하워드 러트닉 미 상무장관이 트럼프 행정부가 일부 관세를 철회할 수 있다고 밝히자 주식 시장은 안도 랠리를 펼쳤습니다. 중국의 경제 성장률 목표가 추가 부양책에 대한 베팅을 자극하면서 홍콩 증시가 상승을 주도했습니다.
중국의 연례 업무 보고서, 캐나다 및 멕시코와의 관세 타협에 대한 러트닉의 암시, 독일의 국방비 지출 확대 계획 등 수많은 뉴스가 시장에 영향을 미치고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 경제 계획을 방어하면서 미국과 유럽 주가지수 선물은 모두 상승했고 아시아 지역 지수는 반등했습니다. 화요일 미 국채는 하락세를 보였고 달러는 주요 10개국 통화 대비 강세를 보였습니다.
홍콩의 중국 증시는 베이징에서 열린 전국인민대표대회에서 2025년 경제성장률 목표를 약 5%로 설정한 후 3년 연속 상승세를 보였습니다. 관세와 지정학에 대한 글로벌 불확실성이 확대됨에 따라 경제학자들은 중국 당국이 경기 부양책을 추가할 것으로 예상하고 있습니다.
한편, 우치다 일본은행 부총재는 기준금리가 점진적인 상승 경로를 유지하고 있다는 신호를 보냈으며, 이는 조기 인상에 대한 추측을 잠재울 수 있는 발언입니다.
유럽시장 : 관세 완화에 대한 트레이더들의 희망으로 미국 선물이 상승세
미국 주식 선물은 트럼프 행정부가 일부 관세를 철회할 것이라는 기대감으로 월스트리트에서 상승을 암시했습니다. 유럽 증시는 독일의 지출 계획에 따라 상승하고 채권은 하락했습니다.
S&P 500 지수 선물 계약은 0.4%, 나스닥 100 선물 계약은 0.5% 상승했는데, 이는 루트닉 미 상무장관이 멕시코와 캐나다에 대한 관세 완화를 시사한 후 자동차, 은행, 반도체 기업의 주가가 개장 전 거래에서 급등했기 때문입니다. 골드만삭스와 씨티그룹은 모두 1% 이상 상승했고, 테슬라는 4개월래 최저치에서 회복할 것으로 보였습니다.
화요일, 미국 증시는 트럼프가 관세 압박을 완화할 방법을 제시할 수 있다고 폭스 비즈니스에 말한 러트닉의 발언을 앞두고 12월 이후 최악의 이틀간 하락세를 마감했습니다. 트레이더들은 경제의 현재 위치를 파악하기 위해 오늘 오후 발표되는 경제지표에 주목할 것입니다.
유럽에서는 메르츠 신임 총리가 유럽 경제에 도움이 될 수 있는 광범위한 재정 개편을 제안한 후 Stoxx 600 지수는 1.6% 상승하고 채권은 하락했습니다. 새로운 30년 만기 국채가 판매되면서 큰 관심을 불러일으켰습니다.
지출 증가가 인플레이션을 촉진하여 유럽중앙은행(ECB)의 긴축 정책이 필요할 것이라는 추측이 확산되면서, 유로화는 2022년 11월 이후 최고의 3일 상승세를 기록했다. 이에 따라 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인의 10년 만기 국채 금리는 최소 10bp 상승했다.
미국시장 : 트럼프가 제동을 거는 것을 고려하면서 주목받는 관세
장 후반 미국 증시의 랠리로 글로벌 증시는 또다시 변동성이 커졌고, 유럽 채권과 주식도 급등락을 보였습니다. 백악관이 캐나다와 멕시코에 대한 자동차 관세 부과를 연기하는 등 지정학적 뉴스가 다시 한 번 투자 심리를 지배했습니다.
월가는 미국 관세와 관련된 최신 동향과 경제 및 연방준비제도 결정에 미칠 영향에 집중했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다의 자동차 제조업체에 대한 관세 부과를 한 달 연기한다고 발표한 후 S&P 500 지수는 1% 이상 상승했습니다. 유럽 증시의 급락과 대조적으로 국채는 소폭의 움직임을 보였습니다. 독일 마르크는 1990년 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 달러는 1% 하락했습니다.
옵션 트레이더들은 최근 관세 동향을 평가하고 금요일 월별 고용지표에 대비하면서 시장이 급등세를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 옵션 트레이더들은 S&P 500 지수가 어느 방향으로든 1.3% 움직일 것으로 예상하고 있으며, 이는 2023년 3월 지역 은행 혼란 이후 가장 큰 폭으로 상승한 것입니다.
10년 만기 국채 수익률은 4베이시스 포인트 상승한 4.28%를 기록했습니다. 달러는 대부분의 주요 통화 대비 하락했습니다.
시장 움직임
캐롤라인 리빗 백악관 공보비서관, 트럼프 대통령이 USMCA를 통해 자동차 관세에 대해 1개월 면제를 제공할 것이라고 밝힘.
S&P 500 지수 200일 이동평균선 상회 (5,728) 유지
최근의 부진한 실적에 따른 일부 저가 매수세 유입
인프라 개선과 국방비 지출 증가를 목표로 한 대규모 독일 재정 계획에 반응하고 있었는데, 이는 미국의 정부 지출 삭감 노력과는 대조적입니다. 이에 대응하여 독일의 번드가 크게 급락했고 10년 만기 번드 수익률은 28 베이시스 포인트 상승한 2.79%를 기록했습니다.
2월 ISM 서비스 53.5% (컨센서스 53.0%); 이전 52.8%
2월에 미국 최대 섹터의 확장 속도가 가속화되어 시장의 성장 우려에서 약간의 우위를 점했지만, 활동의 가속화는 가격 상승도 동반했다는 것입니다.
1월 공장 주문량 1.7%(컨센서스 1.3%), 이전 수치는 -0.9%에서 -0.6%로 수정되었습니다
비국방 항공기 및 부품 주문의 반등뿐만 아니라 항공기를 제외한 비국방 자본재 신규 주문이 0.8% 증가한 것으로 입증된 전반적인 사업 지출의 양호한 증가를 반영했다는 점입니다.
시장은 연준의 베이지북이 완만한 경제 성장과 가격 민감도의 상승을 시사하면서 상승세를 유지했다.
보고서의 주요 내용 중 하나로, 고용은 전체적으로 소폭 증가했으며, 4개 지역에서는 약간 증가, 7개 지역에서는 변화 없음, 1개 지역에서는 약간 감소한 것으로 나타났다. 여러 지역의 관계자들은 이민 문제를 비롯한 불확실성 증가가 현재 및 향후 노동 수요에 영향을 미치고 있다고 언급했다.
대부분의 지역에서 물가는 완만하게 상승했으나, 일부 지역에서는 이전 보고 기간보다 상승 속도가 빨라졌다고 보고했다. 여러 지역에서 계란 및 기타 식재료 가격 상승이 식품 가공업체와 레스토랑에 영향을 미치고 있다고 지적했다. 또한, 여러 지역의 기업들은 원자재 비용을 소비자에게 전가하는 데 어려움을 겪고 있다고 밝혔다. 그러나 대부분의 지역에서는 원자재에 대한 잠재적 관세가 가격 인상으로 이어질 것으로 예상했으며, 일부 기업은 선제적으로 가격을 인상한 사례도 보고되었다.
전반적으로 향후 몇 달간의 경제 활동에 대한 기대치는 다소 낙관적인 것으로 나타났다. 현재 기준으로, 10년 만기 국채 금리는 4bp 상승한 4.283% 수준이다.
