2024-10-18 미국주식 매크로

 

 

 

 

 

미국 산업 생산 2024년 9월 보고서

• 산업 생산(IP)은 8월에 0.3% 증가한 후 9월에 0.3% 감소했습니다. 
• 주요 민간 항공기 생산업체의 파업으로 9월의 총 IP 성장률이 0.3% 감소했으며, 두 차례의 허리케인의 영향으로 약 0.3%가 감소했습니다. 
• 3분기 전체 산업 생산은 연간 0.6%의 감소율을 보였습니다. 
• 9월 제조업 생산은 0.4% 감소했고 광업 지수는 0.6% 하락했습니다. 
• 유틸리티 지수는 0.7% 상승했습니다. 
• 2017년 평균의 102.6% 수준인 9월 총 산업 생산은 전년 동월 대비 0.6% 감소했습니다.
• 9월 설비 가동률은 77.5%로 하락하여 장기(1972~2023년) 평균보다 2.2% 포인트 낮았습니다.

 

 

 

 

실업 보험 주간 청구

• 10월 12일로 끝나는 주의 계절 조정 신규 실업수당 청구건수는 전주 수정치보다 19,000건 감소한 241,000건을 기록했습니다. 
• 전주 수준은 258,000건에서 260,000건으로 2,000건 상향 조정되었습니다. 
• 4주 이동 평균은 236,250으로 전주 수정 평균보다 4,750 증가했습니다. 전주 평균은 231,000건에서 231,500건으로 500건 상향 조정되었습니다.
• 10월 5일로 끝나는주의 계절 조정 보험 실업률은 1.2 %로 전주 수정되지 않은 실업률과 변동이 없습니다. 
• 10월 5일로 끝나는 주 동안 계절 조정 보험 실업률의 사전 수치는 1,867,000 명으로 전주 수정 수준에서 9,000 명 증가했습니다. 전주 수준은 1,861,000 명에서 1,858,000 명으로 3,000 명 하향 조정되었습니다. 4주 이동 평균은 1,842,750으로 전주 수정 평균보다 11,500 증가했습니다. 전주 평균은 1,832,000에서 1,831,250으로 750 하향 조정되었습니다.
• 보고서의 핵심 내용은 허리케인의 영향으로 인해 혼란스러웠지만 초기 실업수당 청구가 우려했던 것보다 훨씬 나아서 기분 좋은 놀라움으로 환영받고 있다는 것입니다.

 

 

 

 

미국 Philly Fed 비즈니스 지수 10월 보고서

대부분의 현재 지표 개선

• 현재 일반 활동의 확산 지수는 10월에 1.7에서 10.3으로 상승하여 두 달 연속 상승했습니다(차트 1 참조).
• 이번 달 일반 활동이 증가했다고 응답한 기업은 24%, 감소했다고 응답한 기업은 14%였으며, 57%는 변화가 없다고 답했습니다.
• 지난달 마이너스로 돌아섰던 신규 주문 및 출하 지수는 9월의 하락세를 거의 회복했습니다.
• 신규 주문 지수는 16포인트 상승한 14.2를 기록했고, 출하 지수는 22포인트 상승한 7.4를 기록했습니다.
  
  
• 고용 지수는 10.7에서 -2.2로 하락하면서 기업들은 대부분 고용이 안정적이라고 보고했습니다. 
• 대부분의 기업(76%)은 고용 수준에 변화가 없다고 답했으며, 고용 감소를 보고한 비율(13%)이 증가를 보고한 비율(11%)을 근소하게 앞질렀습니다. 주당 평균 근무 시간 지수는 -13.6에서 -11.8로 상승했습니다. 

 

기업들은 전반적인 가격 상승을 계속 보고

• 두 가격 지수는 모두 하락했지만 여전히 플러스를 유지했습니다.
• 지급 가격 지수는 34.0에서 29.7로 하락했습니다(차트 2 참조). 약 35%의 기업이 투입 가격이 상승했다고 답했고 5%는 하락했다고 답했으며 60%의 기업은 변동이 없다고 답했습니다.
• 현재 수령 가격 지수는 7포인트 하락한 17.9를 기록했습니다. 약 22%의 기업이 자사 상품에 대한 수취 가격이 상승했다고 답했으며 4%는 하락, 72%는 변동이 없다고 답했습니다. 

 

• 10월 제조업 경기 전망 설문조사에 대한 응답에 따르면 이번 달 지역 제조업 활동이 전반적으로 증가한 것으로 나타났습니다. 
• 현재 활동, 신규 주문, 출하량에 대한 지표는 모두 긍정적이었으며 지난달보다 모두 상승했습니다. 
• 전반적으로 기업들은 대부분 고용이 안정적이며 가격 상승세가 지속되고 있다고 답했습니다. 
• 이번 설문조사의 향후 지표는 향후 6개월 동안의 성장에 대한 기업들의 기대가 더 광범위하게 퍼져 있음을 시사합니다. 

 

 

'24.09 미국 소매 판매 보고서

미국 소매 및 음식 서비스 매출 사전 추정치

• 2024년 9월 미국 소매 및 음식 서비스 매출의 사전 추정치는 계절적 변화와 휴일 및 거래일 차이에 따라 조정되었으나 가격 변동은 반영되지 않은 7,144억 달러로 전월 대비 0.4%(±0.5%)* 증가했으며, 2023년 9월 대비 1.7%(±0.5%) 증가했습니다.
• 2024년 7월부터 2024년 9월까지의 총 매출은 전년 동기 대비 2.3%(±0.5%) 증가했습니다. 2024년 7월부터 2024년 8월까지의 변화율은 0.1%(±0.2%)* 증가에서 수정되지 않았습니다.
  
  
• 소매업 판매는 2024년 8월 대비 0.3%(±0.5%)* 증가했으며, 작년 대비 1.4%(±0.5%) 증가했습니다. 
• 비점포 소매업은 작년보다 7.1%(±1.4%) 증가했으며, 음식 서비스 및 주점은 2023년 9월보다 3.7%(±2.1%) 증가했습니다. 

 

 

 

 

 

 

로이터 여론조사: BOC는 10월 23일 익일 금리를 50bp 인하할 예정

• 29명의 이코노미스트 중 19명이 10월 23일 회의에서 캐나다은행이 금리를 3.75%로 50bp 인하할 것으로 전망했습니다.
• 29명의 이코노미스트 중 10명이 4.0%로 25bp 인하 전망
• 2024년 말까지
  
  • 경제학자 29명 중 10명은 금리를 3.5%로 보고 있습니다.
  • 29명 중 9명은 3.75%로 보고 있습니다,
  • 29명 중 9명은 3.25%, 그리고
  • 29명 중 1명은 4.0%로 보고 있습니다.
• 지난 이틀간 지지선인 1.37449까지 하락한 후 오늘 USDCAD는 상승세로 거래되고 있습니다.

 

 

 

라가르드 Q&A: 모든 데이터는 같은 방향으로 향하고 있습니다.

• 디인플레이션 프로세스는 순조롭게 진행 중입니다.
• 이 결정은 데이터 의존성의 한 예입니다.
• 경제 활동이 예상보다 저조함
• 12월은 우리 모델에 정보를 넣을 또 다른 기회가 될 것입니다.
• 논의된 것은 50bp가 아닌 25bp 인하였습니다.
• 만장일치로 25bp 인하 결정
• 인플레이션의 상승 리스크보다 하방 리스크가 더 클 것임
• 우리는 여전히 연착륙을 바라보고 있으며, 경기침체는 확실히 보이지 않는다.
• 우리는 성장에 대해 우려하고 있습니다.
• 인플레이션은 확실히 디스인플레이션 추세에 있습니다.
• 우리 모두는 인플레이션 데이터의 가속도 하락에 놀랐습니다.
• 우리는 인플레이션의 목을 꺾지는 않았지만 그 과정에 있습니다.
  
  
• 라가르드는 성장에 대해 걱정하고 있다는 분명한 표시로 소프트 PMI 조사를 4~5번 언급했습니다.
  
  
• 기자회견 중에 유로화가 매도되고 있는데 이는 ECB가 뒤처져 있기 때문이라고 생각합니다. 그들은 성장률이 실망스럽다는 것을 인식하고 있는 것 같지만 50bp는 고려하지 않은 것 같습니다. 
• 3.25%의 금리는 경기 침체가 반복되고 재정 긴축에 직면한 경제에 비해 너무 높습니다. 궁극적으로 지금 인하가 늦어지면 나중에 더 인하할 것이고 시장은 이를 눈치채고 있습니다.