중국 최고 지도부 회의에서 이렇다 할 경제 지원책이 나오지 않아 투자자들의 불만이 커지면서 중국 증시가 매도세를 보였고, 연준의 올해 최종 결정을 앞두고 아시아 증시가 하락했습니다.
중국 본토와 홍콩의 주가가 큰 폭으로 하락하면서 부동산 개발업체가 가장 큰 손실을 입었고, 지역 지수는 0.4%까지 떨어졌습니다. 이러한 손실은 중국이 이번 주 연례 경제 업무 회의에서 산업 정책을 강조하면서 상당한 부양책에 대한 관심이 부족하다는 것을 시사한 데 따른 것입니다.
그로우 인베스트먼트의 수석 이코노미스트인 하오 홍은 "이번 회의에서 놀랄 만한 소식은 없었다"고 말합니다. "고품질 개발과 보안 및 위험 관리는 현 시점에서 빠른 성장보다 고품질 성장이 우선이라는 것을 자연스럽게 암시합니다."
상승폭을 줄인 호주 증시와 달리 일본 토픽스 지수는 전날 급등에 이어 보합세로 돌아섰습니다. 미국 주식 선물은 화요일 S&P 500 지수가 2022년 1월 이후 최고치를 기록한 후 다소 상승했습니다. 월가의 '공포 지수'인 VIX는 하락하며 4년 만에 최저치를 기록했습니다.
수요일 늦게 열리는 연준의 정책 회의 결과가 전 세계의 주요 관심사입니다. 중앙은행이 금리를 동결할 것이라는 예상이 지배적이지만, 최근 미국의 인플레이션 수치는 정책 완화로의 급격한 전환 가능성에 의문을 제기하고 있습니다. 내년 5월에 첫 금리 인하가 있을 것으로 예상되면서 시장은 금리 인하에 대한 베팅을 줄였습니다.
유럽시장 : 영국 GDP 데이터, GDP 예측 감소로 이어지다
투자자들이 연방준비제도의 금리 결정을 예상하고 제롬 파월 의장이 정책 완화에 대한 시장의 기대가 과장되었다는 경고에 대비하면서 증시는 신중한 거래 속에서 소폭 상승했습니다.
월스트리트에서 S&P 500과 나스닥 100 선물은 소폭 상승했고, 유럽의 STOXX 600 지수는 소폭 상승했습니다. 테슬라는 오토파일럿 안전 문제를 해결하기 위해 200만 대 이상의 차량을 리콜한 후 시판 전 주가가 1.4% 하락했습니다.
10월 경제가 예상보다 크게 위축됐다는 통계가 발표되자 파운드화가 하락하고 영국 국채가 급등하면서 달러와 국채는 상승세를 보였고, 이에 따라 트레이더들은 내년 영란은행의 금리 인하에 대한 베팅을 늘렸습니다.
화요일 S&P 500 지수는 2022년 1월 이후 최고치로 마감했고, 미 국채 수익률은 연준이 내년에 기준금리를 0.5%포인트 이상 인하할 것이라는 추측으로 하락했습니다. 시장은 5월에 시작될 것으로 예상되는 양적완화에 대한 베팅을 약간 줄였습니다.
골드만삭스는 영국의 2023년 GDP 성장률 전망치를 기존 0.6%에서 0.5%로 낮추고, 2024년 전망치도 0.7%에서 0.6%로 낮췄습니다.
미국시장 : 비둘기파적 신호
미연준의 비둘기파적 신호와 함께 월가의 대규모 교차 자산 상승이 탄력을 받으면서 주식시장은 사상 최고치에 근접하고 국채 수익률은 하락했습니다.
스왑 계약은 향후 12개월 내 140 베이시스 포인트의 양적완화에 대한 베팅을 보여줍니다. 다우존스 산업평균지수는 사상 최고치로 마감했습니다. 2년물 수익률은 3월 이후 가장 큰 폭으로 하락하여 29 베이시스 포인트 하락한 약 4.44%를 기록했습니다. 달러는 8월 이후 최저치로 떨어졌습니다. 트레이더들은 연준의 점도표 조정에 환호했고, 연준 관계자들은 내년에 금리를 75bp 인하할 것으로 예상했는데, 이는 9월 전망치보다 더 빠른 인하 속도입니다.
제롬 파월 연준 의장은 2023년 가장 중요한 연준의 결정이 내려진 후 정책이 제한적인 영역으로 이동했다고 거듭 강조하고 인플레이션이 완화되기는 했지만 여전히 너무 높기 때문에 관리들이 신중하게 진행하고 있다고 말했습니다. 파월 의장은 실업률 증가 없이 인플레이션이 완화되는 것은 좋은 소식이라고 말했습니다.
화요일 소비자 물가는 월간 상승률이 증가했음에도 불구하고 연간 인플레이션율이 하락한 것을 강조했습니다. 이러한 결과를 종합하면 인플레이션이 연준의 목표치를 향해 나아가고 있다는 생각을 뒷받침합니다. 이번 결정 이전의 데이터에 따르면 에너지 비용이 급락하면서 생산자물가 상승률이 둔화되었습니다.
재닛 옐런 재무장관은 경제 안정을 유지하기 위해 인플레이션이 하락할 때 연준이 금리 인하를 고려하는 것이 합리적이라고 수요일 일찍 말했습니다.
