미 연준이 정책을 완화할 것이라는 전망이 강화된 새로운 데이터로 인해 국채 금리 하락으로 신흥시장 통화 랠리가 아시아로 확대되면서 엔화는 나흘 연속 달러 대비 상승했습니다.
엔화가 달러당 약 141까지 상승하면서 수출 중심의 일본 경제에 압력을 가하는 등 아시아 지역 전반에서 증시가 움직였습니다. 호주와 홍콩의 벤치마크 지수는 월가가 나흘째 상승세를 기록하면서 상승했습니다.
정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 아시아 거래에서 6bp 하락하여 신흥 아시아 통화, 특히 한국 원화가 중남미에서 반등하면서 달러에 부담을 주었습니다.
목요일의 도매 인플레이션 수치는 8월 근원 인플레이션이 상승했음을 나타내는 보다 면밀히 관찰된 CPI에 이어 발표되었습니다. 그러나 당국자들은 현재 노동시장 유연화에 초점을 맞추고 있으며, 이는 향후 몇 달 동안 정책 협상을 지배할 가능성이 높다는 점을 분명히 했습니다.
목요일 금값은 달러화 약세와 실업수당 신청 증가를 보여주는 미국 통계에 힘입어 최고치를 기록했습니다.
유럽시장 : 트레이더들이 연준의 금리 인하 규모를 검토하면서 국채가 상승세
이번 주 미국 지표가 엇갈리면서 투자자들은 다음 주 연방준비제도의 예상 금리 인하 폭에 대해 확신을 갖지 못했고, 국채는 상승하고 달러는 하락했습니다.
사흘째 달러는 0.2% 하락했고 정책에 민감한 2년 만기 국채 금리는 5bp 하락했습니다. 이번 주 S&P 500 지수가 3.5%, 나스닥 100 지수가 5% 이상 상승한 데 이어 미국 선물은 완만한 상승세를 보였습니다.
다음 주 회의에서 연준이 정책 완화로 전환할 것으로 예상되는 정도에 대해서는 여전히 투자자들의 의견이 분분합니다. 목요일에 발표된 자료에 따르면 8월 미국 생산자물가지수가 전월 수치를 하향 조정한 후 소폭 상승한 것으로 나타난 이후 이러한 논의가 지속되고 있습니다. 한편, 실업수당 신청이 증가하면서 노동시장 위축에 대한 우려가 다시 불붙었습니다.
목요일의 31 베이시스 포인트와 수요일의 26 베이시스 포인트와 달리 트레이더들은 현재 9월 18일에 33 베이시스 포인트의 연준 금리 인하에 베팅하고 있습니다.
보다 면밀히 연구된 소비자물가지수는 8월 근원 인플레이션이 상승한 것으로 나타났고, 목요일의 도매 인플레이션 통계도 이에 뒤따랐습니다. 그럼에도 불구하고 정책 결정자들은 현재 노동시장 유연화가 최우선 과제라는 점을 분명히 했습니다.
미국시장 : 다음 주 연준이 큰 폭으로 변동 할 것이라는 베팅에 대한 위험 선호도 유지
월스트리트 트레이더들은 다음 주 연방준비제도(연준)의 0.5%포인트 금리 인하에 대한 기대감을 되살리며 정책 완화로 가장 큰 혜택을 받을 수 있는 기업에 대한 관심이 높아지면서 2024년 이후 최고의 한 주를 보냈습니다.
경기에 민감한 주식은 강세장을 주도한 기술주 대형주보다 높은 성과를 보였고, 소규모 기업의 러셀 2000 지수는 2.5% 상승했습니다. 엔비디아, 달러 트리와 같은 기업이 포함된 S&P 500의 동일 가중치 버전은 미국 주식 벤치마크보다 높은 성과를 냈습니다. 이 지수는 대기업의 영향을 덜 받아 랠리가 확대될 것이라는 희망을 주고 있습니다.
S&P 500 지수가 상반기에 계속해서 신기록을 세우자 일부 투자자들은 소수의 기업만 랠리에 참여하는 것에 대해 우려했습니다. 연준의 금리 인하 사이클이 시작되면 미국 기업에 활력을 불어넣을 것이라는 투자자들의 확신이 커지면서 대형주 외의 종목도 급등하고 있습니다.
S&P 500 지수는 5일 연속 0.5% 상승했습니다. 동일 가중치 버전은 1% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.7% 상승했습니다. 나스닥 100 지수는 0.5% 상승했습니다. “매그니피센트 세븐” 메가캡 지수는 0.3% 상승했습니다.
국채 2년물 수익률은 6bp 하락한 3.58%를 기록했습니다. 50 베이시스 포인트 이동 가능성은 주초 4%에서 금요일에 40%로 증가했습니다. 달러는 하락했습니다. 금은 또 다른 기록을 세웠습니다.
