예상치 못한 인플레이션 하락은 미 연준의 공격적인 금리 인상이 끝날 것이라는 추측을 뒷받침했고, 그 결과 아시아 증시와 통화는 상승했습니다. 국채 금리는 계속 상승했습니다.
MSCI 아시아 태평양 지수는 모든 시장이 상승세를 보이면서 2% 가까이 상승했습니다. S&P 500 지수가 4월 이후 가장 큰 폭으로 상승한 데 이어 미국 주식 선물도 상승했습니다. 한국 원화가 아시아 통화 상승을 주도했습니다. 역외 위안화는 8월 이후 가장 강한 수준을 기록했습니다.
트레이더들은 현재 투자 세계의 본질에 중대한 변화가 있을 수 있는 상황에 대비하고 있습니다. 연준 스왑에 따르면 7월까지 50bp 금리인하를 예상하는 시장가격이 형성되어 있어 추가 인상 가능성이 거의 없는 것으로 보입니다. 연준 관계자들은 최근 인플레이션 하락에 대한 보고서를 환영했지만, 인플레이션이 연준의 목표치인 2%에 도달하기 위해서는 더 많은 노력이 필요하다고 지적했습니다.
니펀 캐피털의 파트너이자 포트폴리오 관리 책임자인 푸자 말릭은 텔레비전에서 "미 연준이 금리와 인플레이션을 끝낸 것으로 보인다는 사실은 모든 위험자산에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다. "그럼에도 불구하고 향후 12~18개월 동안은 변동성이 커질 수 있습니다."
중국 중앙은행이 경기 부양을 위해 2016년 이후 가장 많은 자금을 은행권에 공급하면서 1년 만기 정책 대출 금리를 유지하기로 한 것도 투자 심리를 더욱 강화했습니다. 가장 최근의 경제 데이터에 따르면 중국의 소매 판매는 예상치를 상회했으며, 부동산 투자 감소는 계속되었습니다.
유럽시장 : 이익 호조로 목표치가 치솟으면서 증시 랠리 확대
투자자들은 미국과 영국의 예상보다 낮은 인플레이션 데이터를 중앙은행이 금리를 공격적으로 인상할 수 있다는 증거로 받아들이면서 주가가 계속 상승했습니다.
개장 전 거래에서는 할인율 하락과 재고 관리 개선으로 이익이 예상치를 상회하면서 Target이 14% 상승했습니다. S&P 500 선물은 0.4% 상승했고, 나스닥 100 선물은 0.6% 상승했습니다. 전날 달러가 큰 폭으로 하락한 이후 국채는 안정세를 보였습니다.
수요일 미국 소매판매와 생산자물가 통계는 경기 둔화 시 연준이 통화정책 긴축을 완화할 수 있다는 추가 증거를 시장에 제공할 것으로 예상됩니다. 연준 스왑은 7월까지 50bp 금리 인하를 시장 가격에 반영하는 등 사실상 추가 인상 가능성이 없음을 보여줍니다.
노스웨스턴 뮤추얼 웰스 매니지먼트의 주식 포트폴리오 수석 매니저인 매트 스터키는 "연준의 금리 인상이 끝나면 시장 상승에 큰 역풍이 사라진다는 안도감이 있습니다."라고 말했습니다.
"그러나 소매 판매와 같은 향후 데이터가 경기 둔화를 가리키기만 한다면", "연준이 계속 숨고르기를 할 가능성이 높습니다."라고 그는 이어서 말했습니다.
미국시장 : S&P 4,500 돌파
미국 경제가 비교적 회복세를 유지하고 인플레이션이 진정되기 시작하면서 연방준비제도이사회가 연착륙에 성공할 수 있을 것이라는 기대감에 11월 증시는 상승폭을 확대했습니다.
S&P 500 지수는 4,500을 돌파했지만 숏 커버링과 연준의 인상 사이클이 끝났다는 베팅으로 증시가 상승했던 전일의 상승폭보다는 훨씬 작았습니다. 타겟은 실적 호조로 급등했고, 엔비디아는 10일 연속 상승 후 하락했습니다. 글로벌 채권의 2023년 하락을 거의 지워버린 랠리 이후 트레이더들이 약세 베팅을 재충전하면서 국채는 하락했습니다. 달러는 회복했습니다.
월가는 연준의 다음 행보에 대한 힌트를 얻기 위해 수많은 경제지표를 샅샅이 살폈습니다. 10월 소매판매는 둔화되었지만, 전월은 상향 조정되어 연말연시가 다가옴에 따라 어느 정도 회복세를 보이고 있습니다. 미국 생산자들에게 지급되는 가격은 2020년 4월 이후 가장 큰 폭으로 예상치 못하게 하락했습니다.
유가는 미국 원유 재고가 증가했다는 정부 보고서가 발표되고 연방준비제도이사회 관계자가 금리가 여전히 높을 수 있다고 시사한 후 하락했습니다.
