중국 인민은행이 중국 경제를 지원하기 위해 주요 정책 금리를 인하한 후 중국 국채 금리는 상승하고 위안화 가치는 하락했습니다.
화요일, 인민은행은 1년 만기 대출, 즉 중기 대출 금리를 2.5%로 15bps 인하하여 시장을 깜짝 놀라게 했습니다.
중국 본토 증시는 요동치고 홍콩 증시는 하락하는 등 중국 증시는 이 결정에 상반된 반응을 보였습니다. 호주와 일본에서는 주가가 상승했는데, 앞서 발표된 공식 데이터에 따르면 경제가 예상보다 빠르게 성장하며 회복세를 나타냈습니다. 미국 주식 선물은 소폭 상승했습니다.
아시아 장 초반 국채 수익률은 안정적이었습니다. 월요일에는 정책에 민감한 2년물 금리가 나흘째 상승해 5%에 근접했고, 10년물 금리는 11월 이후 최고치를 기록했습니다. 미국 금리가 장기간 인플레이션보다 높게 유지될 것이라는 트레이더들의 베팅으로 10년물 실질수익률은 14년물 최고치를 기록했습니다. 이로 인해 달러는 주요 통화 및 신흥시장 통화 대비 강세를 보였습니다.
화요일에 발표되는 소매판매와 산업생산 등 추가 데이터를 통해 중국 경제 상황을 더 자세히 알 수 있을 것입니다.
유럽시장 : 중국 금리 인하로 주식과 채권이 하락하며 암울한 전망에 휩싸였습니다.
중국의 경기 둔화와 부채 문제가 글로벌 경제로 확산될 것이라는 우려가 커지면서 주식과 채권은 하락했습니다.
중국의 예상치 못한 금리 인하는 경기 부양을 위한 정책 조치에 대한 투자자들의 우려를 진정시키지 못했고, 오히려 우려를 키우며 유럽 STOXX 600 지수는 1.2%까지 하락해 한 달 만에 최저치를 기록했습니다. 미국 주식 선물은 시장 개장 시 하락을 예고했습니다.
세계 채권은 하락했습니다. 국채 금리는 상승세를 이어가며 10년물 금리가 10월 이후 최고치인 4.23%에 거래되었습니다. 사상 최고 수준의 임금 상승으로 영국 금리는 하락하고 파운드화는 상승했습니다.
중국이 팬데믹 봉쇄에서 벗어나는 모습이 만족스럽지 못하면서 세계 경제의 엔진이 꺼지고 있다는 우려가 커지고 있습니다. 중국은 개발업체 컨트리 가든이 채무 상환을 미루면서 디폴트 가능성을 차단하기 위해 고군분투하고 있습니다.
아르헨티나의 평가 절하와 화요일 긴급 금리 인상으로 루블화 하락을 막으려는 러시아의 시도를 포함한 최근의 여러 사건은 중국의 금리 인하에 기여하여 위험 선호도를 낮췄습니다.
Fitch 애널리스트, 일부 미국 은행의 신용등급을 하향 조정해야 할 수도 있다고 경고 - CNBC
머니 마켓은 9월에 25bp의 BoE 금리 인상을 완전히 가격에 반영했습니다.
트레이더들은 영국 고용지표 발표 후 BoE 최고 금리 베팅을 6%로 높였습니다.
미국시장 : 약세 감정이 주식에 발톱을 세우다
화요일 거래 마지막 시간에 미국 증시 하락폭이 커지면서 인플레이션에 대한 연방준비제도의 싸움이 끝나지 않았음을 시사했습니다. 투자자들은 미국 단기 채권의 하락을 매수했습니다.
S&P 500 지수가 1.2% 하락하면서 벤치마크 지수는 3개월여 만에 처음으로 지난 50일 동안의 평균 가격 아래로 내려갔고, 2020년 9월 이후 가장 길었던 모멘텀 행진이 중단되었습니다.
나스닥 100 지수는 미국 소매판매가 예상보다 크게 증가하면서 1.0% 하락했는데, 이는 경제가 금리 인상을 뒷받침하고 정책 입안자들의 정책 전환을 잠재적으로 억제할 수 있음을 시사합니다. S&P가 JP모건이나 뱅크오브아메리카 같은 대형 대출업체의 신용등급을 강등할 수 있다고 경고하면서 금융주가 하락했고, 디스커버 파이낸셜 서비스는 최고경영자 사임 이후 최악의 실적을 기록했습니다.
투자자들은 연준의 정책 긴축의 후행적 효과가 나타나면서 소비자 대면 기업이 가격 결정력을 더 오래 유지할 수 있을지에 대한 경계심이 커지고 있습니다.
