 상승세를 보이며 차분하게 한 주를 시작했고, 트레이더들은 상승세를 이어갔습니다. 미 국채 10년물 금리는 2bp 하락했지만 달러화는 소폭 약세를 보였습니다. 유럽 증시 선물은 소폭 상승했습니다.
월가는 화요일 소비자물가지수를 통해 디스인플레이션 추세가 지속될지 여부를 확인할 수 있을 것입니다. 금리 인상과 경제 전망 요약 발표가 있을 것으로 예상되는 2023년 연방준비제도의 최종 결정 하루 전에 이 보고서가 공개됩니다. 문제는 투자자들의 공격적인 비둘기파적 리프라이싱에 대응하여 연준이 정책 완화 기대감을 완화하려고 시도할지 여부입니다.
삭소 마켓의 시장 전략가 차루 차나나는 "미국 CPI 지표와 연준이 금리 인상 사이클이 끝났음을 재확인한다면 이번 주는 아시아 시장에 기념비적인 한 주가 될 수 있다"고 말합니다. "시장 참가자들이 2024년 성장률 목표 달성을 위한 통화, 재정, 산업 정책 추진을 기다리는 가운데 중국 전인대의 발표도 중요할 수 있습니다."
유럽시장 : 인플레이션이 임박한 가운데 채권 상승과 달러 하락세
중요한 인플레이션 발표를 앞두고 미국 주식 선물은 소폭 상승한 반면 국채 수익률과 달러는 하락했습니다.
이번 주 경제지표와 금리 발표를 앞두고 주식 트레이더들은 큰 폭의 베팅을 자제하고 S&P 500과 나스닥 100에 대한 계약은 좁은 박스권을 유지했습니다.
미국 중앙은행은 금리를 동결할 것으로 예상되며, 대부분의 시장은 투자자들의 공격적인 비둘기파적 리프라이싱 이후 정책완화 기대감을 완화할지 여부에 초점을 맞추고 있습니다. 화요일 소비자물가지수는 디스인플레이션 추세가 지속되고 있는지 여부를 판단할 수 있는 지표가 될 것입니다.
달러 강세 게이지가 0.3% 하락했습니다. 국채는 전반적으로 상승했으며 10년물 수익률은 4.19%로 4bp 하락했습니다.
유럽 증시는 안정세를 보였고, 프랑스 CAC 40 지수는 중앙은행 정책 완화가 가까워졌다는 광범위한 낙관론을 반영하며 사상 최고치 경신을 눈앞에 두고 거래되었습니다.
목요일에는 영란은행이 금리를 결정하고 유럽중앙은행, 스위스 중앙은행, 노르웨이의 정책 발표도 예정되어 있습니다. 영국에서는 임금 상승률이 거의 2년 만에 가장 빠른 속도로 둔화되었다는 데이터에 따라 국채가 급등하고 파운드화가 약세를 보였는데, 이는 경기 침체로 인해 노동 시장이 냉각되고 있음을 보여주는 또 다른 징후입니다.
ZEW: 중기적으로 유럽중앙은행의 금리 인하를 예상하는 응답자 비율이 두 배로 증가했습니다.
미국시장 : 연준의 금리인하를 예상하는 트레이더의 피벗 베팅
미 연준의 결정을 앞두고 월가는 소폭의 움직임만 보였고, 실망스러운 인플레이션 데이터는 정책 입안자들이 승리를 선언하는 데 더딜 것이라는 추측에 힘을 실어주었습니다.
시장은 연준 위원들이 수요일 금리를 동결할 것으로 확신하고 있지만, 최근 데이터는 비둘기파적 피벗의 공격적인 가격 책정에 의문을 제기하고 있습니다. 트레이더들은 2024년 금리 인하에 대한 베팅을 소폭 줄였으며, 첫 번째 금리 인하는 여전히 5월에 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이 데이터는 또한 제롬 파월 연준 의장이 연준의 완화된 부양 규모를 축소하려 할 것이라는 추측을 불러일으켰습니다.
지난 연준의 결정 이후 파월 의장은 투자자들에게 인플레이션이 "덩어리로 나타나고 울퉁불퉁 할 것"이라고 상기 시켰습니다. 화요일의 소비자 물가지수가 예상과 거의 일치하고 소폭 상승했다는 사실은 특히 연준이 인플레이션과의 싸움에서 최후의 보루로 목표로 삼은 서비스 부문에서 물가를 목표치인 2%로 되돌리기 위한 고르지 못한 특성을 강조했습니다.
CPI 발표 이후 급등했던 2년물 수익률은 4.7% 이상으로 안정화되었습니다. 장기 국채는 210억 달러 규모의 30년물 국채 매각으로 강한 수요를 이끌어내면서 소폭 상승했습니다. S&P 500 지수는 2022년 1월 이후 최고 수준으로 소폭 상승했습니다. 월가의 '공포 지수'인 VIX는 4년 만에 최저치로 떨어졌습니다.
