'연착륙' 스토리 붕괴로 주식 및 채권 수익률 급락

2023년 1월 19일 목요일   |    타일러 더든      |     출처

 

소매 판매 급감, 산업 생산 감소, PPI 하락(디플레이션?), 설비 가동률 붕괴 등 오늘 아침의 거시 데이터 잡동사니는 '연착륙'에 좋지 않았습니다.

소프트 랜딩은 아니다.

 

경기 약세는 최종 금리 예상치가 4.90% 이하로 떨어졌고 H2 2023 금리 인하에 대한 기대치가 50bps를 상회하면서 STIRs 시장(일반적으로 기본 기간이 1년 미만인 금리 선물 계약을 의미)의 비둘기적인 반응을 촉발시켰다.

 

 

이를 시각화하기 위해 시장은 연준이 5월에 일시 중지한 다음 대규모 금리 인하 피봇을 시작할 것으로 예상합니다.

 

 

그러나 오늘 여러 Fed 연사(Mester, Bullard, George 및 Harker)는 모두 '인플레이션은 낮아졌지만 아직 멈출 만큼 충분하지 않다'와 '이자율은 더 높아지고 더 오랫동안 더 높게 유지될 것'이라는 동일한 찬송가에서 서명했습니다.. 시장은 그러한 관점에서 극적으로 벗어나고 있습니다.

 

 

 

나스닥은 2021년 11월 이후 가장 긴 8일 연속 연승을 목표로 했지만 오늘 7일 연속 연승이 깨졌습니다.  다우지수는 이날 1.8% 하락하며 최대 낙폭을 기록했다.

 

일부 맥락에서 Dow는 이제 이전 급여(Payrolls)에서 '단지' 1.% 상승했습니다.

 

S&P 500은 200이동선 아래로 떨어졌고 나스닥은 100 이동선 아래로 떨어졌습니다.

 

 

특히, S&P는 200DMA 저항선에서 반전했을 뿐만 아니라 중기 하락추세선에서도 정체되었습니다.

 

 

'스퀴저'는 "가장 부족한" 주식이 7일 연속 압박 끝에 하락 마감하면서 오늘 정보가 다 떨어졌어.

 

 

오늘 국채 수익률은 곡선의 아랫부분이 극적으로 아웃퍼폼(5Y -19bps, 2Y -13bps, 30Y -12bps)하고 장기물이 이번주에 지연되면서 급락했습니다.

 

10Y는 2022년 9월 이후 최저 수익률로 떨어졌습니다.

 

"경기침체" 누구!!!  수익률 곡선(3m10y)이 신저점으로 무너졌습니다(지금은 130bp 반전!).

 

 

달러는 펌핑, 투기 및 재 펌핑되어 더 높게 종료되었습니다.

 

 

USDJPY는  엔화가 폭락하는 등 꽤 많은 하루를 보냈지만, 128/USD 아래로 다시 반등하여 비교적 낮은 하루를 마감했다.

 

 

유가는 하룻밤 사이에 낙찰된 후 연착륙하지 않을 것이라는 우려로 폭락했습니다.  WTI는 거의 $83에서 $79 핸들로 거래되었습니다.

 

 

금은 큰 상승과 하락이 있은 다음 날 소폭 하락했지만 1900달러 이상을 유지했다.

 

마지막으로, 더 이상 압박을 찾고 있다면 Goldman은 글로벌 포지셔닝 및 정서 지표가 중립으로 돌아갔다고 지적합니다...

 

따라서 스퀴즈에 대한 정보가 훨씬 적습니다.

 

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