대형 은행이 "경제적 탄광의 카나리아"인 이유

2023년 1월 9일   |  Mitchell Hartman     |   출처

JPMorgan Chase는 금요일 분기별 결과를 보고하는 은행들 중 하나가 될 것이다.대형 은행들의 수익 예측은 그리 장밋빛이 아니다.

 

이번 주는 경제 뉴스에 큰 한 주가 될 것이다. 소비자물가지수는 목요일에 나와 연방준비제도이사회(FRB)의 계속되는 금리 인상의 영향으로 인플레이션이 계속 완화되고 있는지 여부를 알려줄 것이다.그리고 기업 수익 시즌의 시작은 또한 금리와 잠재적인 경기 침체에 대한 단기적인 그림을 채우는 데 도움이 될 것이다.

금요일, 우리는 큰 은행들(JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo)의 시끄러운 소식을 듣게 될 것입니다. :  지금까지는 경기가 둔화되고 기술과 금융 분야에서 정리해고가 확산되고 있는 4분기 기업 수익에 대한 예측이 그리 좋지 않다.

CFRA 리서치의 주식 분석가 켄 레온은 대형 은행들의 실적 보고서가 앞으로 일어날 일의 전조라고 보고 있습니다: "22년의 4분기는 21년에 비해 약세였고, 2023년에는 많은 불확실성이 있었다."

시장이 흔들리고 차입비용이 증가함에 따라 모기지 금융, 투자은행, 합병, 초기 공모 등이 모두 침체되었다고 리언은 말했다.

그러나 Moody's Analytics의 Mark Zandi에 따르면 금리 인상은 은행들에게도 긍정적인 영향을 끼친다고 한다.

그는 "예금 금리가 매우 천천히 오르고 있다"고 말했다. 하지만 그들이 대출금에 부과하는 이자율이 올라서 소위 순이자마진(순이자마진)을 꽤 잘 운용하고 있다라고 한다.

그러나 Zandi는 그것이 지속될 것이라고 생각하지 않는다. 이것은 저축자들에게 반가운 소식일 수 있다. "나는 은행들이 예금을 보유하기 위해 예금자들에게 더 많은 돈을 지불할 필요가 있다고 생각한다. 그들은 예금을 잃기 시작하고 있습니다."

Federal Financial Analytics의 Karen Petrou는 2023년에 은행의 대차대조표에 무슨 일이 일어나는지 우리에게 많은 것을 말해줄 것이라고 말했다.

그녀는 "은행은 경제 탄광의 카나리아"라고 말했다.

LPL 파이낸셜의 수석 글로벌 전략가인 Quincy Krosby는 이렇게 말합니다. "경제에서 일어나는 모든 일은 은행에서 나타날 것입니다."

그녀는 주택담보대출, 자동차 대출, 신용카드에 대한 채무불이행의 증가와 그러한 손실을 메우기 위해 은행들이 얼마나 저축해야 하는지를 지켜볼 것이다.  

크로스비는 "그것은 미국인들이 빚을 갚는 것에 어떻게 대처하고 있는지를 보여줄 것"이라고 말했다.

"은행들의 신용카드 사용에 대한 보고는 이미 우리에게 중요한 것을 말해주고 있다"고 그녀는 덧붙였다. "저임금 근로자들은 자신들의 카드를 재량껏 사용하는 것 이상으로 생필품에 점점 더 많이 사용하고 있습니다."

그것은 높은 가격과 줄어드는 저축이 그러한 소비자들을 조금 더 가장자리로 밀어내고 있다는 신호이다.