부채 한도 드라마와 금리 인상으로 인한 균열로 인해 변동성이 투자자를 강타함에 따라 주식 시장이 매도세로 치달을 수 있다고 BlackRock은 말합니다.

2023년 5월 16일             |          제니퍼 소르                     |           출처

 

 

• 블랙록은 부채 한도 위기가 증시에 또 다른 변동성을 가져올 것이라고 경고했습니다.
• 부채 한도 압박이 금리 인상으로 인한 기존 금융 스트레스와 충돌하고 있기 때문입니다.
• "매도가 발생하면 금리 인상으로 예상되는 경제적 피해로 인해 위험 자산의 가격이 더 좋아질 수 있습니다."

 

 

블랙록은 미국 부채 한도 위기와 금리 인상으로 인한 금융 균열로 인해 주식 시장이 또 다른 변동성과 잠재적 매도세를 겪을 것이라고 경고했습니다.

월요일의 메모에서 전략가들은 미국 차입 한도 상향 시한이 가까워짐에 따라 금융 시장의 불안감이 커지고 있다고 지적했습니다.

채권 시장은 이미 미국이 채무 불이행 위험을 마지막으로 겪었던 2011년보다 더 큰 변동성을 보이고 있습니다. 당시 S&P 500 지수는 2011년 7월과 8월 사이에 약 17% 하락했습니다.

이는 현재의 부채 한도 위기가 시장에 유사한 변동성을 촉발할 수 있음을 의미하며, 이는 경제의 금리 상승으로 인한 기존의 금융 스트레스에 더해질 것이라고 전략가들은 경고했습니다.

"부채 한도 쇼크는 새로운 체제를 정의한 금융 시장의 변동성을 증가시킬 것입니다. 매도가 발생하면 금리 인상으로 예상되는 경제적 피해로 인해 위험 자산의 가격이 더 높아질 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

하지만 블랙록이 모든 주식에 대해 비관적인 것은 아닙니다. 실제로 블랙록은 단기적으로 중국의 경제 재개, 각국 중앙은행의 정책 긴축 종료, 미국 달러 약세 등의 수혜를 받을 수 있는 신흥시장 주식에 비중확대 의견을 제시하고 있습니다.

반면, 블랙록은 금리 인상으로 인한 금융 및 경제 피해와 경기 침체를 충분히 반영하지 못한 기업 실적 전망 등을 이유로 선진국 주식 비중을 축소했습니다.

블랙록은 연준의 2022년 공격적인 금리 인상으로 인해 금융 시장에 새로운 변동성 체제가 도래할 것으로 수개월 전부터 예측해 왔습니다. 전략가들은 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 지난 한 해 동안 금리를 1,700% 이상 인상했으며, 이로 인해 경기 침체 위험이 높아져 기존의 투자 전략이 쓸모없게 되었다고 경고했습니다.

이러한 위험은 미국 채무 불이행의 가능성과 함께 미국 의회가 국가 차입 한도를 상향 조정할 수 있는 시간이 한 달도 채 남지 않은 상황에서 정부의 자금이 고갈될 가능성이 높아지면서 더욱 악화되고 있습니다. 전문가들은 미국 부채가 글로벌 금융 시장에서 차지하는 광범위한 역할을 고려할 때 이러한 시나리오는 쉽게 경제 위기를 촉발할 수 있다고 경고합니다.

정책 입안자들은 여전히 부채 한도를 높이는 방법을 놓고 논쟁을 벌이고 있으며, 바이든 대통령과 의회 지도자들은 이번 주에 만나 가능한 해결책을 논의 할 것으로 예상됩니다.

공화당은 약 4조 5,000억 달러의 정부 지출을 삭감하는 대신 단기 부채 한도를 1조 5,000억 달러 늘리자고 제안했지만, 백악관은 부채 한도 증액에 대한 어떠한 조건도 거부했습니다.

 

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