"블랙록 임원진, 2025년 주식시장을 위한 '퀄리티(quality)' 전략 제시"

2025년 1월 21일               |               사라 벨처 - 팟캐스트 작가                 |                   출처

2024년 투자자들은 주요 주식 시장 지수에서 두 자릿수 수익률을 기록하며 많은 부문에서 큰 성장을 이룬 성공적인 한 해를 보냈습니다.

그러나 새로운 행정부가 시작되고 미국이 강세장 3년차에 접어들면서 많은 투자자들이 2025년 잠재적 변화에 대비해 포트폴리오를 준비하는 최선의 방법을 고려하고 있습니다.

블랙록의 미주 지역 수석 투자 및 포트폴리오 전략가인 가지 차우두리(Gargi Chaudhuri)는 야후 파이낸스의 오프닝 입찰에서 브라이언 소찌와 함께 2025년 시장 전망에 대해 이야기하고 차기 행정부에서 주가를 견인할 요인에 대한 예측을 공유했습니다.

“대체로 우리가 1년 후 전망에서 이야기하는 주제는 품질에 관한 것입니다."라고 차우두리는 말했습니다(위 동영상 참조 또는 아래 듣기). “밸류에이션을 염두에 두고 품질과 성장의 교차점이라고 할 수 있습니다.”

차우두리는 투자자들에게 금리 환경과 관세와 같은 미시적 요인이 시장을 변화시키는 방식에 주목할 것을 제안했습니다.

많은 경제학자와 연준 관리들은 트럼프가 제안한 무역 및 이민 정책으로 인해 인플레이션에 더 많은 '상승 위험'이 있으며, 이는 연준의 2% 인플레이션 목표 달성 경로를 복잡하게 만들 수 있다고 보고 있습니다.

“연준이 지금 잠시 멈춰 서 있는 것은 분명하다고 생각합니다."라고 차우두리는 말합니다. “하지만 3월이나 6월에 한두 번 더 인하할 가능성이 있을까요? 지금까지의 데이터를 보면 그렇게 생각합니다. 인플레이션이 여기서부터 가속화되거나 성장이 의미 있게 계속 가속화되면 연준이 인하를 단행하기 어려울 것입니다.”

 

차우두리는 액티브 매니저나 다이내믹 팩터 로테이션 펀드가 정책 변화를 활용하기 위해 고려할 만한 전략이 될 수 있다고 강조했습니다.

“다이내믹 팩터 로테이션 펀드는 분명히 모멘텀에 초점을 맞추고 가치에 어느 정도 초점을 맞추면서 퀄리티에 초점을 맞추고 있습니다."라고 설명하며 ‘하지만 미시적인 이야기나 거시적인 이야기가 바뀌면 투자자를 대신해 로테이션할 수 있으며 2025년에는 이것이 정말 중요해질 것이라고 생각합니다.’라고 덧붙였습니다.

분야별로 보면 지난 몇 년 동안 기술(XLK) 및 통신 서비스(XLC) 기업이 꾸준히 강세를 보여 왔으며, 이러한 추세는 2025년에도 계속될 것이라고 Chaudhuri는 말했습니다.

“이들 기업은 결국 현금 흐름이 풍부한 기업이며, 다른 일부 시장만큼 레버리지에 의존하지 않습니다."라고 차우두리는 엔비디아(NVDA)와 다른 ‘매그니피센트 세븐’ 기술주에 대해 말했습니다.

 

그녀는 또한 금융(XLF)의 실적이 좋을 것으로 예상합니다.

“4분기뿐만 아니라 1분기에도 수익 성장에 대한 기대치를 살펴보면, 금융 부문은 기술 및 커뮤니케이션 다음으로 가장 강력한 수익 성장을 보일 것으로 예상되는 분야입니다."라고 차우후리는 말합니다. 차우두리는 이렇게 말했습니다. “2024년에 그랬던 것처럼 투자자들이 계속해서 수익을 찾을 수 있는 분야가 될 수 있습니다.”

그녀는 암호화폐에 대한 논의가 발전함에 따라 포트폴리오에 비트코인이 들어갈 자리가 있다고 언급했습니다. 그녀는 암호화폐를 금에 비유하며 둘 다 적당히 보유하면 가치 있는 자산이라고 말했습니다.

“우리는 금과 비트코인을 추가하는 것에 대해 조금씩 이야기하며 적절한 규모를 유지합니다."라고 그녀는 말했습니다. “변동성이 매우 큰 자산군을 살펴볼 때 규모를 정하는 것은 매우 중요합니다. 따라서 적자 증가가 걱정된다면 적절한 헤지 수단이 될 수 있을까요?”

 

많은 투자 전문가들이 2025년 주식 시장이 어디로 향할지 예측하는 가운데, 블랙록의 임원은 아무리 준비된 투자자라도 시장의 다양한 변화에 적응할 준비가 되어 있어야 한다고 인정했습니다.

“2024년은 적어도 열린 마음가짐으로 데이터가 변하면 매우 빠르게 변화하는 이야기에 적응해야 한다는 것을 가르쳐 준 해라고 생각합니다."라고 그녀는 말합니다.

매주 세 번, Yahoo Finance 편집장 Brian Sozzi는 오프닝 비드를 통해 비즈니스 및 시장 분야의 유명 인사들과 인사이트가 가득한 대화를 나누고 있습니다. 더 많은 에피소드는 동영상 허브에서 확인하거나 선호하는 스트리밍 서비스를 통해 시청할 수 있습니다.