수요일 아시아 증시는 미국 소비자 신뢰 약세와 도널드 트럼프 대통령의 관세 부과에 대한 불확실성 속에서 투자자들이 뚜렷한 방향성을 찾으면서 좁은 박스권에서 거래되었습니다.
MSCI 아시아 태평양 지수는 초반 모멘텀을 잃은 후 0.3% 상승하며 사흘간의 하락세를 마감했습니다. 미국 구리는 트레이더들이 막대한 수입 관세 부과 가능성을 염두에 두고 가격을 책정하면서 사상 최고치로 급등했습니다. 미국 및 유럽 주가지수 선물은 안정세를 보였고 미국 국채 10년물 수익률은 상승했습니다. 달러는 화요일 나흘간의 랠리를 마친 후 거의 변동이 없었습니다.
트럼프 행정부는 이달 초 미국의 관세 부과가 당초 우려했던 것보다 덜 광범위하고 표적화될 수 있다고 밝혔습니다. 화요일에 트럼프는 너무 많은 예외를 원하지 않지만 “내가 상호주의적이라면 사람들에게 매우 힘들 것이기 때문에 아마도 상호주의보다 더 관대 할 것”이라고 말했습니다.
이 문제에 익숙한 사람들에 따르면 미국의 구리 수입에 대한 관세는 결정 기한보다 몇 주, 몇 달 안에 나올 수 있다고 합니다.
전날 조정 직전까지 떨어졌던 중국 대형주 항셍 기술 지수는 수요일 1.6%까지 상승했습니다. 모건 스탠리 전략가들은 중국 증시의 2025년 연말 지수 목표치를 상향 조정했습니다. 마찬가지로 골드만 삭스의 전략가들은 더 긍정적인 실적 수정이 있을 것이기 때문에 최근 랠리에 더 근본적인 상승 여력이 있을 것으로 예상합니다.
유럽시장 : 미국 관세 불확실성이 가중되면서 글로벌 증시 하락 - 유럽 시장 랩
4월 2일 트럼프 대통령의 새로운 무역 관세 부과 시한을 앞두고 투자자들이 미국의 관세 계획과 경제 전망에 대한 추가 설명을 요구하면서 글로벌 증시는 하락했습니다.
유럽 스톡스 600 지수는 0.5% 하락했고, S&P 500과 나스닥 100 선물은 화요일 소폭 상승한 후 약 0.2% 하락했습니다. 테슬라와 엔비디아의 주가는 개장 전 거래에서 하락했습니다. 게임스톱은 이사회가 비트코인을 국고 보유 자산으로 승인했다고 발표한 후 12% 상승했습니다.
영국에서는 예상치 못한 인플레이션 둔화를 보여주는 데이터로 영국 중앙은행(BoE)의 금리 인하론이 힘을 얻으면서 중형주 FTSE 250 지수가 0.5% 정도 상승했습니다.
통화 시장에서는 파운드화가 인플레이션 발표 이후 달러 대비 0.4%까지 하락했고, 금리에 민감한 2년물 채권 금리는 6bps 가까이 하락했습니다. 영국 투자자들의 다음 관심사는 오늘 오후에 있을 리브스 총리의 봄 경제 성명서입니다. 대부분의 분석가들은 리브스 총리가 정부 지출을 수십억 파운드 삭감할 것으로 예상하고 있습니다.
미국시장 : 관세 공포가 가라앉으면서 위험 선호도 하락
무역전쟁이 경제와 인플레이션에 미칠 영향에 대한 우려가 다시 고개를 들면서 위험선호심리가 약화되자 대형주가 주요 증시 벤치마크를 끌어내리면서 3일간의 비교적 평온했던 월스트리트 분위기가 깨졌습니다.
1월 이후 최장 연승 행진을 이어가던 S&P 500 지수는 1% 이상 하락했습니다. 이 하락은 “매그니피센트 세븐” 메가캡 그룹이 주도했는데, 이 그룹은 2022년 이후 최악의 분기를 기록할 것으로 예상됩니다. 엔비디아와 테슬라는 최소 5.5% 하락했습니다. Microsoft는 소프트웨어 대기업이 미국과 유럽의 새로운 데이터 센터 프로젝트에서 철수했다고 TD Cowen 애널리스트가 말한 후 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 약 2% 하락했습니다.
도널드 트럼프 대통령은 수요일 자동차 산업에 대한 관세를 발표할 예정이며, 다음 주 더 큰 관세 부과를 앞두고 무역 파트너와의 분쟁을 확대하고 있습니다. 세인트루이스 연방준비은행의 알베르토 무살렘 총재는 관세의 영향이 일시적일지 여부는 불분명하다며 2차 효과로 인해 당국이 금리를 더 오래 동결할 수 있다고 경고했습니다.
글로벌 무역전쟁의 경제적 영향에 대한 우려로 미국 주식의 유동성이 줄어들면서 기관 투자자들이 골머리를 앓고 있으며, 잠재적으로 더 넓은 시장에서 변동성이 커지고 있습니다.
도이치뱅크의 데이터에 따르면 가장 활발한 계약으로 측정한 S&P 500 주가지수 선물의 유동성은 2년 만에 최저치를 기록했습니다.
