트레이더들이 다음 주 연준의 금리 인하 또는 유지 여부를 결정할 중요한 미국 물가 지표를 기다리면서 아시아 증시는 하락했습니다. 달러는 사흘간의 랠리 끝에 안정세를 보였습니다.
홍콩과 중국 본토의 증시는 수요일 베이징에서 연례 경제 모임이 시작되면서 하락했습니다. 대만과 호주 증시도 하락했습니다. 한국 증시는 두 번째 세션 동안 상승하며 지난주 단기간의 계엄령으로 인해 정치적 혼란에 빠진 이후 반등세를 이어갔습니다.
수요일 늦게 발표되는 미국 소비자물가지수(CPI)는 연준 관계자들이 다음 회의 전에 인플레이션을 다시 한 번 살펴볼 수 있는 지표가 될 것입니다. 스왑 거래에 따르면 이번 달 금리 인하 가능성은 85%에 달합니다. 한편, 이틀간 열리는 중국 중앙경제공작회의에서는 내년도 정책 윤곽이 드러날 것으로 예상되며, 당국의 경기 부양 신호에 시장이 고무될 것으로 보입니다.
경제학자들은 중국의 재정 적자가 30년 만에 최대 규모가 될 것이며 금리는 2015년 이후 최저 수준으로 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 최소 7개 중국 증권사는 내년 재정 적자가 GDP의 4%로 1994년 대대적인 세금 개편 이후 가장 높은 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 중국은 재정 적자를 3% 이하로 꾸준히 관리해 왔습니다.
유럽시장 : 중국이 위안화 약세를 허용할 수 있다는 보도에 달러 상승
중국 지도자들이 도널드 트럼프 2기 행정부에서 관세 인상에 대비해 위안화 절하를 고려하고 있다는 보도로 달러가 상승했습니다.
중국이 위안화 약세를 허용할 수 있다는 제안은 수요일 미국 인플레이션 지표 발표와 다음 주 연방준비제도 회의를 앞두고 잠시 숨고르기에 들어간 시장을 놀라게 했습니다. 역외 위안화는 0.5%까지 하락했고 달러 지수는 0.3% 상승해 2주 만에 최고치를 기록했습니다.
이러한 움직임은 해외로 확산되어 호주와 뉴질랜드 달러 등 중국 통화 가치가 하락했습니다. S&P 500 지수와 나스닥 100 지수 선물은 소폭 상승했고, 유럽의 스톡스 600 벤치마크 지수는 장 초반 하락에서 회복했습니다.
일부 일본은행 관계자들은 12월 금리 인상에 반대하지 않습니다. 일본은행은 다음 금리 인상을 기다리는 데 드는 비용이 거의 없다고 보고 있습니다. 이로 인해 엔화가 강세를 보이다가 빠르게 강세를 회복했습니다.
미국시장 : 빅 테크의 최고치를 경신한 CPI
미국 기술주에 대한 투자자들의 열기가 수요일 증시 상승을 이끌었고, 양호한 인플레이션 보고서로 연방준비제도이사회가 금리를 계속 인하할 것이라는 기대가 강화되면서 이틀 연속 하락세를 마감했습니다.
나스닥 100 지수는 1.9% 상승하며 사상 최고치를 기록했고, S&P 500 지수는 0.8% 상승하며 최근 최고치에 근접했습니다. 브로드컴이 애플과 AI 계약을 추진 중이라는 보도가 나온 후 상승세를 주도했습니다. 아마존과 페이스북의 모기업인 메타 플랫폼이 최고치를 경신하면서 이른바 '매그니피센트 세븐' 종목이 다시 한 번 선두를 차지했습니다. 월가의 낙관론은 인플레이션이 중앙은행의 목표치를 꾸준히 상회하고 있음에도 불구하고 나왔습니다.
수요일에 발표된 노동통계국 자료에 따르면 11월 소비자물가지수는 0.3% 상승하여 4개월 연속 상승했고, 변동성이 큰 식품 및 에너지 비용을 제외한 핵심 CPI는 같은 폭으로 상승했습니다. 경제학자들이 선호하는 지표인 핵심 지표는 예상대로 전년 대비 3.3% 상승했습니다.
스왑 트레이더들은 12월 정책 회의에서 0.25%포인트 금리 인하를 예상하고 있으며, 내년에 세 차례 이상 인하할 것이라는 베팅이 주요 관심사로 남아 있습니다. 국채 수익률은 오후 세션에서 상승세를 재개하여 벤치마크 10년물이 4.27%까지 상승했습니다.
중국 지도자들이 도널드 트럼프 2기 행정부에서 관세 인상에 대비해 자국 통화 약세를 허용하는 방안을 검토하고 있다는 보도가 나오면서 달러가 상승했습니다.
시장 움직임
11월 소비자물가지수는 예상과 부합하여 금리 인하 전망을 뒷받침했습니다.
주택 지수는 2021년 4월과 2021년 7월 이후 각각 소유자 등가 임대료(+0.2%)와 월세 지수(+0.2%)가 가장 작은 상승폭을 보였습니다.
