중앙은행 디지털 화폐(CBDC)란 무엇인가요?

 2022년 3월 19일     |      쇼빗 세스   검토자: JEFREDA R. BROWN   수잔 크빌하우그              |         출처

 

 

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)란 무엇인가요?

중앙은행 디지털 화폐는 한 국가의 중앙은행에서 발행하는 디지털 화폐의 한 형태입니다. 중앙은행에 의해 가치가 고정되고 해당 국가의 법정 화폐와 동일하다는 점을 제외하면 암호화폐와 유사합니다.

많은 국가가 CBDC를 개발 중이며 일부 국가에서는 이미 시행하고 있습니다. 많은 국가에서 디지털 화폐로 전환하는 방법을 연구하고 있기 때문에 디지털 화폐가 무엇이며 사회에 어떤 의미를 갖는지 이해하는 것이 중요합니다.

 

• 중앙은행 디지털 화폐는 한 국가의 법정화폐를 디지털 형태로 구현한 것입니다.
• CBDC는 국가의 통화 당국 또는 중앙은행에서 발행하고 규제합니다.
• CBDC는 금융 포용을 촉진하고 통화 및 재정 정책의 실행을 간소화합니다.
• 중앙화된 형태의 통화로서 일부 암호화폐처럼 거래를 익명화하지 않을 수 있습니다.
• 많은 국가에서 CBDC가 자국의 경제, 기존 금융 네트워크, 안정성에 어떤 영향을 미칠지 연구하고 있습니다.

 

 

중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 이해하기

법정 화폐는 금이나 은과 같은 실물 상품으로 뒷받침되지 않는 정부 발행 통화입니다. 상품과 서비스를 교환하는 데 사용할 수 있는 법정 화폐의 한 형태로 간주됩니다. 전통적으로 법정 화폐는 지폐와 동전의 형태로 제공되었지만, 기술을 통해 정부와 금융 기관은 잔액과 거래가 디지털로 기록되는 신용 기반 모델로 실물 법정 화폐를 보완할 수 있게 되었습니다.

실물 화폐는 여전히 널리 교환되고 사용되고 있지만 일부 선진국에서는 실물 화폐의 사용이 크게 감소했으며, 이러한 추세는 코로나19 팬데믹 기간 동안 더욱 가속화되었습니다.

암호화폐와 블록체인 기술의 도입과 발전으로 현금 없는 사회와 디지털 화폐에 대한 관심이 더욱 높아졌습니다. 따라서 전 세계 정부와 중앙은행은 정부 지원 디지털 화폐의 사용 가능성을 모색하고 있습니다. 디지털 화폐가 도입된다면 법정 화폐와 마찬가지로 디지털 화폐를 발행한 정부의 전폭적인 신뢰와 지원을 받게 될 것입니다.

 

 

중앙은행 디지털 화폐의 목표

미국을 비롯한 많은 국가에서 많은 사람들이 금융 서비스를 이용할 수 없습니다. 미국에서만 성인의 5%가 은행 계좌가 없습니다. 미국 성인의 13%는 은행 계좌가 있지만 우편환, 월급날 대출, 수표 현금화 서비스와 같은 고가의 대체 서비스를 이용하고 있습니다.

CBDC의 주요 목표는 기업과 소비자에게 개인정보 보호, 송금성, 편의성, 접근성, 금융 보안을 제공하는 것입니다. 또한 CBDC는 복잡한 금융 시스템에 필요한 유지 관리를 줄이고, 국경 간 거래 비용을 절감하며, 현재 대체 송금 수단을 사용하는 사람들에게 더 저렴한 옵션을 제공할 수 있습니다.

 

중요 : 또한 CBDC는 한 국가의 중앙은행이 안정성을 제공하고 성장을 통제하며 인플레이션에 영향을 미치는 통화 정책을 시행할 수 있는 수단을 제공합니다.

 

중앙은행 디지털 화폐는 현재 형태의 디지털 화폐 사용의 위험도 줄여줍니다. 암호화폐는 가치가 지속적으로 변동하는 등 변동성이 매우 높습니다. 이러한 변동성은 많은 가계에서 심각한 재정적 스트레스를 유발하고 경제의 전반적인 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부가 지원하고 중앙은행이 통제하는 CBDC는 가계, 소비자, 기업에 안정적인 디지털 화폐 교환 수단을 제공할 수 있습니다.

 

 

CBDC의 유형

CBDC에는 도매와 소매의 두 가지 유형이 있습니다. 도매 CBDC는 주로 금융 기관에서 사용합니다. 소매용 CBDC는 실물 형태의 화폐와 마찬가지로 소비자와 기업이 사용합니다.

 

도매 CBDC

도매 CBDC는 중앙은행의 지급준비금 보유와 유사합니다. 중앙은행은 기관에 자금을 예치하거나 은행 간 송금을 결제하는 데 사용할 수 있는 계좌를 부여합니다. 그런 다음 중앙은행은 지급준비금 요건이나 지급준비금 잔액에 대한 이자와 같은 통화 정책 도구를 사용하여 대출에 영향을 미치고 금리를 설정할 수 있습니다.

 

소매용 CBDC

소매용 CBDC는 소비자와 기업이 사용하는 정부 지원 디지털 화폐입니다. 소매용 CBDC는 중개 위험, 즉 민간 디지털 화폐 발행자가 파산하여 고객의 자산을 잃을 수 있는 위험을 제거합니다.

소매용 CBDC에는 두 가지 유형이 있습니다. 개별 사용자가 통화에 액세스하고 사용하는 방식이 다릅니다:

• 토큰 기반 소매 CBDC는 개인/공개 키로 액세스할 수 있습니다. 이 검증 방법을 통해 사용자는 익명으로 거래를 실행할 수 있습니다.
• 계정 기반 소매 CBDC는 계정에 액세스하기 위해 디지털 신원 확인이 필요합니다.

 

중요 : 도매와 소매라는 두 가지 유형의 CBDC는 상호 배타적이지 않습니다. 두 가지를 모두 개발하여 동일한 경제에서 기능하도록 하는 것이 가능합니다.

 

CBDC가 해결하고 만들어야 할 문제

연방준비제도이사회는 CBDC가 해결해야 할 중요한 문제와 성공적으로 설계 및 구현하기 위해 해결해야 할 문제에 대한 보고서를 발표했습니다.

CBDC가 해결해야 할 문제	해결이 필요한 문제
신용 및 유동성 위험으로부터 자유로움 국경 간 결제 개선 달러의 국제적 역할 지원 금융 포용성 일반 대중에 대한 접근성 확대	재무 구조 변경 금융 시스템 안정성 통화 정책 영향 개인정보 보호 및 보호 사이버 보안

 

 

CBDC 발행 주소 설명

• 중앙은행 디지털 화폐는 은행 고장이나 운영 중단과 같은 제3자 리스크를 제거합니다. 시스템에 남아있는 모든 잔여 위험은 중앙은행에 있습니다.
• 복잡한 유통 시스템을 줄이고 정부 간의 관할권 협력을 강화하여 높은 국경 간 거래 비용을 낮출 수 있습니다.
• 달러는 여전히 세계에서 가장 많이 사용되는 통화입니다.
• 미국 CBDC는 달러의 지배적 위치를 지지하고 유지할 수 있습니다.
• 한 국가 내에서 금융 구조를 구현하는 데 드는 비용을 제거하여 은행 서비스를 이용하지 못하는 사람들에게 금융 접근성을 제공할 수 있습니다.
• CBDC는 소비자와 중앙은행을 직접 연결할 수 있으므로 값비싼 인프라가 필요하지 않습니다.

 

 

디지털 화폐로 인해 발생하는 문제 설명

• 미국의 재정 구조가 크게 바뀔 수 있습니다. 이러한 변화가 가계 지출, 투자, 은행 준비금, 이자율, 금융 서비스 부문 또는 경제에 어떤 영향을 미칠지는 아직 알려지지 않았습니다.
• CBDC로의 전환이 금융 시스템의 안정성에 미칠 영향은 아직 알려지지 않았습니다. 예를 들어, 금융 위기 시 인출을 용이하게 할 만큼 중앙은행의 유동성이 충분하지 않을 수 있습니다.
• 중앙은행은 인플레이션, 금리, 대출, 지출에 영향을 미치는 통화 정책을 시행하며, 이는 결국 고용률에 영향을 미칩니다. 중앙은행은 경제에 긍정적인 영향을 미치는 데 필요한 도구를 확보해야 합니다.
• 프라이버시는 암호화폐의 가장 중요한 원동력 중 하나입니다. CBDC는 금융 범죄를 모니터링하기 위해 당국의 적절한 수준의 침입이 필요하며, 자금 세탁과 테러 자금 조달을 막기 위한 노력을 지원하기 때문에 모니터링도 중요합니다.
• 여러 차례 목격된 바와 같이 암호화폐는 해커와 도둑의 표적이 되어 왔습니다. 중앙은행이 발행하는 디지털 화폐는 동일한 도둑들을 끌어들일 가능성이 높기 때문에 시스템 침투와 자산 및 정보 도난을 방지하기 위한 노력이 필요합니다.

 

 

CBDC와 암호화폐

암호화폐 생태계는 번거로운 규제가 각 거래의 조건을 좌우하지 않는 대체 통화 시스템을 엿볼 수 있게 해줍니다. 암호화폐는 복제나 위조가 어렵고 조작을 방지하는 합의 메커니즘에 의해 보호됩니다. 중앙은행 디지털 통화는 암호화폐와 유사하게 설계되었지만 블록체인 기술이나 합의 메커니즘이 필요하지 않을 수 있습니다.

또한 암호화폐는 규제가 없고 탈중앙화되어 있습니다. 암호화폐의 가치는 투자자의 감정, 사용량, 사용자의 관심에 따라 결정됩니다. 암호화폐는 투기에 더 적합한 변동성 자산이므로 안정성이 요구되는 금융 시스템에서 사용하기에는 적합하지 않습니다. CBDC는 법정화폐의 가치를 반영하며 안정성과 안전성을 위해 설계되었습니다.

 

중앙은행 디지털 화폐 살펴보기

많은 중앙은행이 자국 경제에서 CBDC의 실행 가능성과 유용성을 판단하기 위한 파일럿 프로그램과 연구 프로젝트를 진행하고 있습니다. 2022년 3월 현재 9개 국가 및 지역에서 CBDC를 출시했습니다.

• 바하마
• 앤티가 바부다
• 세인트 키츠 네비스
• 몬세라트
• 도미니카
• 세인트 루시아
• 세인트 빈센트 그레나딘
• 그레나다
• 나이지리아

 

그 외 80개 국가에서 CBDC 이니셔티브와 프로젝트가 진행 중입니다.

 다음은 몇 가지 예입니다:

• 2022년 2월, 인도 중앙은행은 2023년 말까지 디지털 루피를 도입할 것이라고 발표했습니다.
• 자메이카는 2021년 8월에 첫 번째 CBDC를 발행했습니다. 자메이카 은행은 2022년에 CBDC를 출시할 예정입니다.
• 스웨덴의 릭스방크는 현금 사용 감소를 경험한 후 전자 버전의 크로나(전자 크로나라고 함)를 개발하기 시작했습니다.
• 미국은 국내 결제 시스템을 개선하고 효율성을 높이며 비용을 절감하기 위해 CBDC를 검토하고 있습니다. 그리고 2022년 3월, 바이든 대통령은 연방 기관에 미국 CBDC를 발행하는 데 필요한 인프라를 평가하도록 지시했습니다.
• 잉글랜드 은행(BoE)은 CBDC를 금융 시스템에 통합하는 방안을 검토 중입니다.
• 캐나다 중앙은행(BOC)은 CDBC 구현을 계속 연구하고 있습니다.

 

 

CBDC는 암호화폐인가요?

중앙은행 디지털 화폐에 대한 아이디어는 암호화폐와 블록체인 기술에서 비롯되었지만, CBDC는 암호화폐가 아닙니다. 암호화폐는 거의 항상 탈중앙화되어 있어 단일 기관의 규제를 받을 수 없는 반면, CBDC는 중앙은행에 의해 통제됩니다.

 

 

미국 CBDC란 무엇인가요?

2022년 3월 현재 미국 CBDC는 없습니다. 그러나 연방준비제도이사회와 그 지부들은 CBDC와 이를 미국 금융 시스템에 구현하는 방법을 연구하고 있으며, 바이든 대통령은 디지털 통화에 대한 국가 전략 개발을 지시했습니다.

 

 

CBDC는 블록체인을 기반으로 하나요?

CBDC는 블록체인을 기반으로 할 수 있지만 반드시 그럴 필요는 없습니다. 보스턴 연방준비은행과 미시간 공과대학의 디지털 화폐 이니셔티브는 연구를 통해 분산 원장이 CBDC의 효율성과 확장성을 저해할 수 있다는 사실을 발견했습니다.