투자자들이 금리 상승에 대한 예측으로 연착륙 가능성을 계속 고려하면서 아시아 증시는 미국 증시의 상승세를 반영해 상승했습니다.
코스피 지수는 이틀간의 부진에서 벗어나 아시아 주식 벤치마크를 주도했습니다. 홍콩이 마스크 착용 의무화 조치를 해제하면서 홍콩 경제에 타격을 입혔던 코로나 제한 조치의 마지막 흔적이 사라지면서 항셍 지수가 상승했습니다.
미국 계약은 월요일에 S&P 500 지수가 0.3%, 기술주 중심의 나스닥 100 지수가 0.7% 상승한 후 상승했습니다. 이러한 회복세는 최근 금리인상 우려로 인한 매도세에 따른 것입니다.
이번 주말에 시작되는 중국 전국인민대표대회는 아시아 달력에서 다음 주요 행사입니다. 투자자들은 중국 증시 랠리를 되살릴 수 있는 친성장 정책을 기대하고 있습니다.
유럽시장 요약
고집스럽게 높은 인플레이션이 아직 공격적인 통화정책에 굴복하지 않았다는 증거가 늘어나면서 화요일 유럽 증시는 채권 수익률의 재차 상승을 막아냈습니다.
손실을 만회한 후 Stoxx 600 지수는 거의 변동 없이 거래되었으며 2월에는 2.1% 상승할 것으로 예상됩니다.
정책 변화에 가장 민감한 독일 국채 2년물 수익률은 프랑스와 스페인의 인플레이션 가속화에 대한 보도 이후 2008년 이후 최고치인 3.17%까지 치솟았습니다.
포지션 데이터에 따르면 투자자들은 미국과 유럽 주식 선물 모두에서 숏 베팅을 누적하면서 더욱 비관적으로 변하고 있습니다. 유럽에서는 낮은 수준이지만 유로 Stoxx 50 하락에 대한 베팅이 3배로 증가했습니다.
지난주 미국과 유럽 증시는 중앙은행이 인플레이션과의 전쟁을 강화할 것이라는 우려로 올해 들어 5일간 가장 큰 폭으로 하락하며 마감했는데, 이는 공격적인 정책으로는 해결되지 않는 것으로 보입니다.
유럽중앙은행은 2024년 2월까지 금리를 인상할 것으로 예상되며, 기준금리는 4%가 될 것으로 전망됩니다.
유가는 미국의 긴축 통화정책과 재고 증가에 대한 우려가 중국 수요 증가에 대한 낙관론보다 커지면서 4개월 연속 하락할 것으로 예상됩니다. 금은 2021년 중반 이후 최악의 한 달을 보낼 것으로 예상됩니다.
미국시장 요약 : 트레이더 재보정에 따른 고르지 못한 거래
화요일 세션 막바지에 주식은 하락한 반면 채권은 이전 손실을 회복했으며, 투자자들은 두 자산에 대한 확신 없는 움직임으로 잔인한 한 달을 보냈습니다.
2월 S&P 500 지수는 2.6% 하락했습니다. 나스닥 100 지수 역시 월간 하락을 피하지 못했습니다. 2월 달러 지수는 9월 이후 가장 많이 상승했습니다. 한 달 동안 2년 만기 국채 수익률은 10베이시스 포인트 이상 상승했습니다. 한편, 벤치마크 10년물 금리는 2월에 40bp 이상 상승했습니다.
화요일에도 유럽 채권은 인플레이션 지표 호조로 금리 기대감이 재평가되면서 하락했고, 연방준비제도이사회가 시장 예상보다 높은 금리 인상 의사를 밝힌 이후 한 달 동안 거래를 지배했던 테마를 이어갔습니다.
2월에 투자자들은 특히 중앙은행이 모니터링하는 주요 지표가 예상보다 높게 나오면서 연준이 원하는 만큼 인플레이션이 진정되지 않고 있다는 사실을 깨닫고 고심했습니다. 이로 인해 1월에 주가를 상승시켰던 열기가 다소 약화되었습니다.
채권 트레이더들은 올해 연준의 금리 인하 가능성이 그 어느 때보다 높다고 생각하지 않는데, 이는 불과 한 달 전만 해도 예상했던 것과는 다른 변화입니다. 금리는 한 달 전 약 5%에서 올해 5.4%로 정점을 찍을 것으로 예상됩니다. 유럽 중앙은행도 2024년 2월까지 금리를 인상할 것으로 예상되며, ECB 기준금리는 4%가 될 것으로 예상됩니다.
시장 리스크
[10:01 ET] 컨퍼런스 보드: 미국 1 년 소비자 인플레이션 율 예상치 2 월 6.3% 대 1 월 수정 6.7 % (이전 6.8 %)
[08:30 ET] 캐나다 GDP 전분기 대비 연율 실제 0.0% (예상치 1.6%, 이전 2.9%) : CAD 약세.
