'25.03.10 주간 전망: 미국 경제 지표

 

3월 10일 주간 동안 미국 세션에서 발표되는 주요 경제 지표는 다음과 같습니다.

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3월 11일 화요일

10:00 ET – 미국 JOLTS 채용 공고 (1월)

미국 노동 통계국(BLS)이 매월 발표하는 “채용 공고 및 노동 이직률 조사”는 미국 경제 내 일자리 공석 수를 측정합니다. 이 보고서는 채용, 고용, 이직(자발적 퇴사, 해고, 정리해고 등)을 추적함으로써 노동 수요에 대한 인사이트를 제공합니다.

 

예상 효과

• 미국 주식: 예상보다 높은 JOLTS 결과는 강한 노동 수요를 시사하며, 이는 경제 성장의 신호일 수 있으나 동시에 인플레이션 우려를 불러와 연준의 금리 인상 기대를 높이고 주식(특히 성장주)에 부담을 줄 수 있습니다.
• 미국 달러: 강한 결과는 금리 인상 기대를 강화해 달러를 상승시킬 수 있으며, 반대로 약한 결과는 경제 둔화 우려로 달러 가치 하락을 초래할 수 있습니다.
• 미국 국채: 높은 채용 공석은 임금 압박과 인플레이션 가능성을 시사하여 투자자들이 연준의 금리 인상을 예상함에 따라 국채 수익률 상승 요인이 될 수 있습니다.

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3월 12일 수요일

08:30 ET – 미국 2월 소비자물가지수(CPI)

소비자물가지수(CPI)는 미국 노동 통계국(BLS)이 매월 발표하는 주요 인플레이션 지표로, 소비자들이 상품 및 서비스에 대해 지불하는 가격의 평균 변동을 측정합니다.
CPI는 식품, 에너지, 주거, 의료, 운송 등 다양한 품목을 포함하는 “물가지수 바구니”를 기반으로 하며, 두 가지 형태로 발표됩니다:

• 헤드라인 CPI: 식품 및 에너지와 같은 변동성이 큰 항목을 포함한 전반적 인플레이션
• 코어 CPI: 식품과 에너지를 제외해 기본 인플레이션 추세를 명확하게 보여줌

예상 효과

• 미국 주식: 예상보다 높은 CPI는 연준의 금리 인상 또는 예상보다 적은 완화에 대한 우려를 불러일으켜, 특히 금리 민감 섹터(예: 기술주)에서 매도세를 유발할 수 있습니다. 반대로 낮은 CPI는 인플레이션 우려를 완화해 주식에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
• 미국 달러: 높은 CPI는 연준이 금리를 높게 유지할 것이라는 기대를 반영해 달러를 강화시키고, 낮은 CPI는 금리 인상 기대를 약화시켜 달러를 약화시킬 수 있습니다.
• 미국 국채: CPI 상승은 투자자들이 통화 긴축을 예상하게 하여 국채 수익률 상승으로 이어질 수 있으며, 낮은 인플레이션 수치는 수익률 하락을 유도할 수 있습니다.

 

 

10:00 ET – 미국 주간 EIA 원유 재고

미국 에너지 정보청(EIA)이 매주 수요일 발표하는 원유 재고 보고서는 미국 내 저장된 원유의 양을 상세히 보여줍니다.
이 보고서는 원유 시장의 공급 및 수요 동향에 대한 중요한 인사이트를 제공합니다.

예상 효과

• 재고 증가: 공급 과잉 또는 수요 감소를 의미하여 원유 가격 하락 가능성이 있습니다.
• 재고 감소: 공급 부족 또는 수요 증가를 시사해 원유 가격 상승을 유발할 수 있습니다.

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3월 13일 목요일

08:30 ET – 미국 2월 생산자물가지수(PPI)

생산자물가지수(PPI)는 미국 노동 통계국(BLS)이 매월 발표하는 인플레이션 지표로, 국내 생산자가 상품 및 서비스 판매로 받는 가격의 평균 변동을 추적합니다.
소비자물가지수(CPI)와 달리 PPI는 원자재, 중간재, 완제품 등 생산의 여러 단계에서 도매 및 기업 차원의 인플레이션을 측정합니다.
PPI는 다음 두 형태로 제공됩니다:

• 헤드라인 PPI: 식품 및 에너지 등 변동성이 큰 모든 항목 포함
• 코어 PPI: 식품과 에너지를 제외해 기본적인 생산자 가격 추세를 명확히 보여줌

예상 효과

• 미국 주식: 예상보다 높은 PPI는 기업의 원가 상승을 시사하여 이익률에 부담을 주고 주가 하락(특히 마진이 얇은 섹터)을 초래할 수 있습니다. 반면 낮은 PPI는 원가 압력이 완화됨을 시사해 주식을 지원할 수 있습니다.
• 미국 국채: PPI 상승은 기업들이 원가를 소비자에게 전가할 가능성을 높여 미래 소비자물가 상승 및 연준의 긴축 기대와 함께 국채 수익률 상승을 불러올 수 있고, 부드러운 PPI 결과는 수익률을 안정시킬 수 있습니다.
• 미국 달러: 강한 PPI는 연준의 금리 인상 기대를 높여 달러를 강화시키고, 약한 PPI는 인플레이션 완화와 덜 공격적인 통화 정책 기대를 반영해 달러를 약화시킬 수 있습니다.

 

미국 주간 신규 및 계속 실업수당 청구 건수

미국 신규 실업수당 청구 건수는 처음으로 실업 수당을 신청한 개인의 수를, 계속 실업수당 청구 건수는 계속해서 수당을 받고 있는 사람들의 수를 측정합니다.
미국 노동부가 매주 발표하는 이 지표는 노동시장의 최신 상황을 신속하게 파악할 수 있게 하며, 신규 청구는 단기 해고 변화를, 계속 청구는 재고용 속도를 나타냅니다.

예상 효과

• 미국 주식: 예상보다 낮은 청구 건수는 강한 노동시장을 시사해 주식을 상승시키며, 높은 청구 건수는 고용 성장 둔화 우려를 불러일으켜 주식에 부담을 줄 수 있습니다.
• 미국 달러: 강한 노동시장은 낮은 실업수당 청구를 통해 경제 신뢰도를 높여 달러를 지지할 수 있으며, 청구 건수가 증가하면 달러 약세로 이어질 수 있습니다.
• 미국 국채 수익률: 청구 건수가 줄어들면 경제 회복력이 반영되어 수익률 상승을, 반대로 증가하면 경제 둔화와 연준 완화 기대에 따라 수익률 하락을 유도할 수 있습니다.

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3월 14일 금요일

10:00 ET – 미시간 대학교 소비자 심리지수 조사

미시간 대학교가 실시하는 이 조사는 소비자들의 개인 재정, 비즈니스 상황, 전반적인 경제 전망에 대한 태도와 기대를 측정합니다.
조사 결과는 소비자 신뢰도가 높을수록 높은 값을 나타내는 지수로 발표되며, 응답자들은 1년 및 5~10년 후의 인플레이션 기대치에 대한 예측도 제공합니다.

예상 효과

• 소비자 심리지수: 현재 소비자 심리지수가 높게 나타나면 소비자들이 경제 상황에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미하며, 이는 미국 주식과 달러에 강세 요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 연준의 긴축 사이클 종료 후 하드 랜딩 위험을 줄일 수 있다는 신호로 해석됩니다.
• 인플레이션 기대치: 예상보다 낮은 인플레이션 기대치는 연준이 금리를 인하하고 약세를 보였던 경제 부문에 자극을 줄 수 있다는 신뢰를 높여, 미국 주식에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

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이와 같이 이번 주에 발표될 다양한 경제 지표들은 주식, 달러, 국채 등 여러 시장에 각각 다른 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.