미국 경기침체 확률에 관한 자산군별 분석

그림 13: 2025년 4월 22일 기준 자산군별 미국 경기침체 내재 확률

제공된 이미지는 2025년 4월 22일 기준으로 다양한 자산군에서 나타나는 미국 경기침체 발생 확률을 보여주고 있습니다. 이 데이터는 Bloomberg Finance와 J.P. Morgan의 자료를 바탕으로 작성되었습니다.

 

 

자산군별 경기침체 확률 분석

이미지에 나타난 경기침체 확률은 다음과 같습니다:

• Russell 2000: 69% (가장 높은 확률)
• 기본금속(Base Metals): 60%
• S&P 500: 49%
• 5년 미국채(5yr UST): 48%
• 미국 투자등급 채권(US HG Credit): 20%
• 미국 하이일드 채권(US HY Credit): 20%

이 데이터는 특히 소형주(Russell 2000)와 원자재 시장(기본금속)에서 경기침체에 대한 우려가 가장 높게 반영되고 있음을 보여줍니다. 상대적으로 채권 시장, 특히 회사채 시장은 경기침체 가능성을 낮게 평가하고 있습니다.

 

 

S&P 500의 경기침체 신호

제공된 설명에 따르면, 관세 우려와 잠재적인 해고 증가로 인해 미국 경기침체 가능성이 높아졌으며, S&P 500의 최근 하락은 49%의 경기침체 확률을 나타내고 있습니다. 역사적으로 S&P 500은 과거 10번의 경기침체 동안 평균 31% 하락했으며, 이러한 주식시장의 큰 하락은 종종 경기침체와 상관관계가 있습니다.

 

 

자산군 간 불일치의 의미

흥미로운 점은 자산군 간에 경기침체 확률 전망에 상당한 차이가 있다는 것입니다. 소형주와 원자재는 높은 경기침체 가능성을 시사하는 반면, 채권 시장은 훨씬 낙관적인 견해를 보이고 있습니다. 이러한 불일치는 시장 참가자들 사이에 경제 전망에 대한 의견이 분분함을 보여줍니다.

 

 

투자 관점에서의 시사점

IT 개발자이자 미국 주식에 관심이 많은 투자자 입장에서, 이러한 데이터는 다음과 같은 시사점을 제공합니다:

1. 대형주보다 소형주 시장에서 경기침체 우려가 더 크게 반영되고 있으므로 포트폴리오 구성 시 고려할 필요가 있습니다.
2. 채권 시장의 낮은 경기침체 확률은 채권 투자자들이 상대적으로 덜 우려하고 있음을 나타냅니다.
3. S&P 500의 49% 경기침체 확률은 시장이 균형점에 가까워지고 있음을 시사합니다 - 즉, 경기침체와 비경기침체 가능성이 거의 동등하게 평가되고 있습니다.

이 데이터는 2025년 4월 22일 기준이며, 오늘(2025년 4월 29일)과 매우 가깝기 때문에 현재 시장 상황을 잘 반영하고 있다고 볼 수 있습니다