도널드 트럼프 대통령이 미국 자동차 수입에 25% 관세를 부과한 후 아시아 증시는 하락했고, 투자자들은 세계 최대 경제의 성장에 대한 우려로 인해 더 위험한 투자에 대한 베팅을 줄였습니다. 자동차 제조업체 주가가 하락했습니다.
아시아 지역 주가의 벤치마크는 하락한 반면 홍콩 증시는 상승했습니다. 주가지수 선물은 미국 증시가 안정적으로 상승한 반면 유럽 증시는 하락 압력을 받을 수 있음을 시사했습니다. 멕시코 페소는 도요타 자동차, 제너럴 모터스, 포드 자동차 등 자동차 제조업체의 주가와 함께 관세 발표로 하락했습니다. 트럼프는 유럽연합과 캐나다가 미국에 불리하게 작용할 경우 더 많은 관세를 부과할 수 있다고 위협했습니다.
미국의 동맹국과 적국에 대한 무역 제재에 대한 입장이 빠르게 바뀌면서 투자자들이 글로벌 무역과 경제 성장에 미칠 영향을 평가하기 위해 경쟁하면서 이미 높아진 시장 우려를 더하고 있습니다. 트럼프 대통령 취임 두 달이 지난 지금, 투자자들이 강세 전망을 완화하고 연방준비제도이사회가 금리 정책을 서두르지 않겠다는 신호를 보내면서 시장 분위기는 경계로 바뀌었습니다.
트럼프는 미국에서 생산되지 않은 모든 자동차에 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명했습니다. 수요일 늦게 발표된 그의 포고문은 워싱턴 시간으로 4월 3일 오전 12시 1분 자정 직후부터 자동차 관세를 징수할 것이라고 명시했습니다.
트럼프는 나중에 트루스 소셜 게시물에서 유럽연합과 캐나다가 미국에 불리하게 작용하면 더 많은 관세를 부과할 것이라고 썼습니다.
유럽시장 : 자동차 제조업체들이 관세에 직면하면서 유럽 증시 하락
미국이 자동차 제조업체에 대한 관세 부과를 추진하고 추가 무역 벌금을 약속하면서 글로벌 경제에 미칠 영향에 대한 투자자들의 우려가 커지자 유럽 증시는 하락했습니다.
한편 S&P 500 선물은 전일의 1.1% 하락에 이어 거의 변동이 없었습니다. 금값은 상승했지만 달러는 안정세를 유지했습니다.
트럼프는 수요일 자동차 수입품에 25% 관세를 부과하고 유럽연합과 캐나다에 추가 관세를 부과하겠다고 위협하는 등 새로운 무역관세 부과를 위해 빠르게 움직이고 있습니다. EU는 이르면 다음 주부터 유럽연합을 겨냥한 대규모 관세 부과에 대비하고 있습니다. 보복 가능성 중에는 EU의 가장 강력한 무역 정책 무기 중 하나인 이른바 '반강제 수단' (Anti-Coercion Instrument, ACI)을 배치하는 방안도 고려되고 있습니다.
유로 지역 채권 수익률은 중앙 은행이 무역 관련 혼란의 영향을 완충하기 위해 금리를 인하 할 것이라는 기대가 높아지면서 하락했습니다.
트럼프: EU가 미국에 대항하여 캐나다와 협력하면 관세 인상 계획
반강제수단(Anti-Coercion Instrument, ACI)은 EU가 다른 나라로부터 경제적으로 압박을 받거나 협박당할 때 이를 막기 위해 사용하는 도구입니다. 쉽게 말해, 어떤 나라가 EU에게 "우리 말을 듣지 않으면 너희에게 경제적으로 불이익을 줄 거야"라고 위협하거나 실제로 그런 행동을 할 때, EU가 이에 대응할 방법을 마련해 놓은 것입니다.
예를 들어, 어떤 나라가 EU의 정책에 불만이 있어서 EU 제품에 높은 관세를 부과하거나 EU 기업을 자국 시장에서 배제하려고 한다면, EU는 그 나라에 맞서서 비슷한 방식으로 대응할 수 있습니다.
예를 들면: 그 나라의 제품에 관세를 더 높게 부과하거나, 그 나라의 기업을 EU 시장에서 제한하거나, 다른 경제적 제재를 가하는 것입니다.
이 도구는 단순히 싸우자는 것이 아니라, "우리에게 부당한 압박을 가하면 가만히 있지 않겠다"는 메시지를 전달해서 그런 행동을 멈추게 하려는 목적이 있습니다. 즉, EU가 자신을 보호하고 공정한 거래 환경을 유지하기 위해 준비해 둔 강력한 대응 수단이라고 보면 됩니다.
미국시장 : 무역전쟁으로 경제 전망이 어두워지면서 증시 하락
미국이 자동차 제조업체에 관세를 부과하면서 무역전쟁 악화에 대한 우려가 커지고 세계 최대 경제 대국의 예상보다 빠른 성장을 보여주는 통계가 상쇄되면서 증시가 급락했습니다.
2023년 이후 최악의 분기가 될 것으로 예상되는 S&P 500 지수는 분기가 끝나기 며칠 전에 다시 하락했습니다. 도요타, 메르세데스-벤츠, 제너럴 모터스 등이 타격을 입은 자동차 제조업체 중 하나였습니다. 대형주는 혼조세를 보였는데, 애플은 상승하고 엔비디아는 하락했습니다. 채권은 관세가 인플레이션에 미치는 영향에 대한 우려를 나타내며 단기 국채가 장기 국채를 능가했습니다.
트럼프는 자동차 수입에 25% 관세를 부과하고 EU와 캐나다가 미국에 대항할 경우 더 무거운 처벌을 하겠다고 위협하는 포고문을 발표했습니다. 이러한 움직임은 4분기에 경제가 이전 예상보다 빠른 속도로 확장되었음을 보여주는 데이터를 상쇄했습니다. 인플레이션 지표는 더 낮게 수정되었습니다.
트럼프 행정부가 관세를 강행하는 가운데 인플레이션은 여전히 불안한 수준에 머물러 있습니다. 중앙은행이 선호하는 근원 인플레이션 지표인 식품 및 에너지를 제외한 금요일 PCE 물가지수는 고착화 조짐을 보일 것으로 예상됩니다.
S&P 500 지수는 0.3% 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 0.6% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.4% 하락했습니다. AMD는 애널리스트의 하향 조정으로 하락했습니다. 게임스탑은 투자자들이 비트코인을 구매하기 위해 빚을 내겠다는 계획에 반발하면서 하락했습니다.
10년 만기 미 국채 수익률은 4.36%로 1bp 상승했습니다. 440억 달러 규모의 미국 7년 만기 채권 발행은 약세를 보였습니다. 달러는 변동했습니다. 멕시코 페소는 인플레이션이 둔화되고 경제가 미국의 추가 관세 가능성에 직면함에 따라 금리를 인하하면서 주요 통화의 손실을 주도했습니다.
시장 변화
메가캡에 대한 지속적인 매도세 지속
트럼프 대통령이 4월 3일부터 모든 수입 승용차와 5월 3일부터 일부 자동차 부품에 25% 관세를 부과할 것이라고 발표한 것에 대한 반응.
오늘 아침 데이터 소화
국채 시장의 엇갈린 반응
4분기 GDP : 3차 추정치 2.4%(컨센서스 2.3%); 이전 2.3%, 4분기 GDP 디플레이터 : 3차 추정치 2.3%(컨센서스 2.4%); 이전 2.4%
소비 지출에 힘입어 4분기에 경제활동이 양호하게 확장되었다는 점입니다. 그러나 이 보고서가 시장에 미치는 영향은 시기적으로 늦었다는 점(1분기가 끝나기 며칠 전입니다)으로 인해 다소 둔화되었습니다.
주간 신규 보험 청구 건수 22만 4천 건(컨센서스 22만 5천 건), 이전 22만 3천 건에서 22만 5천 건으로 수정, 주간 계속 보험 청구 건수 18억 5,600만 건, 이전 18억 9,200만 건에서 18억 8,100만 건으로 수정되었습니다.
선행 지표인 신규 실업수당 청구 건수가 견고한 노동 시장과 일치하는 수준에서 계속 유휴 상태를 유지하고 있다는 것입니다.
주간 실업수당 청구 건수는 경기 침체와 유사한 수준을 계속 밑돌고 있음.
2월 국제상품무역사전보고서(Advance International Trade in Goods Report)는 여전히 실질적 상품 적자(-1,479억 달러)를 보였으나 1월(-1,556억 달러)에 비해서는 축소되었습니다.
